消費者裁量株と上場投資信託（ETF）は、今年、市場で最も注目されている分野の1つです。これは、個人消費と経済の健全性が広く上昇しているためです。
チャールズシュワブの市場およびセクター分析のマネージングディレクターであるブラッドソレンソンの言葉を考えてみてください。ただし、従来の小売商品への支出は慎重であり、小売業者間の競争は収益性を制限する可能性がありますが、最近の自動車販売と住宅の軟化には注意を払う価値があります。」
つまり、1月の個人消費（政府閉鎖のために報告が遅れた）は予想よりも回復が少なく、エコノミストの間で懸念を引き起こした。しかし、投資家は動揺していません。消費者裁量株は、今年ウォール街で2番目にパフォーマンスの高いセクター（+ 18.6％）であり、テクノロジーのみ（+ 23.4％）に遅れをとっています。
米国の経済と消費者についてまだ楽観的であり、鉄が熱いままストライキをしたい場合に購入するのに最適な消費者裁量ETFの10を紹介します。 これらのファンドは、数百とは言わないまでも数十の消費者株を保有しているため、この消費者セクターのさまざまな部分に投資しながらリスクを負担することができます。
データは4月10日現在です。
米国に上場されている消費者裁量ETFの中で最大の127億ドル、消費者裁量選択セクターSPDRファンド （XLY、117.44ドル）は、資産が134億ドルである最大の消費者裁量ETFであるだけではありません。また、アメリカで最大のETF 100の1つであり、経験の浅い投資家に比較的安心感を与えています。
XLYは、スタンダード＆プアーズの500株指数の消費者裁量株を表しています。現在、平均時価総額が152億ドルの64株です。 最小 インデックスの会社であるマテル（MAT）は、まだ47億ドルのミッドキャップ領域にあります。要するに、これは大部分が優良株でいっぱいのファンドです。
他のSPDRセクターのファンドと同様に、XLYは時価総額加重です。つまり、会社の時価総額（または市場価値）が大きいほど、ポートフォリオでのポジションが大きくなります。その結果、9,080億ドルのAmazon.com（AMZN）は、ファンドの資産のなんと24％を占めています。これは、eコマースの将来を信じるなら素晴らしいことです。
持ち株会社のトップ10は、米国の裁量的支出の増加から恩恵を受けている企業の誰であるかです。消費者が進むにつれて、XLYもそうなります。
最後に、100ドルの投資ごとに13セントと、安価です。これは、20年前の1998年12月から2019年2月までの開始以来、年間平均収益が約9％である製品にとっては悪くありません。
VanEck Vectors Retail ETF （RTH、$ 106.54）は、小売株のみを保有するより焦点を絞ったETFであり、その結果、わずか25の大型株のポートフォリオが小さくなります。
アマゾン、ホームデポ（HD）、ウォルマート（WMT）などを含むRTHのトップ10の持ち株は、XLYと大差ありませんが、より大きな影響力を持っています。その上位10は、ETFの約8000万ドルの資産の約70％を占めていますが、XLYは約60％です。
ただし、VanEckの製品とSPDRのもう1つの違いは、前者は消費者の裁量株に3分の2しか投資しておらず、消費者の主食（25％）とヘルスケア（9％）の企業も保有していることです。あなたが少しの防御は悪いことではないと信じているタイプの投資家なら、消費者の主食への露出はあなたが夜によりよく眠るのを助けるはずです。
2011年12月以降のビジネスでは、RTHは2月末まで年間合計16.7％の収益を上げています。
スリフティがあなたのミドルネームである場合、フィデリティはあなたのためにETFを持っています。
フィデリティMSCIコンシューマー裁量指数ETF （FDIS、45.25ドル）は、わずか8ベーシスポイント（ベーシスポイントは100分の1パーセント）を請求します。これは、すでに安価なXLYよりも5ベーシスポイント少なくなります。
