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債券は人気のある投資形態であり、政府、企業、地方自治体のプロジェクトのために資金を調達するために一般的に使用されている手段でもあります。目標によっては、債券は投資ポートフォリオで役立つ役割を果たすことができます。
債券は、政府または企業によって発行されるローンの一種です。ローンは短期であり、投資家は利子の一部を集めることによってお金を稼ぎます。満期日は、債券の債券価値を返済しなければならない日付です。すべてではありませんが、ほとんどの場合、債券は満期に達すると存在しなくなります。
金利は、貸し手の運営に資金を提供するためにローンに適用される所定の手数料です。債券の利息を集めることは、債券を使って収入を生み出す最も一般的な2つの方法の1つです。
債券からお金を稼ぐためのもう一つの一般的な方法は、それを売ることです。債券は取引することができ、その価値は他の投資機会と同じように変動します。購入した債券を取引する場合は、債券を調査して、債券が市場のボラティリティにどの程度影響を受けやすいかを確認する必要があります。それは、取引時の価値が必ずしも購入時の価値とは限らないためです。代わりに、債券の価値は市場によって設定されます。
債券は株式よりもリスクが低いかもしれませんが、リスクがないわけではありません。債券がデフォルトした場合、あなたは負けています。では、どのようにして適切な債券を選びますか？債券格付けを参考にする。債券スコアは、債券を発行したエンティティによって発行されます。 3つの主要なプレーヤーは、フィッチ、ムーディーズ、スタンダード＆プアーズです。
FitchとStandard＆Poorは、同様のスコアリングシステムを使用しています：
ムーディーズのシステムは少し異なります：
評価システムはさらに細かくなります。フィッチとスタンダードアンドプアーズは、プラスとマイナスのシステムを使用して品質を伝えています。 A +はAよりも優れており、AはA-よりも優れています。ムーディーズは、数字を使用してこのタスクを実行します。 Aa1はAa2よりも優れており、Aa2はAa3よりも優れています。
格付けの高い債券の方が安全ですが、その正確な理由から投資収益率は低くなります。格付けの低い債券は、追加のリスクを引き受けることに対する補償として、投資収益率が高くなります。 BBB-またはBaa3の格付けシステムを備えた債券であるジャンク債と呼ばれるものもあります。ジャンク債は投資適格ではないかもしれませんが、投資収益率が高くなる可能性があります。債券の格付けは静的ではないため、債券の履歴を調査し、その継続的なパフォーマンスを監視することをお勧めします。
債券は十分に一般的な投資であるため、債券について話すためだけに専門用語が登場しました。この専門用語は、初心者にはわかりにくいように見えるかもしれませんが、単語の使い方を理解すれば、十分な情報に基づいて意思決定を行うために必要な情報を簡単に理解できるようになります。
債券のクーポンは、債券が支払う金利です。債券が発行された後は、変更される可能性はほとんどありません。
債券の利回りは、債券のクーポンを債券の価値の変化で割ったときに得られるものです。
これは、発行時の債券の価値、つまり「パー」価値です。債券で遭遇する最も一般的な額面価格は1,000ドルです。
債券の価格は、流通市場で取引された場合に取得する金額です。債券の価格を決定するいくつかの要因がありますが、おそらく最も重要なのは、債券のクーポンが他の同等の債券と比較して何であるかです。
満期は、債券の額面を取り戻すのにかかる時間を示します。すべてではありませんが、ほとんどの債券は、満期に達すると存在しなくなります。
呼び出し可能性は、一部の債券が満期前に返済されるためのオプションです。債券が満期に達する前に返済された場合、それは通常、債券保有者がいくらかの追加のお金を受け取ることを意味します。
プット条項は、債券が満期に達する前の特定の日に、一部の債券を債券発行者に売り戻さなければならない機会です。
転換社債とは、社債を発行した会社または同等の現金価値と引き換えに、一定数の普通株式に転換できる社債です。
担保付債券は、特定の種類の担保によって裏付けられています。デフォルトが発生した場合、その資産は債券保有者間で分割されます。
無担保債はいかなる資産によっても裏付けられていません。それは、債券発行者の信頼性からその価値を引き出します。
債券の利回りは、そのリターンを測定する方法です。債券の満期までの利回りが最も頻繁に使用される測定ですが、さまざまな状況で使用される他のいくつかの手法があります。
YTMは、満期まで債券を保持し、その後その利息を再投資した場合に、債券のリターンを測定します。利息はさまざまな時点で支払われるため、利息が一度に再投資される可能性はほとんどありません。これは、投資収益率がその額面金額と100％一致しないことを意味します。 YTMの計算には時間がかかる可能性があるため、スプレッドシートソフトウェアまたは金融電卓のいずれかを使用して作業を行うのが最善です。
債券によって支払われる利息を株式によって支払われる配当と比較したい場合は、現在の利回りを計算できます。これは、債券によって支払われる利息を現在の価格で割ることによって行われます。この数字は利息のみを計算し、債券が経験した可能性のある利益や損失は計算しないため、現在債券によって生み出される収入を知りたい人にのみ役立ちます。
