Infosysとそのビジネスモデルについて

1981年、6人のメンバーからなるチームを持つNarayana Murthyは、初期資本がわずか250ドルのInfosysをプネーに設立し、最初の1年以内に、ニューヨークのData BasicsCorporationとの契約を締結しました。

組織のテーマは「持続可能で回復力のある」であり、設立以来、同社は持続可能なソリューションを提供してきました。現在、同社はデータ分析、アジャイルテクノロジー、人工テクノロジー、クラウドインフラストラクチャなどのデジタルプラットフォームに多額の投資を行っています。

Infosysは主に次の製品とサービスを提供しています：

• ITサービス（アプリケーションサービス、IMS、SOAサービス、インフラストラクチャサービスなど）
• エンジニアリングサービス（製品エンジニアリング、製造プロセス、IT戦略など）
• BPOサービス（ビジネスプラットフォーム、人材アウトソーシング、注文管理など）
• 製品とプラットフォーム（Finacle、Infosys ActiveDesk、Infosys Mconnect）

20年度現在、同社の顧客基盤は1411であり、過去4年間でCAGR 6.62％の成長を示しています。 Infosys BPO、Infosys Consulting、Infosys Australia、Infosys China、InfosysMexicoはInfosysの子会社です。また、シンガポール、ニューヨーク、東京、上海など、世界のトップ都市にもオフィスがあります。

Infosysのケーススタディ–業界分析

20年度現在、インドのIT-BPM産業は1,910億米ドルの価値があり、前年比7.7％の成長を遂げており、2025年までに3,500億米ドルに達すると推定されています。デジタルセグメントは近年急速な成長を遂げており、業界全体の約38％の収益をカバーすると予想されています。 20年度の時点で、1,470億米ドルが輸出収入によって占められ、国内収入は400億米ドルでした。

インドのIT業界は、1000を超えるグローバルデリバリーセンターを持つ世界80か国以上に輸出しています。インドのITセクターは、産業および国内貿易促進局の報告によると、2番目に大きなFDI流入を引き付けています。現在、インドは調達先で世界をリードしており、世界のデジタル人材の75％が国内に存在しています。

NITI Aayogによると、2035年までに、人工知能は国の年間成長率を1.3％押し上げることができます。現在、インドのIT産業は国のGDPに7.7％貢献しており、2025年までにその貢献を10％に増やすと予想されています。AI、データ分析、IoTの成長に伴い、インドのクラウド市場の需要は7.1米ドルに達すると予想されています。 2022年末までに10億ドルに達し、3倍のジャンプを意味します。

MichaelPorterによるInfosysの5つの力の分析

1。競合他社間の競争

• IT業界は非常に競争が激しく、すべての大手企業がほぼ同様のソリューションを提供しています。さらに、競争は国自体だけでなく、境界を越えて行われ、中国のような多くの国がより安価なコストで技術的に高度なサービスを提供するために活発に取り組んでいます。

2。代理人による脅威

• 世界はテクノロジーに大きく依存するようになり、それに代わるものはほとんどありません。 ITeSおよびBPOセグメントの場合でも、企業はIT部門を開発できます。ただし、IT部門に投資するよりも、コアビジネスをアウトソーシングして集中する方がよいと企業が感じているため、この傾向は継続的に低下しています。
  

3。参入障壁

• IT業界は非常に資本集約的であり、デジタルスペースに豊富な人材がいるため、IT業界への参入障壁はそれほど高くありません。政府も新しい技術系スタートアップに支援を拡大しているため、この業界での競争は激化しています。
• テクノロジーは毎秒変化しているため、古いテクノロジーは重要ではなく、定期的なスキルと資金の流れが必要になるため、新しい企業はイノベーションに集中する必要があります。ただし、一部の焦点を絞ったニッチベースのスタートアップは、既存の企業の巨大な市場シェアを食いつぶす可能性があります。たとえば、AI、IoTなど。

4。サプライヤーの交渉力

• インドは熟練したIT労働力が豊富で、世界のデジタル人材の75％以上を占めており、それも非常に安価です。さらに、ビジネスは限られたグループに集中せず、作業は多くの部門に分散されるため、サプライヤーの交渉力が低下します。

5。顧客の交渉力

• 顧客の場合の交渉力は双方向の変数です。当初、顧客は高品質のソリューションを提供するさまざまな企業が存在するため、非常に高い交渉力を享受しますが、製品をインストールすると、スイッチングコストの増加により、顧客の交渉力が低下します。会社が将来のすべての更新と技術開発をITパートナーに依存するようになると、顧客の交渉力は低下します。

Infosysケーススタディ–SWOT分析

次に、Infosysのケーススタディを進めて、SWOT分析を実行します。

1。強み

• 同社は素晴らしいブランド価値を持っており、エンドツーエンドの世界クラスのビジネスソリューションを一貫して提供しているため、ITセクターのパイオニアの1つです。同社は、最高の企業統治の1つを備えた巨額の現金準備金を享受しています。
• 創業以来、同社はイノベーションに重点を置き、新しいテクノロジー、特にAI、IoTなどのルーツを強化してきました。

2。弱点

• 同社は世界中で強力な存在感を示していますが、それでも国内での優位性を確立するには遅れをとっています。
• ビジネスの85％近くが北米とヨーロッパのいくつかの国に集中しているため、ビジネスは望ましくない変動と不均一な成長に陥りがちです。
• 同社は、テクノロジーの大規模な発展が見られる成長経済に効率的に焦点を合わせていません。
• 同社は国内最大の大量採用者の1つであるため、高い離職率に直面しています。これは、多くの従業員がより良い賃金と仕事のために会社を辞めることを意味し、会社のイメージを悪化させます。

