インド株式市場は金曜日（2023年7月14日）、過去最高値を記録した。先導指数である Nifty 50 と Sensex は、それぞれ 19,500 と 66,000 を超えて終了しました。
あなたのポートフォリオに適切な株式配分があれば、あなたは今でも幸せな投資家になっているでしょう。あなたのポートフォリオは健全な利益を示しているはずです。ただし、投資の旅はまだ完了していません。もっと大きな疑問があなたを悩ませています：今何をすべきか？市場が史上最高値にあるときにどのように投資すればよいでしょうか?
<オル>これに対して白か黒かの答えはありません。正解は将来になって初めてわかります。 3～5年後と言えば。ただし、この投稿では、そのような状況で私が考える正しいアプローチは何であるかを共有しようとします。私の正しい投資アプローチの定義はあなたのものとは異なる可能性があることに注意してください。
私にとって正しいアプローチとは、実行しやすく継続しやすく、精神的な疲労が少なく、満足のいくリターンが得られるアプローチです。 経済的な目標を達成するには十分です。私は市場のタイミングを計ろうとはしません（また、私にはそのようなスキルもありません）。私は市場から最大限のものを得るために睡眠を欠かしません。そして、隣人が私よりも高い収益を得ていても問題ありません。
想像よりも頻繁に起こります。
期待通りですよね？
結局のところ、Nifty 50 は今世紀に入ってから約 1,500 から 19,500 まで増加しました。 Sensex も同様で、1999 年末の約 5,000 人から現在では 66,000 人にまで増加しています。つまり、これらの指数は 13 倍に上昇しました。市場が定期的に史上最高値を更新しない限り、これは不可能です。
この記事は、Sensex が初めて 50,000 に達した 2021 年 3 月に書きました。それ以来 27 か月で 30% 増加しました。全然悪くないよ。
過去 24 年間のうち、少なくとも 17 回は Nifty 50 で最高値を記録しました。かなり頻繁ですよね？過去最高値を一度も達成しなかった年は、2001 年、2002 年、2008 年、2009 年、2011 年、2012 年、2016 年です。また、市場が最高値に達した年のうち、最高値を破ったのは一度もありません。
市場が史上最高値を記録した日（終値）からの1年、3年、5年、7年のリターンを調べてみました。
*上記の履歴データに見られるように、過去のパフォーマンスは繰り返されない可能性があります。
リターンはそれほど悪くないことがわかります。中長期的な過去の平均リターン（過去最高値からの）は年率 9% ～ 11% の範囲です。
はい、このパフォーマンスに興奮しない人もいるかもしれません。
しかし、私の経験では、史上最高値で売ることはまったく問題ではありません。とても簡単です。あなたはすべての投資で利益を上げているはずです（今は税金を無視しましょう）。問題はどうやって元に戻すかです。 。過去最高値で販売し、市場が下落したときに戻ってくることを計画している場合、いつその金額を投資に戻しますか?
<オル>このような感情を経験してきた場合、いつこのお金を投資に戻しますか?
あなたはこのように行動しないかもしれませんが、多くの投資家はそうしていると思います。市場のタイミングを計る（頻繁に売買する）ことは簡単ではなく、誰にでもできるわけではありません。確かに私には当てはまりません。年間で最高の日、最高の週、または最高の月を逃すと、長期的な収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
株式市場に投資するとき、株式市場と戦うだけではありません。実際、あなたは市場とまったく戦っていません。株価や株式市場は独自の軌道をたどります。それをコントロールすることはできません。あなたは自分の感情や偏見とさらに激しい戦いを繰り広げます。投資合戦のほとんどはここで勝敗が決まるのです。 「私は長期投資家であり、短期的なボラティリティは気にしていません」と言うのは簡単です。 景気が良いときはよくこの言葉を聞きます。しかし流れが変わり、市場が長期間にわたって苦戦するときは、忍耐力が試されます。そのときこそ、自分の投資選択に戻って疑問を抱くときです。 そして、もしかしたら将来後悔するような選択をしてしまうかもしれません。
あなたの周りで起こっている出来事は、投資、リスク、報酬に対するあなたの信念やアプローチに影響を与える可能性があります 。バリュー投資に関する話題にもかかわらず、ほとんどの投資家が市場が上昇しているときに市場に参入するのはこのためです。そして、市場が苦戦しているとき、投資家は市場を避けます（バリュー投資はそうではないことを示唆しています）。
