注：成長株の特性を分析します。それらがどのように機能するか。そして、私たちがどのように彼らを狩るか。また、米国ではなく中国で彼らを狩っている理由についても説明します。 記事上で。
成長株は伝説的なものであり、最近まで、成長企業/多国籍企業のほとんどがどこから来たのかという点で、アメリカは歴史的に世界を支配してきました。
これらの一般的な世帯名のいくつかを見てください。
過去20年間、これに投資全体を集中させると、かなりの億万長者になります。
そして今日、パラダイムシフトが起こっています。
これも起こりました。
では、なぜ中国なのか？
成長株が他の国からも来ていないというわけではありません-それらのいくつかは明らかにそうしています。
では、なぜ成長株の大部分が米国と中国でのみ発生しているように見えるのでしょうか。
それは 2つの基本的な理由に帰着します。
最初 、株式は会社の株式を表します。そして第二に、会社の株価は通常、その収益に従います。
収益が下がると、ほとんどの場合株価が下がる。収益が上昇した場合、ほとんどの場合、それに対応して株価も上昇します。
このような状況を考えると、成長株は、 1）収益を急速に増加させ、2）長期間にわたって増加させることができる企業です。
私の後に繰り返して。
では、企業は成長企業としての資格を得るために、上記の2つの目標をどのように達成できるでしょうか。
よく考えてみると、人口が少ないと急激に収入を増やすことはできません。
会社がサービスを提供しているエンドユーザーに至るまでの収益のアイデアに従うことは、企業が本当に急速に収益を増やすことができるかどうかを判断するのに役立つ思考プロセスです。
これが、スーパーマーケットがほぼすべてを販売する単純な理由です。週末の食料品を買うと同時に、歯ブラシ、歯磨き粉、新しいランプライト、キッチンライターを同時に手に入れることができます。
次に、スーパーマーケットは複数の製品の恩恵を受け、エンドユーザーとしてのあなたはそれらすべてを同じ場所に置くという便利さの恩恵を受けることができます。
しかし、製品の多様化だけでは、収益を急速に押し上げるには不十分です。
消費者が最終的に使用/消費できるすべての製品を所有することは不可能であるだけでなく、ビジネスとして、あなたは依然として人口の規模によって制限されます。
消費者が使用するすべてのものを所有することもできますが、顧客ベースの合計が 5,000の場合 収益が速くなることはありません。そして、どういうわけか急速に収入を増やすことができたとしても、人口規模が十分に大きくないという理由だけでそれを維持することはできません。
人口のサイズが重要です。
たとえば、アジアは非常に多様な分野です。私たちは複数の言語を話し、複数の宗教、複数の文化、さらには経済や産業の複数の基準を持っています。
人によって好みが異なることを考えると、ビジネスにとっても状況は急速に変化します。
私はアンガスビーフが好きかもしれませんし、私の友人はフィレオフィッシュが好きかもしれません。しかし、彼の友人はナシレマッが欲しいだけかもしれません。事業主は何をしますか？頭をかいて悲鳴を上げる！？
意欲的な事業主は、文化、食品、音楽などの分野で同じような趣味を持つ人々で大部分が構成されている顧客基盤を見つける必要があります。そうすれば、その数が十分に多いことを考えると、事業主は潜在的な顧客のより多くのプールを楽しむことができます。
人口が非常に細分化されている場合、ビジネスはどの程度拡大できるでしょうか。答えは「あまりない」です。または、少なくとも、新しい顧客の需要に合わせて既存の製品を作成するために駆り立てられる大量のリソースがないわけではありません。
要約すると、2つの簡単なポイントですが、企業は、大きな潜在的な市場が存在する場合にのみ、持続的な期間にわたって収益を急速に増やすことができます。
限目。 これ 理由の大部分 なぜ中国と米国が成長企業と最終的な多国籍企業のほとんどの出身であるのかについて。
他の部分 人口規模が大きいと、支配的な企業により多くの山がもたらされるということです。
どうして？
企業が自国の市場の支配を固めると、彼らは注意を集中し、未使用の資源（通常は現金の山）を海外市場への参入に向けることができます。
そして、彼らが支配する国が大きければ大きいほど、彼らはより多くの現金を持っており、彼らはより多くの時間を海外市場に拡大しようと試みることができます。
同じことは、小さな国の企業には当てはまりません。
国が小さいほど、現金の余剰が少なくなり、拡張の機会が限られます。現金の山が小さいと、たとえばマクドナルドやアップル、サムスンとは異なり、会社は間違いを犯す余裕がない可能性があります。
これらの大企業は、最終的に問題を解決するまで、問題にお金をかけ続けることができます。中小企業は同じことをすることができません。
2つの主な理由。
