投資家は、環境、社会、コーポレートガバナンス（ESG）の品質を念頭に置いて投資する方向に急速に動いています。独立した調査およびコンサルタント会社であるETFGIは、ESG ETFおよびその他の上場取引型金融商品（ETP）の世界的な資産は2020年に3倍以上になり、過去最高の1,870億ドルに達したと述べています。
2月までに、その数は2270億ドルに急増しました。
人々の価値観に沿った投資への渇望が高まる中、企業は多くのESG対策を優先し、収益に目を光らせています。
バークレイズのストラテジストは、「投資家がポジティブとネガティブのスクリーニングに焦点を当てていることを考えると、ESG指標のパフォーマンスを改善することは企業の主要な目標です。しかし、ほとんどの投資家は、彼らの行動が経済効率も改善することを確実にしようとしています」と述べた。 ESGEMコーポレートデー。 「たとえば、排出量を削減する計画は、コスト削減の利益と密接に関連しています。または、将来、低炭素製品のプレミアムが発生した場合、企業は、その後の収益利益を得るために、今すぐ投資することに熱心です。」
その二重の焦点は、ESGがパフォーマンスを犠牲にする単なる「心地よい」投資ではなく、真のアルファを生み出すことができる戦略になることを防ぐことが期待されています。ただし、個々のESG株式をさまざまな基準で評価することは困難であるため、ESG ETFは、投資家にさまざまな「責任ある」指標のベースラインを満たす株式のバスケット（さらには債券）を提供するのに役立ちます。
トレンドに参加することに興味がある場合に購入する最も関心のあるESGETFの7つを次に示します。
Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF （USSG、38.03ドル）は、市場で最大かつ最も流動性の高いESGETFの1つです。資産は35億ドルで、「ビッグスリー」プロバイダーのブラックロックとヴァンガード、およびウィズダムツリーの製品に次ぐトップ10に入っています。
USSGは、MSCI USA ESGリーダーズインデックスのパフォーマンスを追跡します。これは、同業他社と比較してESGランキングが高い300を超える大型および中型の米国株式のポートフォリオです。ファンドはまだ6か月しか経っていないため、振り返る実績はあまりありません。
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ただし、MSCI USA ESGリーダーズインデックスは、10年以上前から存在しています。 2004年6月1日以降、インデックスはわずか3年で、マイナスのリターンを示しています。 3月31日までの年間リターンの平均は15.2％であり、600を超える大型および中型の米国株で構成されるMSCI USAインデックスの15.9％をわずかに下回っています。年によっては、ESGインデックスが実際にアウトパフォームしました。責任を持って投資することで、リターンの面で必ずしも多くの犠牲を払っているわけではないことを思い出してください。
ポートフォリオの最大のスラッグは、トップホールディングスのマイクロソフト（MSFT）とグーグルの親アルファベット（GOOGL）を含む情報技術（27.8％）です。また、消費者の裁量（13.5％）、ヘルスケア（12.7％）、通信サービス（12.0％）にかなりの額が投資されています。
ETF自体も非常に安価で、年間費用としてわずか10ベーシスポイント（ベーシスポイントは100分の1パーセント）を請求します。
USSGの詳細については、DWSXtrackersプロバイダーサイトをご覧ください。
地理的な多様化に関心がある場合は、 Vanguard ESG International Stock ETF を検討してください。 （VSGX、62.65ドル）。アダルトエンターテインメント、アルコールとタバコ、武器、化石燃料、ギャンブル、原子力会社を選別するだけでなく、特定の多様性と国連の基準を満たしていない会社も除外します。
このESGETFは、FTSEグローバルオールキャップexUSチョイスインデックスのパフォーマンスを追跡します。このインデックスは、米国以外の先進国および新興国のあらゆる規模の5,000株近くの株式を集めたものです。
3月末現在、ファンドの36％が先進ヨーロッパに投資され、続いて先進太平洋に30％、新興市場に27％、残りは世界中に投資されています。資産の17.6％で日本が最大のパイを占めており、中国（11.5％）と英国（8.0％）がそれに続いています。大型株はファンドの持ち株の約4分の3を占め、残りは中型、小型株、マイクロキャップ株に分散しています。
VSGXは、グローバルESGカバレッジと同じくらい完全です。そして、すべての費用は年間0.15％です。
VanguardプロバイダーサイトでVSGXの詳細をご覧ください。
