フィデリティは、退職後の計画において最もよく使われる名前の 1 つです。私がこれを書いている現在、フィデリティは、401(k) や 403(b) などの職場プランや、個人退職口座 (IRA) などの個人向けプランを含む、退職後の貯蓄に特化した 5,200 万以上の口座を誇っています。
しかし、さらに何百万人もの人々が、フィデリティ退職基金を所有するという別の方法で、フィデリティで巣を築いています。
フィデリティを通じて投資する場合でも、他の大手証券会社を通じて投資する場合でも、数百ものフィデリティ ファンドにアクセスできる可能性があります。その場合は、それらのサービスのいくつかを詳しく見てみるとよいでしょう。それは、フィデリティが優れたファンド管理と戦術的インデックス ファンドの創設の両方で長い歴史を誇っており、退職後の準備をしている投資家にとって主力となっているからです。
IRA 内で保有できる最高のフィデリティ退職基金をいくつか見てみましょう。 ここにリストされているファンドのほとんどは、税金の非効率性を理由に選ばれたものであり、IRA または他の税金に有利な口座に保有することで効果的に対抗できます。実際、これらの資金は IRA だけでなく、HSA や (利用可能な場合) 401(k) にとっても意味があります。
免責事項:この記事は個別の投資アドバイスを構成するものではありません。個々の証券、ファンド、および/またはその他の投資は、個人向けの投資推奨としてではなく、検討のために表示されます。ご自身の判断で行動してください。
あなたは退職後の貯蓄を投資していますか? IRAでは？その場合、追加する資金を評価する際に、いくつかの点に留意する必要があります。
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DepositPhotos 従来の課税仲介口座と IRA の最大の違いは、税務上の扱いです。前者は、資産売却や配当金の分配などのイベントに対して税金の影響に直面します。後者は、毎年税金に影響を与えることなく、時間の経過とともに成長することが許可されています。
しかし、それ以外の場合、ユーザーエクスペリエンスの観点からは、それらはほとんど区別がつきません。 IRA は通常、自主的かつ非常に柔軟であり、最低限の株式、ETF、投資信託を所有することができ、多くの場合、個別の債券やオプションなどの他の投資も所有できます。
「ETF を所有できるなら、なぜわざわざ投資信託を利用する必要があるのですか?」と疑問に思う人もいるかもしれません。
公正な質問です。 ETF はです。 平均して安い。より幅広い投資戦略をカバーしています。開始コストは 1 株の価格と同じくらいです (または端株口座プロバイダー を使用している場合はさらに安くなります) ).
ただし、フィデリティ・ミューチュアル・ファンドは別の生き物です。それらは幅広い戦略をカバーします。彼らは多くの場合、他の投資信託よりも低い手数料を誇り、ETF にも匹敵します。また、フィデリティのファンドの多くには最低初期投資額が設定されていないため、証券会社が認める最低額（多くの場合わずか 1 ドル）から購入することができます。
特に IRA に関して言えば、フィデリティの投資信託の多くはアクティブに運用されており、上で述べたように個人の退職金口座内でより効率的に保有されています。
投資信託は、株式、債券、その他の有価証券を購入するために多くの投資家から資金をプールする投資会社です。投資家はプロの経営陣と一定の規模の経済の恩恵を享受できます。潜在的に数百万ドル、場合によっては数十億ドルのプールは、分散するのに十分な大きさであり、個人投資家が所有するのは非現実的である投資にアクセスできる可能性があります。
以下に例を示します。S&P 500 指数 (米国の大手上場企業 500 社で構成される指数) を模倣したい投資家は、一般的に、特に S&P 500 指数の正確な比率で 500 個の個別株のポートフォリオを購入して管理するのは困難です。別の例:個々の債券発行の最小購入額が数千ドル (または数万ドル!) になる場合、分散された債券ポートフォリオを望んでいる投資家は、ポートフォリオを構築するのに苦労するかもしれません。
一般に、株式ファンドまたは債券ファンドの方がはるかに現実的な解決策となります。
投資信託に投資するには、ファンドのスポンサーに口座を開設するか、ファンドのスポンサーと販売契約を結んでいるブローカーに証券口座を開設する必要があります。原則として、大規模で人気のある投資信託のほとんどはほとんどの証券会社で購入できるため、従来の投資口座（IRA や証券会社など）を開設すれば、投資したい投資信託のほとんどにアクセスできるようになります。
フィデリティは、1947 年にフィデリティ ピューリタン ファンド (FPURX) を立ち上げて以来、投資ファンド業界で影響力を持ってきました。