FDISは、MSCI USAIMI消費者裁量指数を追跡します。このインデックスは、グローバル産業分類標準（GICS）を使用して企業を選択し、時価総額で企業を重み付けします。 ETFは現在290を超える株式を保有しており、Amazon、Home Depot、McDonald’s（MCD）、Nike（NKE）を含むトップ10が資産の約54％を占めています。繰り返しになりますが、AMZN株はファンドの4分の1のウェイトで圧倒的な保有量です。
とはいえ、FDISは大型株成長ETFと見なされていますが、中型株で約15％、小型株で6％、サイズが3億ドル未満の株式で約3％のウェイトを持っています。アマゾンの重荷は「インターネット＆ダイレクトマーケティングリテール」を最大の業界保有物にしていますが、「スペシャリティリテール」（22％）と「ホテルレストラン＆レジャー」（19％）もよく知られています。
わずかな手数料に加えて、フィデリティのETFの離職率は5％と低くなっています。これは、ポートフォリオ全体が20年に1回回転することを意味します。なぜこれが重要なのですか？ ETFは、あなたや私と同じように、株式を売買するために支払う必要があるため、売り上げが少ないほど、ファンドのパフォーマンスを低下させる可能性のある手数料が少なくなります。
この分析が示すように、オンライン業界のスター企業であるアマゾンに言及せずに、消費者の裁量的ETFについて話すことは困難です。 ProShares Online Retail ETF の場合は2倍になります （ONLN、38.59ドル）、主にオンラインで販売する小売業者に投資します。
ONLNは、2018年7月に誕生した若いファンドですが、Inside ETFは、すでに「2019年の隠された宝石」の1つと名付けています。このファンドはわずか20の持ち株を持っており、米国に上場しているすべての消費者裁量ETFの中で最も焦点を絞っています。そのコンポーネントは、少なくとも5億ドルの時価総額、少なくとも100万ドルの6か月の日平均ボリューム、および含める資格を得るためのその他の特定の要件を備えている必要があります。毎月再調整され、毎年6月に再構成されます。ポートフォリオ全体の24％を超える株式はありません。当然のことながら、Amazonは24％でトップの持ち株であり、米国以外の株式はファンドの25％を超えることはできません。
ONLNは、小売業の混乱に焦点を当てたProSharesのETFのトリオの一部です。小売店ETF（EMTY）のProSharesの減少は、投資家に実店舗の小売業者にショートポジションを与える機会を提供し、ProShares Long Online / Short Stores ETF（CLIX）は、主に収益を生み出すオンライン企業のロングポジションと小売業者のショートポジションを提供します実店舗から。
なぜそのようなeコマースに焦点を当てているのですか？オンライン販売は現在、世界の小売売上高の約10％を占めているため、すでにまともな市場です。アナリストは、わずか11年で2倍になると予想しています。
iShares Evolved U.S. Discretionary Spending ETF （IEDI、28.51ドル）は、3月21日に最初の誕生日を祝ったもう1つの新人です。
これは、投資家を引き付けるために0.18％の低い経費率をぶら下げる興味深いオプションです。ファンドのマネージャーは、機械学習と自然言語処理に依存して消費者の裁量会社を評価する独自の分類システム（複数のEvolved ETFで使用）を使用しています。つまり、10-Kやその他の公的にアクセス可能なデータにアクセスして、時代とともに進化し変化するビジネスモデルを探します。
IEDIはあらゆる規模の時価総額に投資していますが、あらゆる目的と目的のために、資産の79％が大企業に投資されている大型株の成長ファンドです。単一の業界は、ポートフォリオ全体の25％に制限されています。
IEDIとその競合他社との大きな違いは、Amazonが最大のウェイトであるのに対し、ETFのポートフォリオの9.5％しか占めていないことです。両方の方法を削減します。単一株のリスクを軽減しますが、地球上で最も爆発的な小売企業の1つにさらされることも少なくなります。この「体重不足」がIEDIに利益をもたらすかどうかは時が経てばわかります。
その他のトップホールディングスには、コストコ（COST）とアップル（AAPL）が含まれます。
