ベンジャミン・フランクリンは、人生における唯一の確実性は死と税金であると有名に言いました。 21世紀には、3分の1を追加できます。それは、退職のために貯蓄する必要性です。
従来の年金制度は、民間部門ではほとんど消滅しており、公的部門で使用されていたほど寛大ではありません。そして、社会保障は確かに収入の良いベースラインですが、一般的にすべての請求書を支払うのに十分ではありません。
米国国勢調査局のデータによると、平均的な退職期間は約18年です。したがって、退職基金は収入だけでなく成長にも焦点を当てる必要があります。
「私たちのクライアントは収入が大好きです」と、ペンシルベニア州ステートカレッジに本社を置く登録投資顧問であるマッキャンウェルスストラテジーズの社長であるレイチェルクリンガーは言います。 「しかし、私たちが彼らにも成長を与えなければ、彼らの口座はインフレに追いつかないでしょう。したがって、私たちは成長が計画の非常に重要な部分であると考えています。」
とはいえ、株式の評価は1990年代の技術バブルの間に最後に見られたレベルに達しているため、退職基金を選択する際には注意が必要です。引退後すぐにクマの市場に苦しむと、ポートフォリオが枯渇し、残りの人生の生活水準が大幅に低下する可能性があります。
マネーマネジメント会社ActiveAltsのCEOであるBradLamensdorfは、投資家が過去の基準よりもはるかに高いリターンを期待するようになったため、株式市場は「期待以上のポイントに達した」と述べています。 「今後数か月でボラティリティが高まると予想されるため、現金を調達し、ヘッジを追加しています。自分自身を守る必要があります。」
したがって、成長と収入に加えて、退職者と退職間近の人々も、おそらく通常より少し多く、安全性を考慮する必要があります。
これらの10の退職基金は、これらの懸念とコストを考慮して選択されました。 ダートチープではないにしても、すべての費用比率は妥当です。ミューチュアルファンドと上場投資信託（ETF）に同様に分散された各選択は、退職プランを完成させるのに役立ち、リスク許容度に応じて重み付けする必要があります。
まず、より広範な米国株式市場の代理であるS＆P500への投資から始めます。
最大の、最も著名な優良成長株のいくつかへのエクスポージャーが必要な場合は、S＆P 500インデックス上場投資信託が最も安価で、最も税効果の高いオプションです。 SPDRポートフォリオS＆P 500 ETF （SPLG、53.29ドル）はまさにそれであり、年間費用で驚くほど低い0.03％でS＆P500株へのアクセスを提供します。これを概観すると、このファンドに10,000ドルを投資した場合、毎年3ドルの手数料しか支払わないことになります。
S＆P 500は成長を複雑にするマシンであり、10年以上の間、毎年アクティブに管理されているファンドの大部分を押しつぶしています。過去1年、3年、5年間で、インデックスはそれぞれ28.6％、18.2％、18.0％のトータルリターン（価格と配当）を達成しました。
最大の位置にドリルした後、その理由を簡単に理解できます。 Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Amazon.com（AMZN）、Facebook（FB）、およびGoogleの親Alphabet（GOOGL）は、ファンドの資産の20％以上を占めています。
もちろん、S＆P 500の構成は時間の経過とともに変化し、将来的には必ずしもこのように技術的に重いとは限りません。ただし、インデックスは時価総額で重み付けされているため、SPLGは常に市場で最大かつ最も支配的な名前のコレクションになります。
退職基金に追加するためのコア成長ホールディングを探しているなら、SPLGよりもうまくやるのは難しいです。
SPLGの詳細については、SPDRプロバイダーサイトをご覧ください。
堅実で積極的に管理されている成長オプションについては、忠実度の対比を検討してください。 （FCNTX、$ 20.06）、WilliamDanoffが30年以上管理してきました。
S＆P 500を破るのは簡単なことではありませんが、Danoffは、手数料と経費を考慮した後でも、過去3年、5年、10年にわたってそれを成し遂げてきました。期間。
ダノフは、彼のメンターであるウォーレンバフェットのように、集中的な立場を取ることを恥ずかしがり屋ではありません。彼の2つの最大のポジションであるFacebookとAmazonは、ポートフォリオのそれぞれ10.3％と8.1％を占めています。ほとんどのマネージャーがS＆P 500から大きく逸脱することを恐れている業界では、ダノフが大きな賭けをする意欲は称賛に値します。
もちろん、Contrafundは毎年市場に勝るものはありません。ファンドは実際には過去12か月間でS＆P 500を下回っていますが、それでも23.0％のリターンは堅調です。ポートフォリオに成長をもたらす方法を探しているなら、FidelityContrafundはあなたが見つけることができる最高の退職基金の1つです。