米国経済が回復しているように、新興市場も回復しています。当然のことながら、EM株は上昇の真っ只中にあり、成長への復帰と並行して継続すると予想されています。
ダイナミックアロケーション戦略チームのパートナーヘッドであり、ウィリアムブレアのポートフォリオマネージャーであるブライアンシンガーは、次のように述べています。 「先進国は非常に重要な社会福祉の取り組みに取り組む必要があり、同時に人口統計と生産性はサポートを提供するためにそこにありません。
「では、サポートはどこから来るのでしょうか。移行の増加、商品やサービスの貿易、資本の流れを通じて、新興市場からのサポートになると信じています。これらは最近少し後退していますが、時間の経過とともに再開するはずです。」
米国はEMよりも安全な避難所と見なされる可能性があります。しかし、成長を追い求める投資家は、資金のごく一部をこれらの国の株式に投資したいと思うかもしれません。
iShares ESG MSCI EM ETF （ESGE、43.69ドル）は、MSCI新興市場拡張ESGフォーカスインデックスのパフォーマンスを追跡します。これは、ESG特性が良好で、親インデックスと同様に機能する、より大きな時価総額加重親インデックスから選択された株式のサブセットです。
地理的な集中度の上位に中国（35.6％）、台湾（15.6％）、韓国（13.8％）があり、数十か国が参加しています。
ファンドも特にトップヘビーではありません。上位10の持ち株は、ポートフォリオの30％未満しか占めておらず、残りの340かそこらの新興市場株の間で十分な分散を提供しています。
価格も魅力的です。ファンドの年間経費の0.25％は、ユビキタスなiShares MSCI新興市場ETF（EEM、0.70％）よりもはるかに少なく、他の多くのオプションと競争力があります。ただし、それでも同社の低コストのEMファンドであるiShares Core MSCI Emerging Markets ETF（IEMG、0.11％）よりも高価です。
ESGEの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
より多くの投資家がESGの時流に乗るにつれて、市場の隅々で高まる需要に対応するために、追加のETFが開始されています。
NuveenESGスモールキャップETF 2016年12月に開始された（NUSC、43.16ドル）は、投資家が小企業のエクスポージャーに責任を注入するのを支援する数少ないESGETFの1つです。
NUSCは、基本的なESGスクリーニング基準に準拠した小型株および中型株のグループであるTIAA ESGUSA小型株インデックスのパフォーマンスを追跡します。基金から除外される企業には、アルコール、タバコ、軍事兵器、銃器、原子力、ギャンブルの製造または販売に参加している企業が含まれます。
「小型株」の名前にもかかわらず、ファンドの31％は中型株に投資されています。それでも、ファンドの大部分（3分の2以上）はスモールキャップスであり、残りはさらに小さなマイクロキャップス企業です。情報技術、産業、金融、ヘルスケア、不動産、消費者の裁量の6つのセクターは、10％から17％の重みを誇っています。
ETFの回転率は54％です。これは、2年ごとに673株のポートフォリオ全体を置き換えることを意味します。その量の取引は取引コストを押し上げる傾向があり、パフォーマンスを圧迫する可能性があります。また、年会費は0.40％で、人気のあるiShares Russell 2000 ETF（IWM）の2倍以上です。
しかし、NuveenのESG ETFは、市場での短期間に8億ドルを超える純資産を蓄積してきました。また、投資家の信頼の飛躍に報い、過去3年間の年間総収益は16.4％でしたが、IWMは13.2％でした。それは、より高い管理費を補う以上のものです。
NuveenプロバイダーサイトでNUSCの詳細をご覧ください。
クリーンエネルギーETFは、11月のジョーバイデンの勝利に至るまでの数か月間は好調でしたが、それ以降は冷え込んでいます。
3月31日に2.25兆ドルのインフラストラクチャ計画を発表しましたが、これは第二次世界大戦以来のアメリカの雇用への最も重要な投資の1つと言われていますが、ファーストトラストNASDAQクリーンエッジエネルギーインデックスファンド （QCLN、62.84ドル）は、実際には年初来で10.5％オフですが、2020年の開始以来153％増加しています。
このESGETFは、2007年2月に開始されて10年以上前から存在しています。この数年で、真のフォロワーを獲得し始めました。それはそのパフォーマンスと関係があるかもしれません。過去1年間で、178.1％のトータルリターンがあります。過去3年間で、QCLNの年間総収益は48.2％でした。
