債券またはその他の有利子投資の加重平均寿命とは、元本1ドルが返済されるまでの平均時間を指します。加重平均寿命の値が高い債券は、よりリスクが高い可能性があります。加重平均寿命は通常、満期時間よりも短いことに注意してください。満期時間は、債券が全額返済されるまでにかかる時間を測定します。
人々は債券を株式と同様に公開市場で売買できる投資と考えることがよくありますが、債券をローンと考えることも役立つことがよくあります。 。結局のところ、企業や政府機関は、お金を借りるために、多くの場合、長期にわたる短期プロジェクトの支払いのために債券を発行します。
債券が存在する過程で、債券は元本と利息を含む設定されたスケジュールでお金を返済します。個人が行う多くのローンとは異なり、債券は時間の経過とともに固定金額を返済しない可能性があり、より多くの支払いを行う可能性があります 債券の寿命の特定の時期に。
投資家にとって、プリンシパルがいつであるかを大まかに把握することはしばしば役に立ちます。 、または債券の初期ローン金額が返済されます。発行者の信用格付けや全体的な経済状況などの他の考慮事項を考慮すると、それを行うのに時間がかかる債券は、元本をより迅速に返済する債券よりもリスクが高い可能性があります。
ローンの元本の平均ドルが未払いのままである時間の長さは、加重平均寿命と呼ばれます。加重平均償却期間の計算式を使用して、この値を見つけることができます。
そのためには、債券の発行書類またはその他の書類を調べて、いつどのくらいかを確認します。 債券はその存続期間にわたって返済されます。返済額を合計して、債券が返済する合計額を求めます。次に、回収額ごとに、その金額に将来の距離を掛けて、それらの数値を合計します。その大きい方の合計を回収額の小さい方の合計で割って、債券の加重平均寿命を求めます。
たとえば、1年で5,000ドル、2年で10,000ドル、4年で20,000ドルを返済する債券について考えてみます。その総回収額は$ 35,000です。加重和は$ 5,000 * 1 + $ 10,000 * 2 + $ 20,000 * 4 =$ 105,000です。 $ 105,000を$ 35,000で割ると、加重平均寿命は3年になります。すべての期間が同じ単位で表現されていることを確認する限り、より便利な場合は、月や日などの別の時間単位を使用できることに注意してください。
より多くのお金をより早く返済する債券 加重平均寿命が短くなります。たとえば、上記の例を考えてみましょう。ただし、20,000ドルの支払いと5,000ドルの支払いが入れ替わっていると想像してください。
次に、加重平均寿命=（$ 20,000 * 1 + $ 10,000 * 2 + $ 5,000 * 4）/ $ 35,000 =$ 60,000 / $ 35,000または約1。71年。大きな見返りが早く来るので、加重平均寿命は短くなります。
債券が支払う予定のすべてを返済したとき、それは成熟したと言われます 。満期日は、多くの場合、加重平均寿命よりも遠くにあります。これは、債券が元本だけでなく利息も返済する時期を考慮しているため、理にかなっています。加重平均寿命は、多くの目的で、満期よりも債券の返済期間のより有用な尺度になります。