債券の年利の支払いを額面で割ると、名目利回りが得られます。これは、定期的に支払われる利息の額です。現在の債券価格とその額面価格が同じでない限り、収益の正確な見積もりを取得することはできません。このため、名目利回りは、他の収益指標の一部としてのみ実際に使用されます。
呼び出し可能な債券を保有している場合、債券が満期に達する前に返済される可能性があることを考えると、将来のさまざまな時点で投資収益率がどうなるかを知りたいと思うでしょう。これは、スプレッドシートソフトウェアまたは金融電卓を使用して計算するのが最適なもう1つの指標です。
実現利回りは、債券の将来の価格の見積もりです。これは、債券保有者が満期前に債券を売却する予定である場合に計算されます。実現利回りはせいぜい見積もりですが、それでも有用です。実現利回りを計算する最良の方法は、表計算ソフトウェアまたは金融電卓を使用することです。
債券は通常、リスクの低い投資であり、政府または地方債の場合、公共財や公共サービスの実現を支援するという追加のメリットがあります。ジャンク債の場合、より大きなリスクを引き受けることに対する報酬として、より大きな投資収益率を得ることができます。つまり、それが懸念される場合は、重要であるが不確実なベンチャーが実現するのを助けることができます。正直なところ、債券を追跡することも重要です。これは、短期国債が長期国債よりも高いリターンをもたらす場合に発生する逆利回りが、不況の前兆であることが多いためです。
債券は一般的に安全な投資であると考えられていますが、落とし穴がないわけではありません。ここにいくつかあります。
信用リスクとは、契約に適用される契約が所定の日付までに完全に満たされる可能性です。信用リスクは、ほとんどの場合、信用格付けへのアピールによって識別されます。格付けが高いほど、リスクは低く、リターンは低くなります。債券は、投資適格債とジャンク債の2つの一般的なカテゴリーに分けられます。彼らの名前はそれ自体を物語っています。
債券に関しては、金融政策が体系的なインフレにつながるリスクを常に抱えています。これは、商品やサービスのコストに比べて通貨の購買力が低下した場合に起こります。変動金利の債券または保護機能が組み込まれた債券を持っていない限り、投資はインフレによって取り消される可能性があります。
流動性は、投資の額面価格を大幅に食いつぶすことなく、現金に変換するための投資の能力の尺度です。債券は他の多くの投資形態よりも流動性が低い傾向があるため、債券で構成される投資ポートフォリオの割合を制限することをお勧めします。
再投資リスクは、債券が満期に達するまでに、現場の事実が不利に変化する可能性を表します。
これらは、主権政府によって発行された債券です。彼らは発行国の完全な信頼と信用に支えられており、発行国は債券の返済に必要なあらゆる措置を講じることができます。政府は、あらゆる種類の取り組みに資金を提供するために、さまざまな種類の債券を発行しています。国債は安定しており、その結果、リスクは低くなりますが、多くの場合、大きな利益をもたらします。
「地方債」とも呼ばれ、公共のプロジェクトやサービスに資金を提供するために地方債によって発行される債券です。地方債は、一般的な義務または収入の2つの形式のいずれかを取ります。一般的な義務の債券は、発行者の完全な公正と信用によって裏付けられています。つまり、地方自治体は、債券保有者に期限内に支払うのにふさわしいと思われるあらゆる措置を講じることができます。これには、税金、資産の売却などが含まれる場合があります。
一方、歳入公債は、資金提供されているプロジェクトやサービスによって生み出された収入によって支えられています。たとえば、収入保証金が公園の維持に向けられている場合、入場料の一部は保証金の返済に使用される場合があります。両方の債券によって支払われる利子は連邦税が免除されます。居住する州が発行する債券に投資する場合は、州税または地方税も支払う必要はありません。地方債の利息は、同等の社債よりも低くなる傾向があります。
これらは、企業やLLCなどの商業事業によって発行された債券です。社債は高い利回りを提供しますが、税法では支持されていません。社債の40％から50％以上は、最終的に税金に充てられる可能性があります。
低リスクの債券は、満期に達するまで保有する予定の人や、リスク許容度が低いため、引退間近の人にとっては良い投資になる可能性があります。ただし、債券の金利が低すぎると、投資収益率がインフレ率に追いつかない可能性があります。
投資キャリアの早い段階では、損失を取り戻すのに十分な時間がある可能性が高いため、ジャンク債のチャンスをつかむことができます。考慮すべきもう1つの要素は、流動性があなたにとってどれほど重要かということです。低金利の債券は、投資収益率が低いためインセンティブが低いため、移動が難しい場合があります。一方、ジャンク債は、リスクがそれだけの価値がないと認識される可能性があるため、移動が難しい場合があります。ただし、すべてのお金を単一の債券に入れるのではなく、さまざまな時期に満期に達する複数の債券に投資することで、債券の流動性の低さを相殺することができます。
債券は、多くの政府、企業、地方自治体にとって不可欠なツールです。それらがポートフォリオの不可欠な部分になるかどうかは、投資目標、リスク許容度、ポートフォリオの多様性、流動性をどれだけ重視するか、そしてどれだけのお金を投資する必要があるかによって異なります。このため、債券があなたに適しているかどうかという質問に対する万能の答えはありません。
