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[catlist id =2 numberposts =3 pagination =yes] 要約： この電子メールは、トレーディングシステムの将来のすべての開発とテストの準備を整えます。ボラティリティのような逆風に直面して取引システムが機能する理由を学びます。実際、逆風が実際にシステムを強化する理由を学びます。

戦略の聖杯

成功するアルゴリズム取引システムの背後には、潜在的に多くの戦略があります。これらの戦略は、互いに補完するように機能するはずです。そして、その1つの完璧な戦略を探している人もいますが、最終的にはがっかりします。これは、現時点では、完璧な戦略や、一部の人が言うところの聖杯がないためです。

現実には、戦略は地球上の人々と同じくらい多様です。そして彼らは来て行きます。長期間効果的なものもあれば、鍋の中でフラッシュするものもあります。そして、ほとんどの場合、どちらがどちらになるかを予測できます。

これが、完璧な戦略が完全なスタンドアロン戦略ではなく、他の補完的な戦略の中で完全に適合し、単一のポートフォリオとして連携する戦略である理由です。

多様性が鍵です

トレーディングシステムの多様性の力について興味深いのは、ほぼすべての人間の努力における戦略の多様性が、単一のスタンドアロン戦略よりも優れていることです。この「方法論」、つまり戦略の戦略は、脆弱性のない行動を実現するための鍵です。

反脆弱とは、哲学者で数学者のナシム・タレブが書いた本の中で人気を博した用語です。 「AntiFragile–Disorderから得られるもの。」それは、多くの有機生命体が持つ性質についての概念であり、それらがストレスを受けると強くなります。人間は良い例です。たとえば、人が運動すると、筋肉に微小な涙ができ、これらが治癒し、以前よりも強くて弾力性のある状態に筋肉が成長します。

多くの植物にも同様の機能があります。苗木が最初に成長するとき、風がそれらを前後に揺らし、茎に同様の裂け目を引き起こし、それがそれ自体を修復して樹皮を生成し、それによってプラットがより強くそしてより高く成長することを可能にします。

これと同じ概念は、取引システムなどの金融成長戦略を含む、あらゆる種類の成長戦略に適用できます。このような戦略の重要な要素は、何よりもまず、システムにストレスを導入することです。金融では、このストレスはボラティリティの形をとっています。ボラティリティ、またはストレスを誘発する何かがなければ、壊れにくい行動に彼らの仕事をさせる機会はありません。

相関を回避することによるヘッジ

まず、1つのことを理解する必要があります。その1つは、市場があなたの考えを気にしないということです。市場は残忍で予測不可能です。市場が完全にランダムであるとまでは言いませんが、すべての意図と目的のために、それをそのように扱うことができます…すべてのお金を取り、ありがとうとさえ言わない完全に残忍なランダムモンスター。

投資家は何年もの間、資産を保護する方法は、株式、債券、貴金属、不動産、現金など、相関関係のない多くの資産クラスにリスクを分散させることであると考えてきました。アイデアは、これらの資産クラスのそれぞれが特定の市況の間に特定の方法で機能するというものでした。

株式は一般的に好調な時期に上昇しますが、債券は引き続き配当を支払います。その後、市場が弱気になると、債券は強くなり、株式で経験する可能性のあるドローダウンをヘッジします。貴金属は一般的に富の貯蔵庫であり、インフレに対するヘッジであると考えられており、現在および将来の市況の認識に基づいて資産配分をシフトするには、常にある程度の現金が必要です。

よく考えられた戦略のようですね。間違っています！

2008年から2009年の大暴落以来、市場の激変、または価格ショックを引き起こす驚きの経済的出来事が発生するたびに…すべての資産クラスはまったく同じ方向に進んでいます。戦略は酷い！

あなたのすべての知性、計画、そして専門家に固執しても、あなたはまだお金を失いました。資産の分散によるヘッジは、単に機能しません。過去15〜20年間の株式市場は、墜落以来の大幅な上昇にもかかわらず、基本的に横ばいであり、前年比で2％未満のリターンを示しています。

それで、代替手段は何ですか？秘密の資産クラスはありますか？不動産や収入物件はどうですか？彼らもジェットコースターでした。

複数の非相関戦略の多様性

それは一口です。資産の多様性は機能しませんが、相互に相関関係のない戦略の多様性は機能します。実際、単一の資産クラスを取引し、相関関係のない戦略の多様なセットを採用することができ、従来の資産の多様化よりもはるかに優れています。

では、非相関戦略とはどういう意味ですか？

それは、互いに関係のない戦略を採用することを意味します。完全に無関係なデータと市場の側面に反応する戦略。統計的な非相関関係を示す戦略が鍵であり、それはある程度科学的です。理解するのはそれほど難しいことではありませんが、それでも科学です。

ほとんどの人は技術的な指標とトレードオフし、それらすべてを同時に使用し、それらすべてを並べて、最良の機会または最良のシグナルであると考えるものを提供しようとします。しかし、これらの技術的指標はすべて同じものの派生物であり、それは価格行動です。

したがって、20の戦略を表す20の指標を採用しているが、それらはすべて同じ基礎となるデータに基づいている場合…つまり、多様性ではなく、相関関係もありません。あなたはそのようなエッジトレーディングを決して得ることはありません。そして、それは非常に多くの人々が取引に失敗する理由の1つです。なぜなら、それは指標の適切な組み合わせを見つけることの問題であると信じているからです…

それらは完全に間違っており、統計はそれらが間違っていることを証明しています。すべてのトレーダーの80％以上がお金を失い、事実上すべてのトレーダーは、世界中で取引で永続している同じ古い疲れたがらくたを休んでいます。

ここでやめましょう…少し時間がかかります。次のメールでは、戦略を多様化することの意味とその採用方法について説明します。