20年間毎年1月1日に10,000ルピーを投資します。
最初のケースでは、一定の6％p.aを獲得します。最初の10年間は12％、過去10年間は12％です。
2番目のケースでは、一定の12％p.aを獲得します。最初の10年間、年率6％過去10年間。
どちらの場合も同じコーパスになりますか？
結局のところ、複合年間成長率（CAGR） どちらの場合も同じです。
CAGRは、投資の収益を比較するために使用する収益パラメータです。
CAGRは、投資を続けたすべての年の収益の幾何平均に他なりません。
5年間の投資のCAGRを調べたい場合は、5年間の年間収益を調べる必要があります。過去5年間の年間収益が10％、20％、-5％、6％、30％だとします。
（1 + CAGR）^ 5 =（1 + 10％）*（1 + 20％）*（1-5％）*（1 + 6％）*（1 + 30％）
（1 + CAGR）^ 5 =110％* 120％* 95％* 106％* 130％
1 + CAGR =（1.73）^ （1/5）
1 + CAGR =1.1156
CAGR =11.56％
明らかに、上記の両方のケースで、CAGRは8.96％p.aで同じになります。
これは、どちらの場合も、10年間で6％、残りの10年間で12％を獲得したためです。返品の順序が2つのケースで異なっていたというだけです。
同じコーパスになりますか？
コーパスの終了の違いは無視できないほど大きくなっています（Rs 6.34lacとRs4.91 lac）
過去10年間で12％の高い収益を得たとき、あなたははるかに多くの数になりました。
なぜこれが起こったのですか？
最初のケースでは、はるかに大きなコーパスが高いリターンを獲得するためです。
2番目のケースでは、小さなコーパスが最初に高いリターンを獲得します。
定期的な投資（または複数の投資）を行う場合は、収益の順序が重要になります
CAGRはどちらの場合も同じです。つまり、8.96％p.a。年間のパーセンテージリターンのみを考慮しているためです。 CAGRが同じであるため、同じコーパスで終わると感じるかもしれません。
そうではないことは明らかです。
ただし、IRR（内部収益率）は2つのケースで異なることがわかります。
IRRは定期的を考慮します キャッシュフローの流入と流出により、収益を計算します。エクセル関数 IRR を使用するだけです。 収益を計算します。
IRRで定期的な投資をすべて複合すると、必要なコーパスが得られます。上記の例を拡張してみましょう。
これらの分割払いが投資されたままの年数の間、IRRですべての投資分割払いを合成すると、適切なコーパス量になります。
複数の投資を行い、年間収益は変動します 。これは、株式などの不安定な投資の場合に当てはまります。
投資信託の投資収益を見積もる場合は、CAGRを使用しないでください。
はい、多くのポータル（ValueResearchなど）は10年の収益（または5年または3年の収益）がCAGRであることを示しています。 ValueResearchは、ポイントツーポイントの収益を考慮しているだけなので、そのように示しています。また、CAGRは、ポイントツーポイントのリターンに対して正しいリターン値を提供します。
IRRは、投資が定期的であると想定しています。 投資が定期的でない場合、IRRは機能しません。収益を計算するには、Excel関数XIRRを使用する必要があります。投資信託のSIP分割払いでさえ、正確に30/31日離れていない場合があります。したがって、SIPの収益を計算する場合は、（代わりに）XIRRを使用してください。
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