現在、この一流の投資信託会社は、長年にわたる多くの成功のおかげで、17 兆ドルを超える資産を管理しています。その中には、フィデリティ マゼラン ファンド (FMAGX) のマネージャーを長年務め、1977 年から 1990 年の間に年間平均 29.2% という驚異的な収益を上げたピーター リンチのようなスター マネー マネージャーも含まれます。
しかし、フィデリティは当初アクティブ運用ファンドでその名を築き上げてきましたが、過去 30 年間にわたり、個人投資家の経費率と取引コストを削減する動きの一環として、低コスト、さらには無料のインデックス ファンドを構築してきました。
その結果、ほぼすべてのニーズに対応でき、通常は価格競争力のあるファンド ラインナップが得られます。
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これらのフィデリティ退職ファンドは、その後 10 年間のモーニングスター ポートフォリオ リスク スコアによって順序付けされています。各スコア範囲が表すリスク レベルは次のとおりです。
重要なのは、これらのスコアは、他のすべての投資と比較したリスクの一般的な尺度であるということです。たとえば、スコアが 20 の債券ファンドは全体的に保守的な戦略とみなされますが、同時に他の多くの債券ファンドよりもリスクが高い可能性があります。
最後に、これらのファンドには最低投資額が設定されているファンドはひとつもありません。 IRA プロバイダーが許可する最小額から始めることができます。
以上のことをすべて忘れて、フィデリティの IRA 向けの最高の退職基金のいくつかを探ってみましょう。これらの資金のほとんどはポートフォリオのコアを構築するために使用できますが、いくつかの資金はリターンを高めたりリスクを軽減したりするためのサテライト ポジションとしてより役立つ場合があります。
債券と債券ファンドは、ほぼすべてのポートフォリオの中核となる保有資産です。ただし、どのアカウントを使用して保持するかは慎重に選択する必要があります。
それは、債券が地球上で最も税金効率の悪い資産クラスの一つでもあるからです。債券の収益の大部分は一般的に支払われる利息から得られ、利息収入は通常の所得として課税されるからです。例:あなたが 37% の税金の範囲内にいて、課税口座で債券ファンドを保有している場合、毎年、債券の利子の 37% が税金で失われることになります。しかし、何にも直面することはありません 401(k)、IRA、HSA、またはその他の税制上の有利な口座内でその収入を集めた場合の税金の影響。
まずはフィデリティ・コンサバティブ・インカム・ボンド・ファンド（FCNVX）から始めます。 - 安全性を最大限に考慮して設計された債券ファンドですが、保有資産を考慮すると競争力のある額の収益も提供するファンドです。
FCNVX の経営陣は、さまざまなカテゴリーにわたって約 320 件の債券を保有しています。投資適格社債が資産の55％を占める最大の要因となっているが、米国債（19％）と資産担保証券（16％）も2桁の配分を享受している。信用の質は非常に高く、同社が保有する債券のほとんどは投資適格とみなされますが、約 10% は格付けされていません（これは信用の質について何も示していません。これは単に主要な信用格付け機関によって格付けされていないことを意味します）。
債券を検討する際に考慮すべき重要な指標はデュレーションです。これは、ファンドが金利の変化に対してどの程度敏感であるかを示す尺度です。実際の計算は複雑です。単純に考えると、デュレーション 2 年の債券の価格は、市場金利が 1% ポイント低下すると 2% 上昇し、市場金利が 1 ポイント上昇すると 2% 下落します。最も重要な点は、他の条件が同じであれば、債券の満期までの時間が長くなるほどデュレーションが長くなり、したがって金利リスクも高くなるということです。
FCNVX の加重平均満期はわずか 0.5 年と低く、これは微視的な期間でわずか 0.3 年に反映されています。これは、金利の変動がファンドのパフォーマンスに与える影響はほとんどないことを意味します。
* SEC 利回りは、直近 30 日間の利息を反映しています。これは社債や優先株を保有するファンドに対する標準的な措置である。
** 5 ベーシス ポイントの手数料免除により、総経費率が 0.30% 削減されます。
FCNVX について詳しく知りたいですか? Fidelity プロバイダーのサイトをチェックしてください。
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債券市場のより広範囲をカバーする、より多様なオプションをお求めの場合は、 フィデリティ トータル ボンド ファンド (FTBFX) をご検討ください。 .
