オプショントレーディング101:トレーディングワールドのビッグキャット

オプション取引の概要: オプションは、証券や資産などの原資産(別名、関連する)の​​価値から価値が導き出される金融商品です。オプション取引は、関連するセキュリティの価値に関する見方に応じて、買い​​手に売買の機会を提供します。コールオプションを所有すると、行使価格で満期時に株式を購入する権利が与えられ、プットオプションを所有することで、満期時に行使価格で売却する権利が与えられます。

売買されたときのオプションは、必ずしも満期時および行使価格で行使される必要はありません。オプションの有効期限が切れるまで、いつでも行使することができます。したがって、慎重に使用すれば、オプションは株式や先物契約よりもリスクが低いと見なされます。このシステムのため、オプションはデリバティブ証券と見なされます。つまり、オプションの価格は関連する資産から導出されます。ただし、オプションは会社の所有権を表すものではありません。

目次

例を挙げて理解しましょう

モハンが4か月後に自宅で結婚式を挙げ、そのために金を購入したいとします。しかし、彼は将来金価格が上がるかもしれないという事実を恐れています。そのため、価格変動のリスクから身を守るために、宝石店に行き、店主と契約を結び、4か月後に購入する宝石の価格を現在の金の価格に固定します。

しかし、宝石店のオーナーが大きな価格リスクを冒している可能性があるため、ここで価格を修正するインセンティブは何であるかについて疑問に思う必要があります。 4か月後に価格が上昇した場合でも、彼は事前に決められた価格でジュエリーを販売する必要があります。ここで、彼のインセンティブは、金の価格を固定するために彼がモハン氏に請求する小額の手数料(つまり、プレミアム/トークン)です。そして、ここでのこの料金は返金不可です。

たとえば、金の価格が上昇した場合、4か月後には、モハン氏は事前に決定された価格で金を購入する権利があります。一方、何らかの理由で金の価格が下がった場合、彼は権利を行使する必要はありません。つまり、他の店から割引された現在の価格で宝石を購入することを選択できます。彼は単にプレミアム/トークンを失うことになります。

投資家がオプションを使用するのはなぜですか?

投資家またはトレーダーがオプション契約を購入しているとき、彼/彼女は彼/彼女に有利になるように株価に賭けています(コールオプションの場合はアップ、ピットオプションの場合はダウン)。オプションを介して関連資産を購入することに同意する価格は「行使価格」と呼ばれ、この権利を持つために支払われる価格は「オプションプレミアム」と呼ばれます。

オプション契約のメリット

オプション契約の主なメリットは次のとおりです。

  1. 名前が示すように、オプション契約は、オプション購入者が希望する場合に契約を行使する権利を与えます。スポット価格が契約の購入者に有利にならなければ、彼は権利を行使する必要はありません。彼はプレミアムだけを失うことになります。
  2. 1回限りのプレミアムは、オプションの購入者が原資産価格の勢いに乗り、より大きなゲームに参加するために支払う必要がある唯一の料金です。
  3. オプション売り手がオプション買い手と反対の見方をしている場合、彼はオプション契約とポケットプレミアム収入を売ることができます。
  4. オプションは株式よりもリスクが少ないです。たとえば、トレーダーがリライアンスの1000株を購入したい場合、CMP(1株あたり1400ルピー)で、14,00,000ルピー(14万ルピー)を払わなければなりません。しかし、2つのコールオプション契約(それぞれ500株)を購入することで同じ見解を表現することができます。彼が1ロットあたり35のプレミアムを支払うことにより、1410CEのAttheMoney契約を購入した場合を言います。その場合、彼の総コストは=(500 * 35 * 2)=Rsになります。 35000のみ。したがって、オプションがオプション購入者のアウトオブマネーで期限切れになった場合、彼はプレミアムのみを失うことになります。しかし、リライアンスインダストリーズの株価がルピーに下がった場合。 1300の場合、株主の総損失はRsになります。 1,00,000(1000 * 100)。
  5. オプション購入者の投資収益率は非常に高くなります。これは、支払われる費用が単なるプレミアムであり、潜在的な収益率が無制限であるためです。

コールアンドプットオプション

コール/プットオプションは金融デリバティブ商品です。つまり、それらの動きは、関連する資産または証券の価格の動きに依存します。コールオプションを購入する本当の目的は、トレーダー/投資家が、関連する証券の価格が近い将来上昇し、コールオプションの売り手がその逆になることを期待していることです。