投資に対して資産配分アプローチを使用すると、いつ、いくらで売却するかについての答えが自動的に得られます。 。自分の根性に頼る必要はありません。
市場が史上最高値に達すると、ポートフォリオの株式配分も増加します。株式の割り当てがリバランスのしきい値を超えている可能性があります。その場合は、ポートフォリオをリバランスして、資産配分を目標にします。リバランスのしきい値に達するまでは、何もする必要はありません。
一方、市場が下落すると株式配分は減少します。リバランスしきい値に達すると、ターゲット割り当てにリバランスします。
それはとても簡単です。
投資では、単純なものが複雑なものよりも優れています。
ところで、これを保守的なアプローチだと考えないでください。定期的にポートフォリオをリバランスすると、ポートフォリオのボラティリティが軽減され、ポートフォリオの収益が向上します。さらに重要なのは、精神的負担を軽減し、正気を保ち、投資規律を守るのに役立ちます。そしてそうです、最適な資産配分などというものは存在しません。自分が耐えられる目標資産配分を選択する必要があります。
もし投資判断を直感に任せると失敗する可能性が高くなります。 この抜粋は、私の古い投稿の 1 つから転載します。
/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
早すぎると売れすぎてしまいます。または、 遅すぎて買いすぎてしまうこともあります。
投資の意思決定からバイアスを取り除くことは不可能ですが、いくつかのルールに取り組むことで影響を確実に軽減できます。 資産配分もそのようなルールの 1 つです。
私たちのほとんどにとって、長期的には、ルールに基づいた投資 (意思決定) の方が、直感に基づいた意思決定よりもはるかに良い結果をもたらすでしょう。
（市場が上がりすぎたと感じたからといって）株式投資をすべて売却して調整を待つことは、長期的には逆効果になる可能性が高くなります。
同様に、（市場調整後に）株式エクスポージャーを急激に増やすと、逆効果になる可能性があります。さらなる修正が待たれる可能性があります。あるいは、市場は数年間レンジ内にとどまる可能性があります。これは、（分散インデックスではなく）個別の株式について話している場合には、さらに大きな問題になります。最終的に在庫を平均してゼロになる可能性があります。もちろん、それは非常にやりがいのある経験でもありますが、リスクを認識する必要があります。そして自分の直感に任せると リスク 通常、感謝は後回しにされます。
代わりに、目標レベルに合わせて資産配分を調整 (またはリバランス) するだけであれば、市場に完全に参入したり市場から完全に外れたりすることはありません。 上値を見逃すことはありません。 したがって、取り残されたと感じることはありません（FOMO や見逃しの恐怖はありません）。そして修正によってポートフォリオが完全に破壊されることもありません。 市場の下落時にあまり怖がることはありません。したがって、感情のコントロールも容易になります。これにより、 間違った投資選択をすることを防ぐことができるのです。
///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
最近の市場史上最高値にどのように近づいていますか?コメント欄でお知らせください。
データ ソース:NiftyIndices.com
52 週間の高値での投資と 52 週間の安値での投資
免責条項 :SEBI による登録、BASL のメンバーシップ、および NISM からの認証は、仲介業者のパフォーマンスを保証したり、投資家への利益を保証したりするものではありません。証券市場への投資には市場リスクが伴います。投資する前に、 すべての関連文書を注意深く読んでください。
注: この投稿は教育のみを目的としており、投資アドバイスではありません。これは、特定の製品に投資する、または投資しないことを推奨するものではありません。引用されている証券、商品、または指数は説明のみを目的としており、推奨するものではありません。私の見解は偏っている可能性があり、あなたが重要だと考える側面には焦点を当てないことを選択するかもしれません。あなたの経済的な目標は異なるかもしれません。異なるリスク プロファイルがある可能性があります。あなたは私とは異なるライフステージにいるかもしれません。したがって、私の文章に基づいて投資を決定しないでください。 投資には万能の解決策はありません。特定の投資家にとって良い投資であっても、他の投資家にとっては良い投資ではない可能性があります。その逆も同様です。 したがって、投資する前に、製品の利用規約を読んで理解し、リスク プロファイル、要件、適合性を検討してください。 あらゆる投資商品において または投資アプローチに従ってください。