小売業者がETFの44％を占め、次に消費者サービス（16％）と食品/主食小売業者（14％）が続きます。
指摘すべきリスクの1つは、ファンドの運用資産がわずか600万ドルであることです。 AUMの金額が1,000万ドル未満のETFは、オープンを維持するのに十分な収益が得られないため、閉鎖のリスクがあると見なされることがよくあります。したがって、ファンドの人気が今後数年間成長しない場合、ETFが閉鎖される可能性があります。
First Trust Nasdaq Global Auto Index Fund （CARZ、34.74ドル）は、配当が3％近くになるため、所得投資家の関心を引くはずです。
はい、自動車販売は2017年にピークに達しましたが、自動車とトラックは引き続き購入およびリースされます。これらの車両を製造する企業は、適切に管理されていれば、わずかに堅調でない販売環境でも妥当な利益を上げることができるはずです。もしそうなら、CARZは生産的であるはずです。
CARZは、完全に自動車メーカーで構成されているNasdaqOMXグローバルオートインデックスを追跡します。このインデックスの対象となるには、コンポーネントの3か月の平均日量が100万ドルで、時価総額が少なくとも5億ドルである必要があります。ポートフォリオは毎年再構成され、四半期ごとに再調整されます。
ファンドの8％を超える株式はありません。さらに、5つの株式が8％になると、残りの株式は4％に制限され、最終的な重み付けは会社の規模に基づいて行われます。会社が大きいほど、重み付けも大きくなります。 ETFの回転率は16％で、かなり低いです。
合計34の保有物で、あなたは世界のほとんどの自動車メーカーの小さな株を手に入れています。 8％加重の5つの株式：ダイムラー（DMLRY）、トヨタ（TM）、ゼネラルモーターズ（GM）、ホンダ（HMC）、フォルクスワーゲン（VLKAY）の優先株。
消費者の裁量株に乗りたいが、自国の偏見が心配な場合は、まもなく世界最大の経済になる中国に焦点を当てたETFを検討してください。
グローバルXMSCIチャイナコンシューマー裁量ETF （CHIQ、17.33ドル）は、大型および中型の中国の消費者裁量株を保有しています。このインデックスファンドは、MSCIチャイナインデックスのサブセットであるMSCIチャイナコンシューマー裁量10/50インデックスを追跡します。平均時価総額はほぼ200億ドルで、大型株が保有の7％を除くすべてを占めています。ミッドキャップが残りを埋めます。
年間0.65％と安くはありませんが、中国の消費者裁量成長株の一部にアクセスできるため、CHIQの管理費比率は妥当なものになっています。したがって、ETFの純資産総額は1億6,400万ドルであり、これはSPDR S＆P 500 Trust ETF（SPY）などの市場の大物ではないファンドにとってはまともな金額です。
中国のオンライン小売大手アリババ （BABA、178.32ドル）は、ファンドの約50株の最大の保有株であり、8.9％であり、eコマースの競合企業であるJD.com（JD）、旅行サイトのCtrip.com International（CTRP）、YumChinaなどが参加しています。ホールディングス（YUMC）。総じて、上位10の持ち株は、CHIQの重量の約59％を占めています。
2009年11月の開始以来、Global XのETFは、年率でわずか2.3％のトータルリターンを達成しており、これは確かに平凡なパフォーマンスです。しかし、21世紀はますます中国の輝きの時のように見えています。 CHIQはそれを反映することになります。
1つの国だけで視野を広げたい場合は、 iSharesグローバルコンシューマー裁量ETF を検討してください。 （RXI、116.98ドル）。この約150の株式のコレクションには、米国企業のほぼ61％の重み付け、日本企業の15％、フランスの株式の7％、および他のいくつかの先進国市場におけるわずかな株式が含まれています。