FTBFX の経営チームは、さまざまな債券やその他の収益を生み出す債券を代表する 6,630 の保有銘柄に資産を配分しています。現在、同社は資産の最大割合（40％以上）を米国債に投資し、さらに26％を企業に、約14％をパススルー・モーゲージ担保証券（MBS）に投資している。残りはABS、商業MBS（CMBS）、住宅ローン担保証券（CMO）、外国ソブリン債務などに散らばっている。
FTBFXは投資適格債券に引き寄せられる傾向があるが、同ファンドは資産の最大20％を投資適格以下の格付けの債券に投資することが認められており、若干高いリスクを受け入れる代わりにより高いリターンが得られる可能性がある。 （準投資適格債券は、高利回り債券またはジャンク債とも呼ばれます。）現在、経営陣は許容割り当て額の約半分（10%）のみを高利回り債に使用しています。
信用の質は良好ですが、FCNVXほど高くはありません。この債券は本質的に非常に長期であり、加重平均満期は 8 年です。これは 6 年間というはるかに長い期間で表れます。つまり、市場金利が 1 パーセント上昇すると、FTBFX 株は短期的に 6% 下落し、その逆も同様です。
言い換えれば、フィデリティ トータル ボンド ファンドは全体としてはまだ保守的なファンドですが、フィデリティ コンサバティブ インカム ボンドのような超短期債券ファンドよりも積極的です。
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不動産は定期的な収入と長期的な価値の両方をもたらすことができるため、人類文明の黎明期から好まれる資産クラスであり続けています。
一般の投資家が不動産を所有する最もアクセスしやすい方法は、不動産投資信託 (REIT) を利用することです。 ):純利益の少なくとも 90% を配当として分配する限り、法人税を回避できる特別な課税ステータスを持つ、特別に構造化されたビジネス。
この税制上の優遇措置により、REIT は最も利回りの高いセクターの 1 つとなる傾向があり、インカム投資家の間で根強い人気を誇っています。
残念ながら、総収益の大部分が課税対象の配当から得られるため、このことは REIT の税金効率を非常に非効率にします。さらに、REIT の配当は通常、「適格配当」には分類されません。適格配当には長期キャピタルゲイン税率が課税されます。 (税金区分に応じて 0%、15%、または 20%)。適格でない配当は債券利子と同様に通常の所得として課税され、階層に応じて 37% もの高い税率が課される可能性があります。したがって、REIT と REIT ファンドを課税対象の証券口座ではなく、IRA のような税制上の優遇プランで保有する方が合理的です。
良い候補者をお探しなら、フィデリティ リアル エステート インカム ファンド (FRIFX) がおすすめです。 型破りではありますが、確実なオプションです。
同ファンドの保有資産には、データセンター専門のエクイニクス（EQIX）、物流不動産大手のプロロジス（PLD）、通信インフラREITのアメリカン・タワー（AMT）などの米国REITの普通株が含まれている。それについては何もおかしなことではありません。
FRIFX がほとんどの競合他社と異なるのは、人々が株について話すとき 99.9% の確率で言及される普通株が、話の一部にすぎないことです。これらの株式はファンドの資産の約 3 分の 1 しか占めていません。保有資産の大部分は債券や優先株などの債券資産です。 、さらには住宅ローン担保証券まで。したがって、通常、REIT ファンドの場合はトレーリング 12 か月の利回りを示しますが、FRIFX の負債の多いポートフォリオ構成により、SEC の利回りがより適切になります。
その上で、FRIFX の利回りは 5% 近くに達し、今日のような高利回り環境においても、非常に競争力のある収益オプションとなります。
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いいえ、フィデリティ ピューリタン ファンド (FPURX) です。 あなたからローマ・カトリックの伝統を剥奪しようとしているわけではありません。これは、フィデリティの創設者エドワード ジョンソン 2 世の清教徒の祖先と、ファンドの保守的なアプローチへの単なる敬意にすぎません。
フィデリティ・ピューリタンは「配分」ファンドであり、株式と債券の両方に投資することを意味します。この種の戦略は「缶詰のポートフォリオ」、つまり主要な投資ニーズのほとんどに対応する単一の商品と考えることができます。通常、配分資金は保守的なものから積極的なものまで多岐にわたります。 Puritan は株式と負債の 60/40 の割合を目標としていますが、これは「中程度の」配分とみなされます。
株式面では、マネージャーのダニエル・ケリー氏はバリューティルトのある大型株を好みます。彼の債券の選択は米国国債が最も重視されていますが、投資適格社債、ジャンク債、MBS、ABS、外国国債、その他の証券も所有する予定です。
