読者からこのメールを受け取りました。 「親愛なるパトゥ、私はバリューリサーチがICICIプルニフティネクスト50インデックスファンドダイレクトプランを最低1つ星と評価しているのを見てショックを受けました。これはどのように可能ですか？インデックスファンドはどのようにして星の評価を得ることができますか？説明してもらえますか？」星の評価がどのように機能するのか、そしてなぜICICI Nifty Next 50インデックスファンドが星を1つだけにしたのかを理解してみましょう！
投資信託の星評価がどのように計算されるかから始めましょう。ここにはすでに素人向けのガイドがあります。投資信託の星評価（平易な英語）とは何ですか？星による評価は、あるファンドと別のファンドの比較です。毎月のスクリーナーのようなカテゴリベンチマークを使用したファンドのパフォーマンスに直接依存することはありません。
ValueResearchは、最初に比較する資金のカテゴリを作成します。これは、以下で説明するように、星評価プロセスの最も重要なステップであり、ほとんどの場合、最も重大な間違いです。次に、代表的なリスクフリーリターンを決定します（例：SBI 45〜180日のFDレート）。
リスクグレードは、過去3年間および5年間に、ファンドが毎月リスクフリーリターンを下回った頻度として定義されます。デットファンドの場合、ウィークリーリターンが使用されます。カテゴリ平均リスクグレードが計算され、以下に示すように、平均以上、平均、および平均以下のパフォーマンスの「ベルカーブ」が「ビン化」されます（合計5つのセグメント）。このロジックは、企業の従業員に対して毎年評価が行われる方法と同じです。出典：VR評価方法論文書。
高
上位10％
次の22.5％
平均
中間35％
次の22.5％
低
下位10％
リターングレードは正反対です。過去3年間および5年間で、ファンドが毎月リスクフリーリターンを上回った頻度。同一のベルカーブが作成されます。
星の評価は、2つのベル曲線を差し引いて、新しいベル曲線を作成することによって取得されます。 VRが計算し、グレードマイナスを返します リスクグレードを設定し、星の評価をラベルとしてこのビニングを作成します。
★★★★★
上位10％
★★★★
次の22.5％
★★★
中間35％
★★
次の22.5％
★
下位10％
誰かが職場で優れた業績評価評価を私たちに与えたとき、私たちは座って、プロセスが間違っていて、恣意的で不公平であると不平を言いますか？いつ文句を言うのですか？他の人が私たちの投資の選択肢を「貧しい」と評価したときに物事がうまくいかない場合にのみ、私たちは不平を言います。
星の評価がどのように割り当てられているかをわざわざ読んだことがある人なら誰でも、それがどれほど恣意的であるかをすぐに知るでしょう。 Axis Bluechipのファンドマネージャーは、SBIFDレートをベンチマークとして使用していません。それは彼らの使命ではありません！インデックスファンドについても同じことが言えます。
何度か前に述べたように、インデックス投資は、過去数年間の目に見えるアウトパフォーマンスのためにのみ人気がありました。最初は2016年のNiftyNext 50で、17、次にNiftyとSensexでした。
ICICI Nifty Next 50インデックスファンドは、2018年（インデックスがすでに低下し始めたとき）の5つ星評価のファンドでした。この写真は2020年2月の日付で、インドの投資家はインデックスミューチュアルファンドまたはETFを選択する準備ができていますか？
星評価は過去の実績に基づいており、3年と5年のウィンドウに基づいているため、反応するのに長い時間がかかります！その時までに、怠惰な投資家は投資を始めていただろう。 Nifty Next 50インデックスは、2018年2月から低下し始め、このファンドの星評価も低下しました。 5 –> 4 –> 3 –> 2および1から。
ファンドの格付けが5つ星の場合、誰もそれがどのように計算されるかをわざわざ尋ねることはありません。 VRは、Nifty、Sensex、Nifty 100、Nifty Next 50、Nifty Equal-weight 50および100、Bharat 22 ETF、低ボラティリティETF、インデックスファンド、アクティブ大型株ファンド、および4つの集中型ファンドを同じ「大型株」カテゴリーにまとめています。それらを評価します。また、読者は、Nifty Next50インデックスが大型株インデックスではないことを何度か示したことを思い出すかもしれません。これはミッドキャップのインデックスキャップです（SEBIの言うことを気にしないでください、私たちはこのあたりの事実に基づいています）。
カジュアルなオブザーバーでさえ、NIfty Next50が3年以上Nifty / Sensexに比べてパフォーマンスが低いことを知っているでしょう。したがって、低い星の評価。 Nifty Next 50インデックスは、明らかに低いリターングレードになります！
この種のインデックスファンドの星評価ですか？ もちろん、受賞者の立場からすれば正しいです。星評価は、あるファンドを別のファンドと比較することによって与えられる相対的な評価です。何が悪いのか、投資家はそれを真剣に受け止めています！
ICICI Nifty Next 50インデックスファンドへの投資を継続する必要がありますか？ それはあなたがファンドを選んだ理由に依存します。その5つの星のためにそれを選択した場合、何もあなたを満足させることはありません。星の評価は毎月上下します。プランを念頭に置いて選択した場合は、そのプランに固執するか、SEBI登録の手数料のみのアドバイザーにそのプランをレビューしてもらってください。スターレーティングは、ミューチュアルファンドを選択する際に使用する最後のものです-アクティブまたはパッシブ管理。