プットオプションは、関連する資産の価格が近い将来下落すると予想するときにトレーダーまたは投資家によって購入され、プットオプションの売り手またはライターはその逆になります。オプションライターは販売中にプレミアムを獲得しますが、オプションがオプション購入者に有利になった場合に関連する資産を放棄するリスクがあります。

通話オプションの分解

米国スタイルのオプションの場合、コールオプション購入契約により、購入者は契約の満了日までいつでも行使価格で関連資産を購入できます。ヨーロピアンスタイルのオプションの場合、コールオプションの所有者は有効期限にのみ行使する権限を持っています。

スポット価格が満了前に行使価格を上回った場合、コールバイヤーがコールオプションを売る権利を行使し、オプションライターに約束を守るように呼びかけることは有益です。

オプションの買い手が支払うプレミアムは、オプション契約の満了まで、行使価格で関連する株式または証券を購入する権利を彼に与えます。資産の価格が行使価格を超えた場合、オプションはインザマネーになります

オプションライターはプレミアムを受け取ります。受け取ったプレミアムは、オプションのライターまたはセラーの収入を生み出す方法です。ただし、オプションライターの収入はプレミアムとして受け取ったお金に限定されており、関連する証券が行使価格を上回った場合にオプション購入者に支払うという無制限のリスクがあります。

通話オプションは、イン、アット、アウトオブザマネーのいずれかになります 。たとえば、インデックスが現在9500で取引されている場合、インザマネーコールオプションは、9500未満のストライク(たとえば9400 CE)のオプションを購入することです。 9500での価格とアウトオブマネーコールオプションは、9500を超える行使価格(たとえば9600 CE)になります。インザマネーコールオプションは最も高価なオプションであり、アウトオブマネーオプションは最も安価ですが、無価値に期限切れになるリスクが最も高くなります。

プットオプションの分解

オプション契約期間は、非常に短期(毎週)から長期(毎月)までさまざまです。関連する証券のスポット価格が行使価格を下回った場合、プットオプションの買い手がオプションを行使または売却することは有益です。

プットオプションの購入者が支払うプレミアムは、オプション契約の満了まで、関連する株式または証券を行使価格で売却する権利を彼に与えます。

オプションライターはプレミアムを受け取ります。受け取ったプレミアムは、オプションのライターまたはセラーの収入を生み出す方法です。しかし、プットオプションライターの収入はプレミアムとして受け取ったお金に制限されており、関連する証券が行使価格を下回った場合にオプションの買い手に支払うという無制限のリスクがあります。

コールオプションと同じように、プットオプションでもイン、アット、アウトのいずれかになります。 たとえば、インデックスが現在9500で取引されている場合、インザマネープットオプションは9500を超えるストライク(たとえば9600 PE)のオプションを購入することになります。アットザマネープットオプションはオプションを購入することになります。 9500の価格とアウトオブマネープットオプションは、9500未満の行使価格(たとえば9400PE)になります。

マネーポールオプションは最も高価なオプションであり、アウトオブマネープットオプションは最も安価ですが、無価値に期限切れになるリスクが最も高くなります。

市場に対する見方に応じたさまざまなオプション戦略

マーケットビュー オプション 役職名 その他の取引の選択肢 プレミアム 強気 コールオプション(購入) CEを購入 先物(スポット)を購入 支払い 弱気 プットオプション(購入) PEを購入 先物を売る 支払い フラットまたは強気 プットオプション(売り) PEを販売 先物(スポット)を購入 受信 フラットまたは弱気 コールオプション(売り) CEを販売 先物を売る 受信

まとめ

この記事では、コールオプションとプットオプションの2つの基本的なオプションタイプについて説明しました。しかし、上のグラフから、4つの異なるオプション取引プレーヤーが存在することがわかります。つまり、コールオプション買い手、コールオプション売り手、プットオプション買い手、プットオプション売り手です。

オプションコールとプットオプションの購入者は、オプションプレミアムの調整に対するリスクが限られていますが、無限の利益が得られる可能性があります。しかし、コールアンドプットオプションライターのリスクは無制限であり、最大の報酬はオプション購入者から請求されるプレミアムです。

要約すると、オプションはオプションの契約です。つまり、購入者は、規定された/有効期限内に、事前に決定された行使価格で関連する証券または資産を売買する義務はありません。購入するのが(同じ数の株を購入するのに比べて)安いので、投資家の限られたお金を活用する力があります。


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