従来の60/40ポートフォリオは、多くの投資家、特に若い退職金貯蓄者にとっておそらく保守的すぎるでしょう。ファンドの現在の65/35構成でさえ、多少は良くなったとはいえ、まだおとなしいかもしれない。しかし、株式と債券を組み合わせたアクティブ運用資産を所有したいと考えた場合、ピューリタン以上に優れた投資を行うことは困難です。このフィデリティ ミューチュアル ファンドは、その後の 3 年、5 年、10 年、15 年の期間にわたって、同業他社の少なくとも 95% よりも優れており、1947 年の創設以来、毎年 11% 近くの収益を上げています。
また、FPURX はバイ・アンド・ホールド投資の定義ですが、ケリー氏はかなりの取引を行っています。なぜそれが重要なのでしょうか?ファンドがポジションを取引すると、キャピタルゲインが発生する可能性があります。ファンドに（キャピタル損失を差し引いた）純キャピタルゲインがある場合、それを少なくとも年に 1 回株主に分配しなければなりません。そして課税対象でファンドを保有している場合。 口座に登録し、キャピタルゲインの分配を受け取ると、その分配が支払われる課税年度にその分配に対して税金を支払うことになります。その税率は、分配が本質的に長期であるか短期であるかによって異なります。
ただし、ファンドを IRA またはその他の税制優遇口座に保有している場合は、税務上の影響を受けることはありません。
何が「大量」のアクティブな取引を構成するのかについて、広く一般に受け入れられている正確な基準はありませんが、私はポートフォリオの回転率（特定の年にポートフォリオの保有資産のどれだけが回転または交換されるか）が 30% 程度を超えるファンドはかなり税金効率が悪いと考えています。この数値が高くなるほど、ファンドの効率は悪くなります。フィデリティ ピューリタンの売上高は約 60% です。したがって、このフィデリティ退職基金 (およびその他の収益性の高い基金) を IRA に保有することは、税金的に賢明な措置である可能性があります。
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多大なリスクを負わずに純粋株式に足を踏み入れる最も簡単な方法の 1 つは、配当投資信託をターゲットにすることです。 。具体的には、平均以上の利回りを優先する配当ファンドに焦点を当てるとよいでしょう。これは、株式は配当の成長を優先する配当ファンドよりもディフェンシブでバリュー指向の性質を持つ傾向があるためです。
フィデリティ エクイティ インカム ファンド (FEQIX) 元キャンプにいます。
配当はインデックスされていますが、 ファンドは、保有できる金額を決定するいくつかの特定のルールとパラメーターによって管理されますが、FEQIX は少し緩いです。マネージャーのロマナ・ペルソーは、平均以上の利回り、下値保護、資本の上昇を実現できる企業を探しています。彼女のおよそ125株のポートフォリオには、JPモルガン・チェース（JPM）、エクソン・モービル（XOM）、ウォルマート（WMT）といった優良配当企業が溢れている。これにより、利回りは 1.5% となり、特別高いわけではありませんが、少なくとも S&P 500 よりも有意に高い利回りです。
ペルソー氏は 2012 年に入社した。同ファンドの15年間のトレーリングリターンは大騒ぎするほどのものではなく、実際にはこのカテゴリー（米国の大型株成長株）の下半分に位置している。しかし、FEQIX は改善しており、Persaud は中期および短期のすべての期間でカテゴリーを上回る成績を残しています。
「この戦略は 2025 年に素晴らしい成果を上げました」とモーニングスターのトッド・トゥルビー氏は言います。 「小売株クラスは 19.0% 上昇し、ラッセル 1000 バリュー カテゴリー指数の 15.9% のリターンを上回り、高額のモーニングスター カテゴリーの上位 10 位のすぐ外に位置しました。
「このファンドの低売上高アプローチは、単に有利な市場動向の恩恵を受けたことを示唆しているかもしれないが、ポートフォリオマネージャーのラモナ・ペルソー氏はこの年を異なる説明をしている。ペルソー氏は2024年末から2025年初めにかけてハイテク株への市場集中が高まり、市場リスクが高まっていると見ていた。 、米国とフランスの重大な選挙結果、金利の不確実性。これに応じて、彼女は安価な事業再生やポートフォリオの市場リスクを分散し低下させると考えられる特別な状況などの特異なアイデアに頼りました。たとえば、彼女は 2025 年上半期にサムスン、ロールスロイス、ウェルズ・ファーゴなどのポジションを追加しました。これらのポジションは、ポートフォリオの最も重要な利益の一部を記録しました。」
アクティブ運用にもかかわらず、ここでは取引はそれほど多くありません。売上高はわずか 20% 未満です。それでも、少なくともキャピタルゲインの分配金の一部は吸収できるため、このフィデリティ ファンドは IRA にとって引き続き適切な保有資産となります。
FEQIX について詳しく知りたいですか? Fidelity プロバイダーのサイトをチェックしてください。
