最高の攻撃は良い防御です。 軍事戦闘やサッカーの場合と同様に、投資家も優れた攻撃と防御の戦略を必要としています。言い換えれば、成功するためには複数の戦略を使用する必要があります。真面目な投資家として、これを行うにはさまざまな方法があります。さまざまな株式、現金、その他の証券に投資できます。また、さまざまなセクターや市場にまたがる証券に投資することでポートフォリオを多様化することも、さまざまな成長と価値レベルの株式に投資することもできます。
適切な戦略を実施するには、世界経済と市場の仕組みについての十分な知識が必要です。これを十分に理解していないと、意思決定が非常に困難になります。ご存知のとおり、経済はさまざまな景気循環を経ており、景気循環の結果を予測することはできませんが、絶えず変化する状況に対応するために意思決定を変更することができます。この変化する環境は、投資家がポートフォリオを混同するための優れた方法、つまり循環型および非循環型産業への投資にも役立ちます。
名前が示すように、循環株は市場の方向に動くものです。つまり、景気が好調なときは株価が上がり、景気が落ち込むと株価も下がるということです。これらの株は、より広範な経済とより密接に連携しており、経済活動を起こしやすい傾向があります。
投資家は、さまざまな指標をツールに使用して、株式が循環的であるかどうかを判断できます。そのような人気のある指標の1つはベータです。簡単に言うと、ベータは市場全体に対する株式のボラティリティの尺度です。株式の動きが市場よりも少ない場合、株式のベータは1.0未満です。一方、ベータ値1.5は、市場が10％下落した場合、株価が15％下落する可能性が高いことを意味します。サイクリックはベータ値が高くなる傾向があり、通常は1より高くなります。
多くの投資家にとって、循環産業における株式の動きは、景気後退のときに買い、上昇傾向のときに売りをすることによって、株式の収益を得る絶好の機会を提供します。初心者の投資家にとって、これは絶対確実な戦略のように見えるかもしれませんが、市場がいつ不況になるかを知ることはほとんど不可能であるため、注意が必要です。
循環産業には通常、耐久消費財（将来にわたって長く続く）、非耐久消費財（貯蔵寿命が短い）、自動車、建設、旅行などのサービスが含まれる場合があります。
経済が順調に進んでいて、人々がよく稼いでいるとき、彼らは新しい車を買うこと、彼らの新しい家を建てること、あるいは豪華なオフショア旅行を計画することに多額のお金を使うかもしれません。ただし、景気後退が発生した場合、人々はこれらの費用をさらに1、2年保持することを好むかもしれません。
証券取引所に上場されている株式の約75％は周期的であり、市場の傾向に従います。例としては、Tata Motors、Honeywell Automation India Ltd、Shree Cement Ltd、SAIL、Hindalcoなどがあります。
循環型産業は良い投資のように見えるかもしれませんが、すべての良い攻撃には防御が必要です。したがって、ポートフォリオと非循環型または防御型の株式とのバランスを取ることが重要です。ブームの間、人々は旅行や車などの商品やサービスに飛びつきます。しかし、不況の間、人々は基本的な必要性を考慮していない購入にお金を使うのをやめ、代わりに彼らは食べ物、水、そして避難所にお金を使うことに集中します。
景気後退や不況の間、非循環型企業の収益とキャッシュフローおよび株価は、人々が消費し続ける生活の基本的なニーズを生み出す産業であるため、引き続き好調です。
基本的なニーズに加えて、非循環型株には、タバコやアルコールなどの依存性のある商品も含まれます。これらの業界は、不況時にもうまく機能し、投資できる業界の数を減らすため、倫理的な投資家を厄介な状況に置く可能性があります。 in。
防衛株には、公益事業、食品、医薬品などの市場変動の影響を受けない業界の商品やサービスが含まれます。基本的には、経済が好調であるかどうかに関係なく、人々が購入するのはあらゆる商品やサービスです。防衛株会社の例としては、ヒンドゥスタンユニリーバー（HUL）、マリコ、HDFC銀行などがあります。
市場には、トップダウンアプローチとボトムアップアプローチの2つの主要な投資戦略があります。トップダウンアプローチでは、経済全体を見て、特定の経済状況でうまくいく株を選びます。この戦略では、投資家はマクロ経済とそのさまざまなセクターや業界をよく理解し、さまざまなビジネスサイクルでどの業界がうまく機能するかを知る必要があります。また、特定の株価が上下すると予想される場合の経済の変曲点を評価する必要があります。周期的および非周期的な株式の場合、トップダウンが最も一般的に使用される戦略です。
一方、ボトムアップアプローチでは、株式を個別に確認し、独立したパラメータに基づいて投資決定を行います。
トップダウンアプローチを使用する場合、投資家が市場を研究するために使用できる多くの指標があります。最初の最も明白な指標はGDP（国内総生産）です。これは、経済で生産されたすべての商品とサービスの合計値であり、全体的な経済の健全性をよく理解することができます。
もう1つの優れた指標は、「Purchasing Manager’s Index（PMI）」です。これは、経済のさまざまなセクターや業界の購買マネージャーを対象に実施された調査です。 PMIは、企業が現在どのように業績を上げているか、そして経済がどの方向に向かっているのかに関する情報を投資家に提供します。
3番目の指標は消費者物価指数（CPI）です。これにより、投資家は経済における商品やサービスの価格レベルの変化について洞察を得ることができ、経済の状態を反映しています。
トップダウン戦略は、循環株と防御株が互いに完全に相関している場合に成功したと見なされます。 100％の相関は、株式が互いに同期して移動することを意味し、-100％の相関は、株式がまだ同期しているが反対方向に移動することを意味します。
2008年の不況時には、景気後退時に人々が高価な商品への支出をやめたため、フォード車などの高級品の在庫価値が大幅に低下しましたが、同時に、コココーラなどの飲料の在庫は景気循環に関係なく、人々がこれにお金を費やしたのと同じようにうまくいきます。
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すべての投資家にとって、循環株と非循環株の両方を備えたバランスの取れた分散ポートフォリオを持つことが重要です。
循環型在庫にはより多くの高級品が含まれているため、非循環型在庫よりも高いリターンが得られます。ただし、投資家は市場を注意深く研究し、リスクに対して十分な耐性を持っている必要があります。防衛株はより安全な投資ですが、リターンは低くなりますが、安全な投資を探している投資家には適しています。低リスク、低リターンを忘れないでください。