FCNTXの詳細については、Fidelityプロバイダーサイトをご覧ください。
米国は何十年にもわたって世界経済を牽引してきた原動力であり、その株式市場はその歴史を通じて投資家に惜しみなく報いてきました。ただし、外国株、特に新興市場株がアウトパフォームする場合があります。現在、これらの期間の1つを開始している可能性があります。
Baron Emerging Markets Fund のポートフォリオマネージャーであるMichaelKass （BEXFX、19.23ドル）は、投資家への第1四半期の書簡で、企業収益がもたらされることを楽観視しており、「EMおよび国際株式のドル安と相対的なアウトパフォーマンスの持続可能な期間」を期待していると述べています。
ドルがここからどの方向に進むかはまだわかりませんが、ドルが上昇、下降、横向きのいずれであっても、潜在的な新興市場に少し触れることで、ポートフォリオの成長部分を完成させることができます。私たちのお気に入りの無負荷ファンドのリストであるKiplinger25の1つであるBaronEmerging Marketsは、発展途上国で最もエキサイティングな成長の名前のいくつかを所有しています。台湾セミコンダクター（TSM）、アリババグループ（BABA）、サムスンを最大の持ち株に数えています。
Baron Emerging Marketsは、過去10年間で毎年7.8％の収益を上げています。それほど多くはないように聞こえるかもしれませんが、投資家が過去10年間のさまざまな時点で新興市場を避けてきたことを考えると、それは小さな成果ではありません。ファンドのパフォーマンスも、その期間中、同業他社の91％を上回っています。
BaronFundsプロバイダーサイトでBEXFXの詳細をご覧ください。
成長と収入の素晴らしい組み合わせについては、忠実度配当成長基金を検討してください。 （FDGFX、37.53ドル）。
それは確かに配当ファンドですが、焦点は利回りではありません。それは控えめな1.6％で、S＆P 500の1.3％よりもわずかに優れています。代わりに、FDGFXは、長期にわたって配当を支払い、引き上げてきた、またはフィデリティの経営陣が将来より高い配当を支払うと信じている企業の集まりです。
モーニングスターは、フィデリティ・ディビデンド・グロースを米国の高額ファンドとして分類しており、そのトップの地位には、価値志向の金融セクターのJPモルガン・チェース（JPM）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）などが含まれます。また、その10の最大の持ち株には、Microsoft、Apple、Walt Disney（DIS）などのよく知られた成長の名前が含まれています。バリューファンドとグロースファンドはそれぞれ、相互に比べてアウトパフォーマンスの期間を経る傾向があるため、ファンドは配当とバリューに重点を置いているため、ある程度の分散が可能です。
もちろん、株式ファンドは依然として株式ファンドであり、事実上すべてがベアマーケットで損失を被ることになります。それでも、FDGFXは中長期的に物事をうまく乗り越えてきました。これは、退職基金の魅力的な特徴です。実際、このフィデリティ商品は、過去3年と5年ですべてのカテゴリーファンドの上位3分の1に位置し、過去15年間で上位30％に位置しています。
FDGFXの詳細については、Fidelityプロバイダーサイトをご覧ください。
不動産は、収入、インフレ保護、そして他では一般的に見られない少しの成長の素晴らしい組み合わせを提供します。しかし、ほとんどの退職者にとって不動産の所有権と管理は非現実的であることを考えると、不動産投資信託（REIT）に特化したファンドが一般的に最良の選択肢となる傾向があります。
ヴァンガード不動産インデックスファンドアドミラルシェア （VGSLX、$ 157.14）は、REITにアクセスするための費用効果の高い方法であり、REITは、課税所得の少なくとも90％を配当の形で株主に支払う必要があります。その結果、REITは最も収益性の高いセクターの1つになる傾向があります。 Vanguard Real Estate Indexは、現在の価格でほぼ3％の利回りを提供します。
もちろん、すべての不動産が同じように作られているわけではありません。
「私たちは、経済学がテナントよりも家主に有利なセクターに焦点を当てています」と、約10億ドルの資産を運用している機関投資家向けマネーマネジメント会社であるAmerican Assets CapitalAdvisersのCEOであるBurlandEastは述べています。 「この環境では、オフィステナントがリースの再交渉を行うのは比較的簡単かもしれませんが、データセンターのクライアントが荷造りして移動するのは非常に困難です。独占的または寡占的構造を持つセクターや企業で最高の可能性を見出しています。家主が長期間にわたって家賃と価値を上げることができるようになっています。」
