ファンダメンタル分析は、価格がどこに向かう可能性があるかを判断するために、証券を取り巻く財政的、経済的、地政学的要因を評価することです。ファンダメンタル分析は株式に関してよく言及されますが、先物契約にも適用できます。
過去の価格活動を分析し、チャートベースの数学的アプローチを使用するテクニカル分析とは対照的に、ファンダメンタル分析には、ミクロおよびマクロ経済変数、業界の財務状況、および証券の価格に影響を与える可能性のあるその他の具体的な考慮事項が組み込まれています。これらは「ファンダメンタルズ」として知られています。
単一の会社の価値を表すエクイティ商品と比較して、先物契約は市場全体を表します。ファンダメンタル分析を先物に適用する場合、最も重要な要素は需要と供給に影響を与える可能性のある要素です。
一般的に、先物は4つの主要な市場カテゴリーに分類できます。
各クラスの具体的な基礎は異なりますが、マクロ経済要因、ミクロ経済要因、および業界の状況を評価する必要があります。
先物契約の価格に影響を与える可能性のある主要な経済変数は、マクロ経済要因として知られています。マクロ経済要因は、ファンダメンタル分析の最高レベルです。つまり、先物の安全保障を取り巻く経済の「全体像」に注目します。評価される主なコンポーネントは次のとおりです。
たとえば、FRBが金利を引き上げた場合、これは通常、成長する企業による借入の減少につながり、最終的には景気拡大の速度が遅くなります。したがって、E-mini S＆P 500などの株価指数先物のトレーダーは、利上げを弱気のシグナルと解釈する可能性があります。したがって、株価指数先物トレーダーは、利上げを弱気のシグナルと解釈する可能性があります。株価指数先物トレーダーは通常、ファンダメンタル分析で金利調整に細心の注意を払っています。
ミクロ経済学的要因は、調査対象の商品やセクターごとに異なりますが、需要と供給に影響を与える可能性のあるものすべてを指します。一般的なミクロ経済学的要因には次のものがあります。
先物市場に影響を与えるミクロ経済学的要因の優れた例は、時代を超越したトレーディング映画 Trading Places で見られました。 。映画の中で、フロリダのオレンジ作物の報告は、固い凍結による収穫への甚大な被害を示しています。投資家はこれを、オレンジの不足が契約価値を高めることを期待している冷凍オレンジジュース先物の強気のシグナルと解釈しました。
先物契約に関連するセクターまたは業界の健全性を分析することは、考慮すべきもう1つの基本です。業界が成長しているか減少しているかを判断することは、トレーダーの論文にとって重要な情報になる可能性があります。
たとえば、CL先物トレーダーは、OPEC月次石油市場レポートを読んで、原油市場とエネルギーセクター全般の健全性を判断できます。生産数、需要の伸び、在庫、地政学的な懸念などの要因をすべて考慮することができます。
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