1990年代には、ドットコムバブルが発生しました。 2000年代には、不動産バブルが発生しました。 2005年末に出版した本の中で、不動産バブルが崩壊すると予測していました。そして今、私たちは中央銀行家のバブルを持っています。
中央銀行のバブルは、経済を後押しするための世界中のいくつかの政府中央銀行による協調した努力のおかげで形成されました。 2008年以来、彼らは低金利の設定（特定の国ではマイナス金利でさえ）、独自の国債の購入、さらには実際の株式の購入などの戦略を組み合わせて使用してきました。これにより、世界中の資産価格が上昇しました。このすべての刺激により、私たちは現在、歴史上2番目に長い強気市場にいます。 2018年3月は、この強気市場の9周年を迎えました！
この現在のバブルは崩壊し、資産価格は再び下落すると思います。
貸し出しの当初から、誰かからお金を借りたとき、あなたはそのローンを利子で返済しました。 1980年代の18％CDの時代を覚えていますか？しかし、今日の多くの国は正反対です。非常に低い金利です。歴史的に、人為的に低金利は不動産バブルと株式市場バブルにつながります。これは、低金利による月々の支払いが少ないため、人々はその資産に対してより多く支払う余裕があるためです。不動産バブルが株式市場の上昇に対応することが多い理由は、不動産価格が上昇するにつれて、人々は経済的に気分が良くなり、多くの場合、より多くのお金を使うからです。支出が増えると、会社の利益が増え、株価が上がることになります。
2008年以来、低金利を維持し、市場を流動的に保ち、銀行システムに助成金を支給するために、米国政府は4.5兆ドルの米国国債を購入しました。そして、この刺激策に取り組んでいるのは私たちだけではありません…日本銀行は日本のETFの約66％を所有しています。また、スイス政府の銀行は、米国株だけで880億ドル以上を投資しています。
現在、ドイツ、スイス、デンマーク、フランスなど、ヨーロッパの12か国以上で負の金利または0％の金利が設定されています。日本にもマイナス金利があります。
金利の上昇は債務を燃料とするバブルの大きな懸念事項であり、米国では過去1年間で金利がほぼ2倍になっています。 2016年7月1日、米国10年国債は1.46％を支払っていました。約1年半後の2018年2月21日には2倍の約2.94％になりました。それ以来、そこから少しずれています。米国政府は、4.5兆ドルの国債を長期的に市場に売り戻し、その刺激策を解き放ち、金利も上昇させると述べた。 2018年2月、ダウはこの金利の上昇に反応し、わずか2週間で10.3％下落しました！
世界経済に影響を与える可能性のあるもう1つの要因は、中国の潜在的な不動産バブルです。中国は、経済を刺激し、市場を前進させ続けるために、完全に空の都市全体を建設しました。残念ながら、多くの中国国民は、不動産やその他の投機的資産に投資するWMP（ウェルスマネジメント製品）に投資しています。これは、2009年に経済を混乱させたアメリカのCDOのようなものです。
おそらく私たちが今抱えている最大の懸念は、アメリカの高齢化です 。現在、毎日約10,000人のベビーブーム世代が65歳になり、これはさらに10年以上続くでしょう。これらの退職者は社会保障とメディケアを有効にし、彼らが彼らの労働年の間にしたようにそれに貢献する代わりに株式市場からお金を奪うかもしれません。さらに、退職者は通常、家を縮小し、彼らがまだ働いていた人生の初期の部分よりも平均して支出が少なくなります。私たちの経済の69％が個人消費に基づいているため、支出の削減は米国経済にとって悪いことです。この高齢化する人口統計は、アメリカの個人消費ベースの経済に対する真の潜在的な脅威です。
これらの増大する課題に直面して、退職者と退職者の節約者は同様に、市場サイクルのリスクを最小限に抑えるためのリスク管理を確立する必要があります。私のクライアントのほとんどは65歳から80歳で引退しており、引退の夢を追い求めています。この時点での彼らの主な目標は、2009年以降の過去9年間に得たすべての利益を還元しないことです。彼らは、今後大きな利益を上げることよりも、元本と収入の管理に関心があります。で、あなたが持っているより良い上向きの可能性があなたが直面するより多くの下向きのリスク、そして私のクライアントは彼らが二度と別の2008年を経験したくないと私に言います。
Riskalyzeと呼ばれる動的なソフトウェアプログラムを使用して、現在のポートフォリオに現在どの程度のリスクがあるかをクライアントに正確に示すことができます。また、投資信託や変額年金の手数料をクライアントが正確に支払う金額を示すこともできます。
市場は恐れと貪欲によって動かされています。ウォーレン・バフェットは、株式市場と投資について、「他の人が貪欲であるときは恐れ、他の人が恐れているときは貪欲である」と述べています。この時点ですべての退職者に私が推奨するのは、彼らが快適である以上のリスクを冒していないことを確認することです。おすすめの手順は次のとおりです。
最後に、私はあなたを引退を通して導くために良い、信頼できるファイナンシャルアドバイザーを持つことをお勧めします。あなたを引退させたアドバイザーは、あなたの目標が変わったかもしれないとき、あなたが引退を通してあなたを案内したいのと同じではない場合があります。多くの人々の目標がより高い成長の可能性ではなく元本と収入の安全に変わったとき、あなたの古い顧問はあなたが引退しているときと同じ「成長」の考え方を持っているかもしれません。
大手低コストブローカーの1つであるVanguardは、「Quantifying Vanguard Advisor’s Alpha」というタイトルの論文を書きました。これは、有能なファイナンシャルアドバイザーと協力することの付加価値は年間約3％であると推定しています。ヴァンガードは、ファイナンシャルアドバイザーの主な付加価値は、深刻な恐怖と貪欲の時代にあり、クライアントが愚かな決定を下すことを防ぐことであると述べています。
さらに、モーニングスターの「ガンマ」調査によると、アドバイザーの真の付加価値には、資産配分、撤退戦略、税効率、製品配分、および目標に基づくアドバイスが含まれます。この調査は、優れたファイナンシャルアドバイザーがいることで、退職金制度と経済的自信に多大な価値をもたらす可能性があることを強く支持しています。
AE Wealth Management、LLC（AEWM）を通じて正式に登録された個人のみが提供する投資顧問サービス。 AEWMとStuartEstate Planning WealthAdvisorsは関連会社ではありません。 Stuart Estate Planning Wealth Advisorsは、さまざまな投資および保険商品を使用して退職戦略を作成する独立した金融サービス会社です。会社もその代表者も税務または法律上の助言を与えることはできません。投資には、元本の潜在的な損失を含むリスクが伴います。投資戦略は、価値が低下している期間に利益を保証したり、損失から保護したりすることはできません。保護給付または生涯所得への言及は、通常、証券や投資商品ではなく、固定保険商品を指します。保険および年金商品の保証は、発行する保険会社の財務力および保険金支払能力に支えられています。 AW03181969
