IPOグレーマーケットとは何ですか？

成功したIPOは通常、すべての株式をサブスクライブまたはオーバーサブスクライブします。オーバーサブスクリプションの場合は比例配分で割り当てられ、サブスクリプションが高すぎる場合は抽選制が採用されます。ここでは、割り当ての可能性が低すぎます。このような状況では、投資家は、割り当てを申請した見込みのある売り手のためにグレーマーケットに目を向けます。

IPOが非公式または規制されていない市場で販売される場合、それはグレイIPO市場として知られています。

グレーマーケットには通常、売り手、買い手、ディーラーが関与します。

1. 売り手は、グレーマーケットで株式を売るという動機で株式の申請に実際に参加する人です。
2. ディーラーは、購入者と販売者の間の仲介役を務めます。
3. バイヤーは、グレーマーケットからIPOの割り当て済みまたは未割り当ての株式を購入する人です

グレーマーケットを統治する規制機関は存在しないことに注意する必要があります。行われるすべての契約取引は、相互に信頼されていることに基づいています。

IPOのタイムライン

投資家がホワイトマーケットを通じてIPOに参加する場合、投資家はIPOが開始された日に申請して入札します。株式の割当手続きには、通常、約10営業日かかります。 IPOの終了後、株式が上場されて取引が開始されるまでに2週間かかります。

投資家が灰色のIPO市場に参加する場合、IPOが始まる前、および割り当てが行われた後でも、取引を開始できます。

グレーマーケットはどのように機能しますか？

グレーマーケットでは、取引はディーラーまたは仲介者を通じて行われます。

—市場の需要と状況に応じて、グレーマーケットプレミアムが設定されます。グレーマーケットプレミアムは、募集価格を超える金額です（募集価格は、会社がIPOで投資家に株式を販売する価格です）。

—この価格でそれを購入することをいとわないバイヤーは、仲介者と取引をします。次に、メディエーターは売り手に連絡します。購入者による入札は、申請が行われる前、または割り当て後でも行うことができます。

—その後、株式は売り手に割り当てられます。株式が上場されるとすぐに、買い手の指示により、調停人は売り手に株式を買い手のDematアカウントに譲渡するように指示することができます。または、決済価格で株式を株式市場で売却し、売り上げを買い手に譲渡するように要求することもできます。

当事者の1人が不履行になった場合、取引を監視する規制機関がなく、すべての転送がオンラインで行われるため、個人が実行できるアクションはありません。

コスタクとコスタクの価格

グレーマーケットでは、「IPO申請書」を売ってもらうことができます。買い手は、売り手が自分のIPO申請を買い手に約束する見返りに、コスタク価格と呼ばれる価格を支払います。

アプリケーションが割り当てられるかどうかは関係ありません。購入者は販売者にKostakの価格を支払う必要があります。

グレーマーケットに参加するメリット

買い手が獲得する主な利点は、サブスクリプションの場合に株式が割り当てられる可能性が高くなることです。閉鎖から株式が上場されるまで、通常2週間ほどかかります。グレーマーケットのバイヤーは、グレーマーケットの非公式価格（グレーマーケットプレミアムを含む）と比較して、上場日の価格が高くなるという事実に賭けています。

株式が上場されて利益を上げたら、買い手はこれをより高い決済価格で売ることができます。一方、買い手は、価格が下落し、損失を被る可能性があるというリスクにも直面しています。

例： ABC会社は提供価格をRsに設定します。 1株あたり150。

1. ABCの株式の需要に基づいて、グレーマーケットプレミアムはルピーに設定されます。 30.
2. この場合、公式の合計価格は180ルピーになります。
3. 上場日の決済価格がRs.200に設定されている場合、購入者はRsを作成するように設定されます。 20利益。
4. 一方、初日の決済価格がルピーに設定されている場合。 160その後、買い手はRsを失います。 20.

Kostakを考慮に入れます。

上記のABC会社の同じ例で、Kostakの価格はRs.100に設定されており、単一のロットサイズは100株であると言います。売り手による申し込みは1ロットです。

1. 上記の場合、価格はRsに設定されていると言います。 200。
2. ここで、売り手はロットを販売し、利益を買い手のアカウントに転送します。ここでの利益は20（200-180）x 100 =2000です。
3. この金額からRs。コスタクの未払い額から100が差し引かれ、引き継いだリスクと引き換えに純利益が買い手に送金されます。
4. 同様に、上記の例で、決済価格がRs.160の場合、購入者は非公式価格を下回る価格の損失に直面し、Kostak価格からRs100が追加されます。

売り手が彼のアプリケーションの割り当てを受け取っていない場合でも、買い手は彼にRsを支払う必要があります。 100。

売り手のアプリケーションが割り当てられない場合、買い手も損失に直面します。したがって、割り当てられないリスクを減らすために、彼は多くの売り手との契約を作成します。 IPOが3回オーバーサブスクライブされた場合、彼は複数の売り手との契約を作成し、割り当てられていないためにKostakの価格が原因で損失が発生する可能性を減らします。

まとめ

グレーマーケットは、他の投資家に会社の株式が持つ可能性のある需要のアイデアを提供する機能も果たし、投資家はそれに応じてアプリケーションを調整することができます。需要は、上場後に株式が取引される可能性のある価格を示す場合もあります。

グレーマーケットは、会社または引受会社が株式の需要を押し上げるために使用することもできます。したがって、グレーマーケットを参照として使用する前に、それらが操作される可能性があることに注意する必要があります。さらに、株式市場は十分に危険な場所です。グレーマーケットは、規制機関がなく、信頼のリスクを定量化できないため、リスクを増大させるだけです。