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あなたが国際株式へのエクスポージャーを希望する退職後の投資家である場合、一般に 2 つの大きな選択肢があります。 1.) 米国外に本社を置く企業を保有する「国際」株式ファンドを購入する。 2.) 国内企業と国際企業の両方を保有する「グローバル」株式ファンドを購入する。
フィデリティ ワールドワイド ファンド (FWWFX) たとえば、多くの世界的なファンドに典型的なエクスポージャのブレンドを提供します。資産の 3 分の 2 は米国株に投資され、残りは外国株に割り当てられます。その国際的な存在感のほとんどは、英国、カナダ、日本などの先進市場諸国によるものですが、FWWFX は台湾や中国などの新興市場にも少しだけ参入しています。
共同マネージャーの Andrew Sergeant 氏と Stephen DuFour 氏は「全体的かつ長期的な視点」を持っており、「平均を上回る成長見通し…安定した高い資本収益率、永続的な競争力、一貫した収益性」などの資質を優先しています。
彼らの戦略は十分に成功しています。 FWWFX には優れた長期成績があり、その後 3 年、5 年、10 年、15 年の期間にわたってモーニングスターのカテゴリとインデックスを上回っています。
長期的な視野にもかかわらず、軍曹とデュフォーはかなりの取引を行っています。年間売上高は 140% 以上です。これは実質的に、1 年以内にポートフォリオ全体が反転したことを意味します…そして、それらの新規ポジションのさらに 40% も反転しました。つまり、キャピタルゲインの分配は当然のことです。歴史的に、これらのキャピタルゲインの一部は本質的に短期的なものであるため、 それほど不利ではない経常利益率で課税されてきました。 .
この問題は、Fidelity Worldwide を IRA または別の非課税口座に保有することで簡単に解決できます。
FWWFX について詳しく知りたいですか? Fidelity プロバイダーのサイトをチェックしてください。
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一般的に言えば、優良な株式や優良なファンドを購入して保有し、それらを数年、場合によっては数十年にわたって複利化させることが望ましい方法です。しかし、特に弱気相場では、ポートフォリオの少なくとも一部をアクティブに取引される戦略に組み込むことも意味があります。アクティブ トレード戦略は、パッシブ インデックス戦略を上回るパフォーマンスを発揮する場合に限界があり、大幅な下落を回避できる可能性があります。
残念ながら、上で述べたように、アクティブ取引戦略は、特に保有期間が 1 年未満の場合、ひどく税金効率が悪くなります。短期キャピタルゲインは通常の所得として課税されるため、利益の最大 37% をアンクル・サムと共有することになります。だからこそ、私たちはトレードハッピーなファンドを税制上の有利な口座に保有したいと考えています。
最後の選択は、フィデリティ トレンド ファンド (FTRNX)です。 、これも、この種のトレード ハッピー ファンドのもう 1 つの例です。
このかなり積極的なファンドは、マネージャーが平均以上の成長の可能性があると考える企業を所有することを目的としています。当然のことながら、FTRNX には NVDA などのテクノロジー関連の名前が多く含まれているだけでなく、Google の親会社である Alphabet (GOOGL) などのテクノロジー関連企業の名前も多く含まれています。同社は、意味あるすべての期間においてモーニングスター カテゴリの平均を上回り、それらの期間におけるパフォーマンスでも同業他社の上位 20% (またはそれ以上) に入っています。
しかし、この高いパフォーマンスは、多くのアクティブな取引を犠牲にして実現されます。ポートフォリオの年間回転率は 60% です。そしてその分布はこれを反映しています。たとえば、2024 年にはキャピタルゲインとして 1 株あたり 26 ドル近くを分配しました。これは当時のファンドの純資産価値の 14% に相当します。これは単純に巨額の支払いであり、標準的な証券口座では巨額の納税義務を負うことになるでしょう。
ただし、IRA では、ハットの分配によって税金が発生することはありません。
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Fidelity’s mutual funds (and ETFs, for that matter) make plenty of sense for investors of all shapes and sizes, but they have a particular appeal among people who don’t have much money to work with. That’s because many Fidelity mutual funds have no investment minimums—you can literally start with as little as $1.