ポートフォリオの13％を除くすべてが、大型株に投資されています。 RXIの興味深い側面は、RXIの資産のほぼ20％が自動車セクターに割り当てられていることです。 CARZに慣れていない場合は、このETFを使用すると、CARZの上位5つの持ち株すべてに触れることができ、自動車メーカーではない他の自動車関連事業も手に入れることができます。
これは壊れた記録のように聞こえますが、Amazonは19％近くで最大の保有率であり、5.5％で2番目に大きい保有量のHomeDepotの3倍以上です。
10年前にRXIに10,000ドルを投資した場合、不況後に株価が底を打ったちょうどその頃、今日はほぼ45,000ドルになり、年複利成長率は16.2％になります。 0.46％で、パフォーマンスは安くはありませんでした…しかし、投資家も殴られていません。
Invesco S＆P500等重量消費者裁量ETF （RCD、$ 107.46）は、そのモニカの「等しい重量」の部分のために際立っています。
ほとんどの消費者裁量ETF（私たちが言及したいくつかのように）は、20％以上の重みでAmazonを持っています。ただし、インベスコの等加重ETFは、XLYと同じ64のS＆P 500消費者裁量株を保有しており、四半期ごとにすべての保有を再調整して、各株式の加重が同じになるようにします（約1.5％）。
利点は、1つの株が内破したとしても、RCDのパフォーマンスに大きな影響を与えないことです。マイナス面は、たとえば、アマゾンが別の大規模な実行を行った場合、このインベスコETFは四半期ごとに利益を上げ続け、AMZNのより小さなウェイトにリバランスすることです。したがって、Amazonファンの場合は、RCDに加えて株式を保有するか、AMZNに適した別のファンドを検討する必要があります。
留意点：S＆P 500等重量消費者裁量指数（RCDが追跡する指数）は、2009年から2013年にかけてS＆P500を上回りました。その後、S＆P 500はスクリプトを裏返し、それ以来毎年パフォーマンスを上回っています。
なぜそれが重要なのですか？
専門家は、もしあったとしても、2019年後半または2020年に不況の可能性を提起しました。経験によれば、消費者の裁量株は、景気後退後の最初の数年間は、経済の他のセクターが追いつく機会が得られるまで、アウトパフォームする傾向があります。不況が発生した場合、真に多様なRCDは、その余波に投資するための優れた方法となる可能性があります。
分散ポートフォリオのETFを選択することは、困難な作業になる可能性があります。適切な金額のETFはいくつですか？どのような規模の会社が理にかなっていますか？地理、セクター、代替、リストは続きます。
したがって、消費者の裁量ミックスに小型ETFを追加するというアイデアは、おそらくやり過ぎのように感じます。
ただし、大きなキャップが常に最高のパフォーマンスを発揮するとは限りません。確かに、昨年は大型企業が中小企業を劇的に上回りました。しかし、2009年の初めから2018年の終わりまで、大型株は年率13.0％のトータルリターンを生み出しました。同じ時期に、小型株の年間総収益は15.0％でした。
投資とは、互いに補完し合う株式またはETFのチームを開発することです。したがって、S＆P 500トラッカーなどの幅広い大型株ETFを所有しているが、消費者裁量株への個別のエクスポージャーが必要な場合は、 Invesco S＆PSmallCap消費者裁量ETF （PSCD、62.25ドル）かなり理にかなっています。
PSCDは、S＆P SmallCap 600インデックスのサブセットであるS＆P SmallCap600キャップドコンシューマー裁量インデックスを追跡します。インデックスは、一般的に循環的なビジネスに投資します。露出分野には、専門小売店、耐久消費財、レジャー製品、高級品などがあります。
持ち株トップ10のうち、投資家は、ルンバメーカーのiRobot（IRBT）、靴メーカーのSteve Madden（SHOO）、ファストカジュアルレストランのWingstop（WING）など、株式の少なくとも半分に精通している可能性があります。
PSCDは、2010年4月の開始以来、年平均で約11％の総収益を上げており、年間経費の0.29％が破産することはありません。 ETFはまだ不況を経験していませんが、小型株の長期的な見通しは依然として良好です。