ETFは、NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fundのパフォーマンスを追跡します。このファンドは、太陽光発電、風力発電、高度なバッテリー、電気自動車、燃料電池などの新しいクリーンエネルギー技術における米国上場のクリーンエネルギー企業で構成されています。
ポートフォリオは現在53の持ち株で構成されています。 QCLNの上位10の持ち株は、総資産の54.5％を占めています。上位2社は、テスラ（TSLA）とニオ（NIO）でそれぞれ9.7％と7.3％の重量を持つ世界最大の電気自動車メーカーの2社です。保有する時価総額の中央値は40億ドルです。
現在の上位3つのセクターの重み付けは、再生可能エネルギー機器（24.3％）、自動車（18.9％）、および代替電力（15.0％）です。
ETFは毎年3月と9月に再構成され、四半期ごとにリバランスされます。リバランス時に8％を超える重みを持つ株式はありません。また、QCLNは8％の重みを持つ5つを超える株式を持つことはできません。余分な重量は残りの持ち株に分配されます。
QCLNの詳細については、FirstTrustプロバイダーのサイトをご覧ください。
国内で最も革新的なETFプロバイダーの1つであるGlobalXよりもESGファンドを行う方が良いのは誰ですか？結局のところ、同社の包括的なテーマは「通常のETFを超えて」です。
グローバルXコンシャスカンパニーETF （KRMA、$ 30.28）は2016年7月に開始されました。多くのESG ETFと同様に、過去2年間まで真の牽引力を獲得し始めず、現在では4億4,340万ドルの資産を誇っています。
ETFは、Concinnity Conscious Companies Indexのパフォーマンスを追跡します。これは、顧客、サプライヤー、株式および債務者、地域社会、および従業員に前向きな結果をもたらす企業へのエクスポージャーを提供します。
多くのESGタイプのファンドとKRMAの本質的な違いは、企業が参入できるインデックスを追跡することです。銃器やタバコなどのいわゆる「ダーティ」産業に参加しているという理由だけで企業を除外するわけではありません。
Global Xは、KRMAの過去のアウトパフォーマンスの70％が株式の選択に関係していることを発見しました。これらの選択によって表されるセクターに関連しているのはわずか30％です。優れた価値観と複数の利害関係者のオペレーティングシステムを備えた企業は、価値観に動機付けられていない企業よりも優れている可能性が高いことを引き続き示しています。
現在、ETFは165の株式を保有しており、上位10銘柄がポートフォリオの総資産の19.9％を占めています。トップ10の多くはおなじみの顔で、Apple（AAPL）、Microsoft、Amazon.com（AMZN）がトップ3のポジションを抑えています。
ETFは均等に加重され、10月に年に1回再構成され、四半期ごとに再調整されます。時価総額が15億ドルを下回る持ち株は、次のリバランス時にインデックスから削除されます。冒頭で述べた5つの利害関係者に前向きな結果をもたらすという責任を果たせなかった場合も、同じことが言えます。
GlobalXプロバイダーサイトでKRMAの詳細をご覧ください。
ESGは株主だけのものではありません。債券投資家は、 iShares ESG U.S. Aggregate Bond ETF などのファンドを通じて責任を持って割り当てることができます。 （EAGG、54.80ドル）は投資家の間でさらに人気が高まる可能性があります。
EAGGは、ブルームバーグバークレイズMSCI US Aggregate ESG Focus Indexのパフォーマンスを追跡します。これは、MSCI ESG Researchによって環境、社会、企業のガバナンス慣行が良好であると見なされた企業が発行した米ドル建ての投資適格債に投資します。
>多くのESGETFと同様に、iシェアーズの債券発行は2018年10月に開始された若者です。しかし、資産を引き付けるという素晴らしい仕事をしており、10億ドルを上回っています。
EAGGの約3,400の持ち株には、米国国債の大規模なスラブ（37％）に加えて、社債（27％）および住宅ローン担保証券（26％）の大規模なウェイトが含まれています。ポートフォリオの有効デュレーション（金利に対する感応度の尺度）は6。3年です。これは、金利が1パーセントポイント上昇した場合、ファンドはその価値の6.3％を失うはずであることを意味します。 EAGGの債券の平均加重満期は8年近くであり、これは中期と見なされます。
このかなり信用度の高いファンドは、適度な1.1％の利回りを提供します。
* 2024年6月30日まで有効な1ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
EAGGの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。