投資には、株式、債券、オプション、投資信託、デリバティブ、コモディティ、貴金属など、幅広い商品が含まれます。投資には、骨董品、収集品、切手、硬貨もあります。投資家は、必要に応じて、投資の少なくとも一部を迅速に現金に換えることができることを望んでいます。彼らは市場性のある投資や有価証券を望んでいます。

有価証券の定義

市場性のある有価証券は、簡単に売買できる取引所に上場されている株式または負債証券です。株式は公開会社の株式です。債務証書は、社債や地方債などの債券です。財務省証券、オプション、ユニット投資信託、商品、デリバティブ、投資信託も流動資産および市場性のある有価証券と見なされます。それらの現在の価値は、最近の市場取引を調べることで簡単に確認できます。市場性のある有価証券のコストベースまたは取得コストは、売買時に支払われる手数料および手数料を含む有価証券のコストです。市場性のない有価証券の価格は、流通市場では簡単に見つけられない場合があります。市場性のない有価証券の例には、貯蓄債券や制限付株式が含まれます。

債務証券の利点

企業、地方自治体、政府は、お金を借りるときに債務証券を発行します。発行者はローンの利息を支払い、指定された将来の日付で最初のローン金額を返済します。債務を発行する会社は会社の所有権を薄めることはなく、経営陣は会社の運営を管理し続けます。債券保有者は事業利益に対する請求権を持っていません。会社は彼らの責任が何であるかを正確に知っています：借りた元本と利息の支払い。債券が変動金利の債券である場合、金額は異なる場合があります。利子は会社の税金から控除できます。債券の引受手続きは、新株の発行や売却の手続きほど複雑ではありません。会社側には、報告書を送付したり、債券保有者のために会議を開いたりする義務はありません。債務は一時的なものです。債券が満期になると、義務は完済します。

債務証券のデメリット

ローンは返済されなければなりません、さもなければ、債券保有者は会社を破産させることを含む法的措置をとることができます。経済的困難を経験している企業は、利息の支払いに対応するのに問題があるかもしれません。支払利息は、企業の運営と利益の足かせになる可能性があります。投資家やアナリストは、企業の負債資本比率を調べ、高すぎる場合は、企業のリスクが高すぎると見なし、事業への投資を推奨しない場合があります。会社が借りることができる金額は、会社が処理できる利息の額によって制限されます。一部のローンでは、会社が担保または会社の資産を差し入れる必要があります。

エクイティの利点

企業は新株を発行することで資金を調達できます。同社は待望の現金注入を受けており、株主は現在、事業の所有権を持っています。会社は配当を支払う義務がないため、定期的な現金支払いはありません。債務は発生せず、返済の要件もありません。

エクイティ証券のデメリット

株主は現在、会社の所有者であり、経営陣に影響を与えるために彼らのレバレッジを使用することができます。経営陣が会社の支配を失う可能性があります。ある時点で、企業は株主から、税控除の対象とならない配当を支払うよう圧力をかけられます。株主の微妙な影響と存在により、経営陣は長期計画と企業戦略を無視し、株主が最近の会社の業績に満足できるように短期的な運用要件に集中することがあります。