ご存知のように、金融市場は不安定になる可能性があります。あなたが株式ポートフォリオを持っていて、それを下振れリスクから保護しようとしているなら、あなたが利用できる多くの戦略があります。しかし、これはあなたが考慮しなかったかもしれないものです：株価指数先物であなたのリスクをヘッジします。

多くの投資家は、先物は複雑であると言われています。しかし、先物ヘッジ戦略の構築はわずか3つのステップで完了できるため、リスクを効果的に管理することが容易になります。さらに、先物とのヘッジは、証券会社と引退先物の両方の口座で可能です。

株価指数先物で株式ポートフォリオをヘッジする方法は次のとおりです。

1。ヘッジとして使用したい株価指数先物商品を特定します。

株式をヘッジするために使用する先物は、通常、所有しているポートフォリオのタイプと一致している必要があります。ここにいくつかの例があります。

• 幅広い株式ポートフォリオの場合：CME E-mini S＆P500とCMEE-mini Dowは、米国の幅広い市場のさまざまな断面を表しています。
• テクノロジーを多用するポートフォリオの場合：CME E-mini Nasdaqは、クラウドコンピューティング、ネットワーキング、サービスとしてのソフトウェアなど、ハイテク業界で大きな存在感を示しています。
• 小型株ポートフォリオの場合：CME E-mini Russell 2000は、急成長している小型株の米国企業数千社の持ち株を表しています。
  

2。必要な先物契約の数を計算します。

これを行うには、株式ポートフォリオの合計値（たとえば、280,000ドル）を、選択した株価指数先物商品の想定価値で割ります。

将来の概念上の価値をオンラインで調べることができます。ただし、原資産指数の現在の値に将来の契約サイズを掛けて計算することもできます。

たとえば、ヘッジとしてCME E-mini S＆P500を選択したとします。原資産指数であるS＆P500®が2,800で取引されており、CME E-mini S＆P500の契約サイズが$ 50の場合、CME E-mini S＆P500の想定価値は$ 140,000（2,800 x $ 50）です。

このシナリオでは、株式ポートフォリオをヘッジするためにいくつの契約が必要になりますか？

答え：2つ。これは、280,000ドル（ポートフォリオの合計値）を140,000ドル（CME E-mini S＆P 500の想定価値）で割ったものです。

3。先物契約を売却してヘッジを確立します。

契約を売却することにより、基本的に、原資産指数の方向が変わると想定しています。

これは、市場が下落した場合、株式から失う金額は、通常、短期先物ポジションの利益によって相殺されることを意味します。予想される正味の影響は、市場が急落した場合でも、ポートフォリオの価値にほとんど変化がないことです。

もちろん、反対の方向にも同じことが言えます。先物の損失は、市場の急騰で株式が生み出す可能性のある利益を大まかに相殺します。

ただし、これはおおよそのヘッジにすぎないことに注意してください。完璧ではありません。ヘッジからの利益（または損失）の相殺額は、株式ポートフォリオが選択した先物指数とどの程度相関しているかによって異なります。

ヘッジを取り消して完全なリスクを取り戻す準備ができたら、売却した契約を買い戻すことで先物ポジションをクローズします。

最後に、株価指数先物は、投資ツールキットの強力な新しいツールになる可能性があります。

それらは、高い初期資本コミットメントや基礎となるポートフォリオを混乱させる必要なしに、持ち株全体のリスクを管理する機会を提供します。株価指数先物の使用は簡単、効率的、そして手頃な価格です。

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