投資信託の収益をどのように計算しますか:CAGR、IRR、またはXIRR?

20年間毎年1月1日に10,000ルピーを投資します。

最初のケースでは、一定の6%p.aを獲得します。最初の10年間は​​12%、過去10年間は​​12%です。

2番目のケースでは、一定の12%p.aを獲得します。最初の10年間、年率6%過去10年間。

どちらの場合も同じコーパスになりますか?

結局のところ、複合年間成長率(CAGR) どちらの場合も同じです。

CAGRとは何ですか?

CAGRは、投資の収益を比較するために使用する収益パラメータです。

CAGRは、投資を続けたすべての年の収益の幾何平均に他なりません。

5年間の投資のCAGRを調べたい場合は、5年間の年間収益を調べる必要があります。過去5年間の年間収益が10%、20%、-5%、6%、30%だとします。

(1 + CAGR)^ 5 =(1 + 10%)*(1 + 20%)*(1-5%)*(1 + 6%)*(1 + 30%)

(1 + CAGR)^ 5 =110%* 120%* 95%* 106%* 130%

1 + CAGR =(1.73)^ (1/5)

1 + CAGR =1.1156

CAGR =11.56%

明らかに、上記の両方のケースで、CAGRは8.96%p.aで同じになります。

これは、どちらの場合も、10年間で6%、残りの10年間で12%を獲得したためです。返品の順序が2つのケースで異なっていたというだけです。

同じコーパスになりますか?

答えはNOです

ケース1(最初の10年間は​​6%、過去10年間は​​12%)

ケース2(最初の10年間は​​12%、過去10年間は​​6%)

コーパスの終了の違いは無視できないほど大きくなっています(Rs 6.34lacとRs4.91 lac)

過去10年間で12%の高い収益を得たとき、あなたははるかに多くの数になりました。

なぜこれが起こったのですか?

最初のケースでは、はるかに大きなコーパスが高いリターンを獲得するためです。

2番目のケースでは、小さなコーパスが最初に高いリターンを獲得します。

定期的な投資(または複数の投資)を行う場合は、収益の順序が重要になります

CAGRが正しい画像を表示しませんでした

CAGRはどちらの場合も同じです。つまり、8.96%p.a。年間のパーセンテージリターンのみを考慮しているためです。 CAGRが同じであるため、同じコーパスで終わると感じるかもしれません。

そうではないことは明らかです。

ただし、IRR(内部収益率)は2つのケースで異なることがわかります。

IRR(内部収益率)とは何ですか?

IRRは定期的を考慮します キャッシュフローの流入と流出により、収益を計算します。エクセル関数 IRR を使用するだけです。 収益を計算します。

IRRで定期的な投資をすべて複合すると、必要なコーパスが得られます。上記の例を拡張してみましょう。

これらの分割払いが投資されたままの年数の間、IRRですべての投資分割払いを合成すると、適切なコーパス量になります。

CAGRとIRR:IRRとCAGRは次の場合に同じになります

  1. 一括投資(単一投資)を行い、同じものの収益を計算します。
  2. 複数の投資を行いますが、年間収益は一定です 何年にもわたって。これらの投資は、SIPや定期的な固定預金のように定期的に行うことができます。ちなみに、投資信託SIPのリターンは一定ではない可能性があります。

IRRとCAGR:IRRとCAGRは次の場合に異なります

複数の投資を行い、年間収益は変動します 。これは、株式などの不安定な投資の場合に当てはまります。

投資信託の投資収益を見積もる場合は、CAGRを使用しないでください。

はい、多くのポータル(ValueResearchなど)は10年の収益(または5年または3年の収益)がCAGRであることを示しています。 ValueResearchは、ポイントツーポイントの収益を考慮しているだけなので、そのように示しています。また、CAGRは、ポイントツーポイントのリターンに対して正しいリターン値を提供します。

IRRとXIRR

IRRは、投資が定期的であると想定しています。 投資が定期的でない場合、IRRは機能しません。収益を計算するには、Excel関数XIRRを使用する必要があります。投資信託のSIP分割払いでさえ、正確に30/31日離れていない場合があります。したがって、SIPの収益を計算する場合は、(代わりに)XIRRを使用してください。

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