That’s extremely beneficial in self-directed accounts like an IRA. Many mutual funds from other providers require high minimums in the thousands of dollars, hamstringing investors with little capital to work with.
There are two kinds of funds:actively managed funds and index funds.
With an actively managed fund, one or more managers are in charge of selecting all of the fund’s holdings. They’ll likely have a specific strategy to adhere to, and they’ll be tasked with beating a benchmark index, but they’ll be given a lot of discretion about how to achieve that. These managers will identify opportunities, conduct research, and ultimately buy and sell a fund’s stocks, bonds, commodities, and so on.
An index fund, on the other hand, is effectively run by algorithm. The fund will attempt to track an index, which is just a group of assets that are selected by a series of rules. The S&P 500 and Dow Jones Industrial Average? Those are indexes with their own selection rules. Index funds that track these indexes will generally hold the same stocks, in the same proportions, giving you equal exposure and performance (minus fees) to those indexes.
If you guessed that it’s more expensive to pay a conference room full of fund managers than it is a computer that tracks an index, you’d be right. That’s why actively managed funds tend to cost much more in fees than index funds.
And that’s why ETFs are generally cheaper. Most (but not all) mutual funds are actively managed, while most (but not all) ETFs are index funds.
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Exchange-traded funds are actually very similar to mutual funds but feature a handful of significant differences that may make them superior in certain situations.
Like traditional index mutual funds, an ETF will hold a basket of stocks, bonds and other securities. These can be broad and benchmarked to a major index like the S&P 500, or they can be exceptionally narrow and focus on a specific sector or even a specific trading strategy. For the most part, anything that can be held in an exchange-traded fund can also be held in a mutual fund.
However, unlike mutual funds, ETFs trade on major exchanges—such as the New York Stock Exchange or Nasdaq—like a stock. If you want to buy shares, you don’t send the manager money; you just buy shares from another investor on the open market.
The need to buy shares can be problematic when dollar-cost averaging. As an example, let’s say you have exactly $100 to invest, but the shares of the ETF trade for $65. You can only buy one share, and you’re stuck with $35 in cash uninvested.
But ETFs have their own advantages. For one, they have intraday liquidity—that is, if you want to buy or sell in the middle of the trading day (or multiple times throughout the trading day), you can.
The second advantage is tax efficiency. In a traditional mutual fund, redemptions by investors can generate selling by the manager that creates taxable capital gains for the remaining investors who didn’t sell. This doesn’t happen with ETFs, as the manager isn’t forced to buy or sell anything when an investor sells their shares.
Like we said, many investors use “ETF” and “index fund” interchangeably. That’s because most exchange-traded funds are index funds—but not all. Some are actively managed. Indeed, Fidelity boasts a couple dozen actively managed ETFs, which is one of the most extensive lineups you’ll find.
Every dollar you pay in expenses is a dollar that comes directly out of your returns. So, it is absolutely in your best interests to keep your expense ratios to an absolute minimum.
The expense ratio is the percentage of your investment lost each year to management fees, trading expenses and other fund expenses. Because index funds are passively managed and don’t have large staffs of portfolio managers and analysts to pay, they tend to have some of the lowest expense ratios of all mutual funds.
This matters because every dollar not lost to expenses is a dollar that is available to grow and compound. And over an investing lifetime, even a half a percent can have a huge impact. If you invest just $1,000 in a fund generating 5% per year after fees, over a 30-year horizon, it will grow to $4,116. However, if you invested $1,000 in the same fund, but it had an additional 50 basis points in fees (so it only generated 4.5% per year in returns), it would grow to only $3,584 over the same period.
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