3。機会

• Infosysは、テクノロジーの需要が世界の新興経済国で大幅に増加し、将来的に市場リーダーとして登場する国々で大きな市場シェアを獲得できるため、世界の新興経済国に焦点を当てることができます。
• 同社は多額の現金を保有しているため、最新技術の研究開発、世界クラスの製品の開発、新しいセグメントへの参入に使用できます。たとえば、クラウドベースのソリューション。
• 政府は事業のデジタル化に重点を置いているため、Infosysはその中で重要な役割を果たすことができます。特に、Infosysが過去に素晴らしい仕事をしたBFSIセクターでは。

4。脅威

• 会社の収益の大部分はドルとユーロで得られるため、会社の収益に通貨リスクを課します。
• Infosysは、競合他社との激しい競争に直面しています。 TCS、アクセンチュアなどの定評のある企業が市場シェアを食いつぶしています。さらに、激しい競争はマージンの縮小と最新のテクノロジーへの投資の力につながります。

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インフォシス管理

ナラヤナ・マーシーと会社を共同設立したナンダン・ニレカニは、インフォシスの現在の取締役会会長です。 IITianの学位を取得し、2006年にPadma Bhusanを受賞し、企業の世界で数々の賞を受賞しました。

Salil Parekhは、ITサービス業界で30年以上の経験を持つ、同社の最高経営責任者兼常務取締役です。 2014年1月、プラビンラオ氏は会社の取締役会に加わり、COO兼常勤取締役を務めています。

BioconLimitedの会長兼MDでもあるKiranMazumdar-Shawは、同社の主任独立取締役です。取締役会には合計4名の独立取締役がいます。

インフォシスの財務分析

• 金融サービスが会社に最大の貢献をしており（32％）、次に小売（16.4％）が続いています。エネルギーユーティリティと通信の両方が、会社の総収益の12.6％、製造業による9.9％を占めています。ライフサイエンスとハイテクはそれぞれ6.3％と7.5％を占めています。
• 同社の事業の60.5％は北米からのものであり、24.1％を占めるヨーロッパがそれに続きます。事業全体のわずか2.5％がインドに拠点を置き、12.9％がその他の国からのものです。
• 同社は4％のソフトウェアテストサービスセグメントの市場シェアを持っています。
• 20年3月の時点で、同社は研究開発に0.91％を費やしており、総売上高の％として四半期ごとに減少しています。 20年12月、BFSIセクターの恒常通貨成長率は、前年同期の6.2％のレベルからほぼ2倍の12％になりました。
• 20年度現在、同社の純利益率は18.33％であり、特に18年度の22.83％から、ここ数年継続的に低下している。ただし、3年間の平均は19.93％です。

• 会社の3年間のCAGR収益成長率は9.85％で、昨年のデータ（9.82％）とほぼ同じです。ただし、純利益の伸びは大幅に上昇しており、20年度は7.73％であり、3年間のCAGRは4.95％でした。
• 同社は最高のキャッシュフロー計算書の1つを持っています。営業活動によるキャッシュフローは年々大幅に増加しており、金融サービスのキャッシュフローの流出も増加しています。したがって、会社は受け取った現金から毎年かなりの配当を支払います。

Infosys Financial Ratios

1。収益性比率

• 2016年度の同社のEBITAマージンは27.28％であり、このレベルから年々低下し続けています。 20年度の時点で、EBITDAマージンは23.96％です
• 会社の株主資本利益率は、ここ数会計年度で上昇を示しています。 2017年度の同社のRoEは22.03％であり、20年度には25.62％の水準にまで上昇している。 3年会社の平均RoEは24.50％です。

• RoCEでもほぼ同様の傾向が見られ、2017年度の30.57％から20年度には34.01％に上昇しました。 3年会社の平均RoCEは32.26％です。
  

2。レバレッジ比率

• 当座比率と流動比率は、それぞれ2.62％のしきい値レベルをはるかに上回っています。これは、会社の流動性ポジションの非常に前向きな兆候です。
• Infosysは無借金のステータスを享受しており、インタレストカバレッジレシオは130.45です。
  

3。効率比

• 同社の資産回転率は20年度時点で1.04であり、2017年度の0.87から改善している。これは、NPMの成長がその期間にミュートされたのと同じ期間に増加したRoEからも推測できます。
• Infosysの売掛金日数は19年度の61.74％から20年度には66.96％に増加し、バイヤーの交渉力を示しています。会社の支払日数も19年度の8.9％から20年度には15.03％に増加しました。これは、サプライヤーに対する会社の交渉力を示しています。

Infosysのケーススタディ–株式保有パターン

1. 12.95％の株式は、会社のプロモーターによって所有されており、株式の質権はありません。これは、前の数四半期からほぼ一定です。
2. FIIは、2020年6月四半期の30.47のレベルから直近の四半期の32.26％に株式保有をわずかに増やしました。
3. 2020年12月四半期の時点で、DIIは会社の23.75％を所有しており、2020年6月の25.42％のレベルから下がっています。
4. 13.78％の株式保有は一般市民によるものであり、過去数四半期はほぼ一定です。また、所有者の17.26％は、同様の傾向を示した他の人です。

まとめ

この記事では、Infosysの簡単なケーススタディを実行しようとしました。調査すべき他の多くの見通しがまだありますが、このガイドはあなたにインフォシスについての基本的な考えを与えたでしょう。

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