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<セクション>先物および先物契約は、市場参加者が資産の価格変動のリスクを時間の経過とともに相殺または引き受けることを可能にする金融商品です。
先物契約は、2つの重要な点で先物契約とは異なります。1つは、先物契約は、特定の日付または特定の月に標準化された資産を売買する法的拘束力のある契約です。第二に、この取引は先物取引所を通じて促進されます。
先物契約が標準化され、取引所で取引されているという事実により、これらの商品は商品の生産者、消費者、トレーダー、投資家にとって不可欠です。
<セクション>上場先物契約は、特定の商品の品質、数量、物理的な配達時間、場所を指定します。この製品は、3月に配達される5,000ブッシェルのトウモロコシなどの農産物である場合もあれば、12月に62,500ポンドの米ドル価値であるなどの金融資産である場合もあります。
契約の仕様は、すべての参加者で同じです。先物契約のこの特徴により、買い手または売り手は、取引によって契約の所有権を別の当事者に簡単に譲渡することができます。契約仕様の標準化を考えると、唯一の契約変数は価格です。価格は、マッチまたはトレードが発生するまで、ビッドとオファリング（クォートとも呼ばれます）によって発見されます。
先物契約は、規制された取引所によって作成された商品です。したがって、取引所は各契約の仕様を標準化する責任があります。
<セクション>取引所はまた、契約が尊重されることを保証し、カウンターパーティリスクを排除します。すべての上場先物契約は一元的に清算されます。これは、先物契約が売買されると、取引所がすべての売り手にとって買い手になり、すべての買い手にとって売り手になることを意味します。これにより、単一の買い手または売り手のデフォルトに関連する信用リスクが大幅に軽減されます。
これにより、取引所はカウンターパーティリスクを排除し、先物契約市場とは異なり、先物市場の参加者に匿名性を提供します。
自信のある買い手と売り手を同じ取引プラットフォームにまとめることで、取引所は参加者が簡単に市場に出入りできるようにし、先物市場を流動性が高く、価格発見に最適にします。
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