対象となる通話戦略

すでに株式を所有している場合は、カバードコール戦略を使用できます。簡単に言えば、あなたは誰かにあなたの株を買う権利を、あなたが受け入れても構わないと思っている価格で、一定の期間内に売ります。

たとえば、Purple Pin Companyの100株を1株あたり90ドルで購入し、1株あたり100ドルに達した場合は、その株を売却して利益を得る用意があるとします。指値注文を入力して100ドルで株を売ってから、価格がこれほど高くなることを期待できます。または、カバーされた通話を販売して、同じ結果を達成する可能性がある一方で、ある程度の収入を生み出すことを検討することもできます。

仕組みは次のとおりです。1株あたり100ドルで株を売る義務があるコールオプションを売るとします。これは行使価格として知られています。 -30日間。また、このオプションのプレミアムが1株あたり1.50ドルであると仮定しましょう。標準オプション契約は100株であるため、合計150ドルのプレミアムを徴収します。

オプションが30日で期限切れになる前に株式の価格が100ドルを超えた場合、オプションの所有者はそれを行使します。あなたは一株あたり100ドルであなたの株を売るでしょう、そしてあなたはまたあなたが集めた150ドルを保持するでしょう。そのシナリオでは、利益は1株あたり11.50ドルです。コールが実行されたときに、株式を90ドルで購入し、100ドルで売却して、10ドルの利益を生み出しました。さらに、カバーされた通話に対して$ 1.50のプレミアムを集め、合計$ 11.50になりました。これに100株を掛けると、9,000ドルの投資で1,150ドルの利益が得られます。

一方、株価が30日以内に100ドルを超えない場合、オプションは未使用で期限切れになり、引き続き株式を所有します。さらに、150ドルのプレミアムを維持できます。つまり、受け取った1株あたりのコストを基本的に1.50ドル下げることができます。次に、有効期限が異なる別の通話を販売し、別のプレミアムを収集することで、このプロセスを繰り返すことができます。

コールオプションを売ると、行使価格と有効期限の範囲から選択することができます。保険料の額は市場によって決定されます。購入者が喜んで支払う金額によって、選択した行使価格と有効期限によって異なります。

現金担保プット戦略

オプションで潜在的に収入を生み出すための2番目の戦略は、特定の株式を購入したいときに検討する可能性のある現金担保プットです。

株式を購入したいが、現在の市場価格があなたが支払う意思よりも高いとしましょう。 1つのアプローチは、「キャンセル済み」の注文を入力することです。これにより、設定した制限価格まで下がった場合に株式が購入されます。次に、何が起こるかを確認します。

しかし、あなたが待つ気があるなら、なぜそうするために支払われないのですか？それは、現金担保プット戦略が潜在的に行うことです。選択した有効期限が切れる前に、選択した低価格に下がった場合、あなたは株式を購入する義務を負います。その義務を引き受ける見返りに保険料が支払われます。

それはどのように機能しますか？ 1株あたり100ドルで取引されているPurpleClothingCompanyの株を購入したいとします。あなたはそれほど多くを払いたくないが、あなたは95ドルを払っても構わないと思っている。行使価格95ドルの30日間のプットオプションを販売し、プレミアムを徴収することができます。たとえば、1株あたり2ドル、標準の100株契約の場合は200ドルとしましょう。

株価が30日以内にその95ドルの価格を下回った場合、あなたはそれを購入し、1株あたり95ドルを支払う義務があります（市場価格は低くても）。当初の目標価格で株式を購入し、さらに200ドルのプレミアムを維持します。

在庫が30日以内に95ドルを下回らない場合、プットオプションは失効します。あなたは株を買わないでしょう、しかしあなたはあなたが集めた200ドルの保険料を保ちます。そしてもちろん、別のプットを販売してこのプロセスを繰り返し、より多くのプレミアムを集め、最終的には選択した価格で株を取得することもできます。

柔軟性

ここまでで、オプションが提供できる柔軟性と、トレーダーが利益を求めたり、ポジションを保護したり、潜在的に収入を生み出したりするなど、さまざまな目的でオプションをどのように使用するかについて、かなり良いアイデアを得ることができます。しかし、私たちは表面を引っかいただけです。

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