ヴァンガードのファンドは、セルタワーの地主であるアメリカンタワー（AMT）やクラウンキャッスルインターナショナル（CCI）、ロジスティクスREITプロロジス（PLD）、データセンターの不動産プレイであるデジタルリアルティトラスト（DLR）などの専門REITに集中しています。全体として、専門REITはポートフォリオの約38％を占めています。 COVID後の在宅勤務の世界ではリスクが高いと思われるオフィスREITは、わずか7％しか占めていません。
REITに費用効果の高いエクスポージャーを提供する退職基金を探しているなら、VGSLXとその0.12％の費用比率は始めるのにふさわしい場所のようです。同じポートフォリオは、Vanguard Real Estate ETF（VNQ）を介してETF形式でも利用できます。
VanguardプロバイダーサイトでVGSLXの詳細をご覧ください。
株式市場は何十年にもわたって途方もない富を生み出してきましたが、株式が苦戦する時期は長く続きます。たとえば、S＆P 500は、基本的に2000年から2013年の間にどこにも行きませんでした。
これが多様化が重要である理由です。たとえば、債券と現金同等物をブレンドすると、ボラティリティが低下し、ポートフォリオのリターンが長期的に安定する可能性があります。これは、荒れ狂う強気市場でのリターンの低下を意味します。
ヴァンガードウェリントンファンド投資家の株式を入力してください （VWELX、$ 50.61）、Kiplinger25の別のメンバー。
1929年に設立されたウェリントンは、バンガードファンドファミリーの中で最も古いミューチュアルファンドです。また、アメリカで最も古いバランスの取れたファンドでもあります。 「バランスの取れた」とは、必ずしも退屈なことを意味するわけではありません。ファンドはポートフォリオの約66％を株式で保有しており、これは多くのファイナンシャルアドバイザーが好む従来の60/40分割の60％よりも大幅に高くなっています。
収益は確かに失望していません。ウェリントンは過去3年間と5年間でそれぞれ年間13.4％と12.2％を返し、同業他社の上位15％にランクインしました。ファンドはさらに長期的に際立っており、過去10年および15年の期間で11.6％および8.9％のリターンがあり、同業他社の上位10％以内にランクされています。一方、ウェリントンは1929年の設立以来、年間8.4％の収益を上げています。
1930年代の大恐慌と1970年代のスタグフレーションの間の大まかな数年を除けば、ファンドは最小限の重要なドローダウンを持っており、明らかに時の試練を乗り越えてきました。このような強力な（そして広範な）実績を持つ多くの退職基金を見つけることは困難です。
*注：ウェリントンは現在、新規投資家には閉鎖されていますが、バンガードの証券口座から直接購入することもできます。 Vanguardアカウントをお持ちでない場合は、アクティブに管理されているFidelity Balanced（FBALX）（年間0.52％の料金）、またはVanguard Balanced（VBIAX）（年間費用がわずか0.07％のインデックス付き商品）を検討してください。>
VanguardプロバイダーサイトでVWELXの詳細をご覧ください。
市場のストレス時に流動性を持つことは、ウォーレンバフェットの長年にわたる成功を可能にしたものの大部分です。バフェットの手元の現金は、彼の言葉で、「他の人が恐れているときは貪欲」になることを可能にしました。現金がなければ、ディップを購入することはできません。
もちろん、その現金で少しの利子を稼ぐことができればそれは素晴らしいことです。これは、FRBが金利をゼロ近くに固定し続けることで特に簡単なことではありません。そこで、短期債が登場します。
Vanguard Short-Term Investment-Grade Fund Investor Shares （VFSTX、$ 10.97）は、約0.8％の利回りの短期債券ファンドです。それは一気に金持ちになるわけではありませんが、お金を傍観するためだけにこの環境で集めるのはかなりの利回りです。
重要なことに、ファンドは金利の上昇や債券利回りの持続的な上昇による損失のリスクがほとんどありません。その保有の平均実効満期は3年未満です。持ち株の98％が投資適格であり、ほとんどがA以上と評価されているため、信用リスクも最小限の懸念事項です。
繰り返しになりますが、VFSTXを退職基金のポートフォリオに追加して富を築くことはありません。しかし、それはあなたが投資する準備ができていないか、または予備として保持することを好む現金を駐車するのに便利な場所です。