最初 、中国の人口は13億8600万人です。米国の人口は3億2,720万人です。
沿岸都市だけを数えると、中国の人口は6億人近くに上り、アメリカの総人口の2倍になります。
2番目 、中国はまだ新興経済国です。そして、それはまだ先進国と呼ばれる準備が整っているとは言えません。
この2つを組み合わせると、米国よりも中国で成長株を探す機会が増えることになります。さらに、以前に述べたように、人口が多い->より多くのお金を稼ぐ可能性が高い->株式の評価が大きい->これは投資家としての利益が大きいことを意味します。
中国の企業のいくつかがどこまで上昇したかを見てみましょう。
そのような会社のあなたへのリターンを説明する上での私のポイントは何ですか？
それは、そのような株の成長に乗って、あなたの想像を超えて非常に豊かになることが可能であるということです。
世界の他のどの企業も、1回限りの努力であなたに報酬を与えることはできません。 1ドルがウサギのように増えている間、座って物事を監視するだけです。なし。零。すべての企業は、何らかの形の維持を必要としています。投資することによってのみ、株式を特定するための初期の努力が1ドルを100ドルに、100ドルをそれ以上に変えるのを魔法のように見ることができます。それが投資の力です。
人々が成長株を特定できない理由の大部分は、疑いと誤った投資プロセスによるものです。手始めに、あなたがあなたの友人がそれについてあなたに話しているのを聞いているなら、あなたは時流に遅れています。
第二に、ほとんどの成長企業は、サクセスストーリーで価格が急騰する前に、少なくとも少し怖いものを購入するように見えます。
では、成長株が有名な世帯名になる前に、どのように正確に狩りをするのでしょうか。
私たちは、実務家やヘッジファンドが定量的-定性的評価と呼ぶものを採用しています。 中国企業に関するデータに向けて。
正式には、私たちの戦略はGPAD戦略として知られています。
あなたはそれについてここで読むことができます。ケーススタディはこちらから入手できます。そして、44％の利益のケーススタディのサンプルがここにあります。
一般的に、私たちの研究プロセスは2つの要素で構成されています。
1つ目は、数値とも呼ばれる定量的要素です。 ここで、私たちが望む特定の数値的品質を示す企業を探します。
次は定性的コンポーネントです t 、株の裏話としても知られています その詳細は、おそらくこの記事で説明するには多すぎて多すぎるため、記事全体を詳細に説明する必要があります。
論理的推論と分析能力に十分満足している場合は、このプロセスを逆にすることもできます。私はそれが最も論理的に理にかなっていると信じているので、最初に定量的な方法でそれを行うことを選択しますが、それは他の方法でそれを行うことができないということではありません。
また、注目すべきことに、ほとんどの成長株は、人々が職業に関与しているため、最初にストーリーによって見つけられます（ Appleを設計する、まあ..上のグラフ ）または人々は会社が生産するものに情熱を注いでいます（ ビーガンフード、ビヨンドミートは66.22ドルから234.90ドルになりました ）。
中国は、今後私たちが注力する重要な分野です。フォーチュングローバル500企業の数では、すでに米国に取って代わっています。
人口規模と未実現の可能性を考えると、企業の可能性、したがって警戒心と勤勉な投資家にとって大きな利益を考えると、かなりの掘り出し物が先に見つかると私たちは信じています。
ウォーレン・バフェットとチャーリー・マンガーが中国にも投資するのを好むのには十分な理由があります。
何かを学び、それを展開し、それが発展するのを見ることほど満足のいくものはありません。何もない。学ぶことは純粋な喜びのプロセスであり、私たち全員がもっと感謝することを学ぶべきです。
それでも私は、今日の世界の誰もが市場に負けることを惜しまない時間、エネルギー、そしてお金を持っていると言うのはばかで偽善者です。
成功する投資家は、何千時間もの努力と「授業料」で失われた何千ドルものお金から生まれます。誰もこれを免除されていません。
悲しい真実は、誰もが市場での損失を許容できるわけではないということです。そして、誰もが仕事の後に何時間も、毎週、毎月、何時間もマグカップをする時間、エネルギー、または追加の精神的能力を持っているわけではありません。
学習曲線を短縮したい方のために、証拠に基づくデータに基づいて過小評価/成長株を見つける方法のライブウォークスルーを行う入門クラスを提供しています。
それがあなたに適しているかどうかを検討してください。もしそうなら、そこでお会いしましょう。
そうでない場合は、この記事がお役に立てば幸いです。
あなたの友人や家族がそれから利益を得ることができるとあなたが感じるならば、それを共有してください。
そして成功を祈る。