* SECの利回りは、直近の30日間のファンド費用を差し引いた後に得られる利息を反映しており、債券および優先株ファンドの標準的な指標です。
VanguardプロバイダーサイトでVFSTXの詳細をご覧ください。
債券投資へのより積極的に管理されたアプローチについては、ダブルライントータルリターン債券ファンドクラスN を検討してください。 （DLTNX、10.58ドル）。
「ボンドキング」ジェフリー・グンドラフによって管理されているDLTNXは、主に不動産担保証券および関連資産に投資されていますが、他の多くの債券ファンドにはない債券資産の折衷的なコレクションです。
DoubleLineファンドへの投資は、年間売上高が90％以上であるため、JeffreyGundlachの積極的な経営に非常に賭けられています。それは必ずしも悪いことではありません。収益は短期および中期的に低迷していますが、ファンドは同業他社のほとんどよりもはるかに少ないリスクを提供しており、Gundlachは、ファンドの2010年の開始以来、わずか1年の損失を誇っています。これは、2013年のわずか0.23％の損失です。
>Gundlachは、鋭敏な債券ファンドマネージャーとして長いキャリアを積んでおり、活発な取引により、このファンドは、所有する可能性のあるあらゆる債券インデックスファンドへの優れた分散投資になります。
DoubleLineプロバイダーサイトでDLTNXの詳細をご覧ください。
連邦準備制度は何ヶ月もの間、インフレの急上昇は「一時的」であり、COVID後の再開に関連するボトルネックが解消されるとすぐに解消されると主張してきました。連邦準備制度は生きている最も賢い政策の一部によって運営されており、彼らは私たちの他の人がアクセスできないデータにアクセスできるので、私たちは彼らの言葉を真剣に受け止めるべきです。
しかし、それらが間違っている場合はどうなりますか？中央銀行は確かに間違いのないものではなく、過去1年間の中央銀行の政策行動は未知の領域に十分入っています。連邦準備制度理事会は、議会が景気刺激策の支払いを承認し、失業手当を強化して支出を押し上げている間でさえ、バランスシートを4兆ドル以上拡大しました。
では、インフレ率の上昇が一時的なものではない場合はどうなるでしょうか。
予防策として、いくつかのインフレ調整債を所有することは良い考えです。 TIPSとして知られる財務省のインフレ保護証券は、インフレ調整が組み込まれた米国財務省が発行した債券です。 iSharesTIPSボンドETF （TIP、$ 128.80）は、この資産クラスにアクセスするための安価な方法です。
ここで好きなことがいくつかあります。まず、このファンドが保有する証券はすべて米国政府によって発行されています。アンクルサムは事実上リスクがないと考えられているため、信用リスクは微視的です。第二に、債券の有効満期は8年であり、これは債券のミッドレンジです。ここから市場債の利回りが上昇すれば、潜在的な被害は軽微になります。 （利回りが上がると債券価格は下がります。通常、債券のデュレーションが長くなるほど、その振る舞いはより顕著になります。）
将来がどうなるかはわかりませんが、インフレが本当に手に負えなくなった場合、TIPSはほとんどの退職基金が簡単にできない方法で保護を提供します。
*実質利回りはインフレに合わせて調整されます。
TIPの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
同じように、自然なインフレヘッジであり、さらに重要なことにドルヘッジである小さな金を所有することは理にかなっています。
ドルは何十年にもわたって世界の金融システムの柱でしたが、100年に一度のパンデミックとそれに続く巨額の財政赤字はまさにその安定性を混乱させる可能性のあるものです。
先に推奨した債券ファンドのジェフリー・グンドラフ氏は、6月のウェブキャストで次のように述べています。 P>
金は揮発性である可能性があるため、おそらくその中で特大のポジションを保持するべきではありません。ただし、控えめなポジション（5％以下）は、分散投資とインフレまたはドル安に対するヘッジを提供します。
金に投資する費用効果の高い方法の1つは、 SPDR Gold MiniShares を使用することです。 （GLDM、$ 18.00）。これは、保管庫に保管されている金地金のポートフォリオの所有権の断片を表しています。ほとんどの投資家に金ファンドの名前を尋ねると、GLDMのより大きな兄弟であるSPDRゴールドシェアーズ（GLD）を思い浮かべる可能性があります。これは、同様の金へのエクスポージャーを提供します。ただし、MiniSharesファンドは、バイアンドホールド投資家にとってより良い取引です。
実際、SPDRは倹約家の個人投資家を念頭に置いて2018年にMiniSharesファンドを立ち上げました。年間経費の0.18％で、0.40％を請求するGLDの半分以下の費用です。必要がないのになぜもっと支払うのですか？
