2018年、株式市場は2回の大規模な売りとボラティリティに見舞われました。ナスダックは修正モードに陥り、スタンダード＆プアーズの500株指数の構成要素のほとんどは、修正市場または完全なクマ市場に転落しました。
それでも、強気市場は2019年も存続する可能性が非常に高く、新年に向けて積極的な資金を投入し続けます。
すべての市場の問題について、多くのファンダメンタルズは問題ありません。依然として高価な株式市場は、2018年の第4四半期に少し泡立ちを失いました。米国と中国の間の貿易交渉は、米国の株式パフォーマンスに対する主要な逆風の1つを取り除くと脅迫しています。経済は依然として成長しており、S＆P 500の企業は、ここ数年では見られないレベルで利益を押し上げています。
もちろん、中国との貿易関係の崩壊、「イールドカーブ」の逆転、住宅市場の継続的な弱さなど、多くのリスクがあります。しかし、適切なドミノが下落した場合、投資家は積極的な相互投資、上場投資信託、クローズドエンド型ファンドの適切な組み合わせでリバウンドを利用できます。
「積極的な投資家でさえ、分散投資を維持する必要があります」と、タングルウッドトータルウェルスマネジメントのシニア投資オフィサーであるカーティスホールデンは述べています。 「ほぼ同一であり、元の投資論文が間違っていた場合に一緒になる取引とは対照的に、積極的な投資が互いに補完する「ペア取引」を検討してください。」
2019年に向けて検討すべき最も積極的なファンドの12をご紹介します。 それらのすべては、数十、あるいは数百の株式に資産を分散させています。さらに、さまざまなセクターに特化しているため、いくつか購入して、バランスの取れた（ただし攻撃に対応した）ポートフォリオを維持できます。
データは2018年12月11日現在のものです。利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。現在の株価などについては、各スライドのティッカーシンボルリンクをクリックしてください。
POGRXは、過去10年間で投資家に年率16.9％のリターンをもたらしましたが、S＆P 500では14.1％でした。また、その期間の平均大型株成長ファンド（14.7％）を上回りました。
ミューチュアルファンドの世界ではアウトパフォーマンスはまれであり、確かにファンドの中でこれほど安いです。 Primecap Odyssey Growthの年会費の0.67％は、2013年以降、毎年ベーシスポイントを上回っていますが、それでもカテゴリ平均の1.14％を大きく下回っています。
POGRXの成功の秘訣は何ですか？選択性。 Primecapのマネージャーは、慎重に選択された成長企業のグループに投資し、テクノロジー（ファンドの資産の29.9％）を超えて、ヘルスケア（31.3％）、インダストリアル（14.3％）、および消費者の裁量株（11.1％）に強力な賭けをしました。収益成長の可能性。
Kip25のメンバーであるPrimecapOdysseyは、投資家に市場のアウトパフォーマンス、成長、および幅広いセクターの多様化の組み合わせを提供します。これは、少数の企業に資金を過度に集中させることなく、市場の回復に大きな賭けをしたい投資家にとって理想的です。
T. Rowe Price（TROW）は、通常手頃な価格の質の高いファンドのおかげで、かなりの顧客基盤を築いてきました。 T。 Rowe Price QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund （PRDSX、34.43ドル）も例外ではありません。過去10年間で、PRDSXの17.4％の平均年間収益率は、S＆P 500、その小型株ベンチマーク（16.4％）、およびそのカテゴリーの平均ファンド（15.0％）を上回りました。
小型株は、長期的には大型株と中型株を上回る傾向があるため、市場の回復に賭けている場合に最適な場所です。また、市場が回復する時期になる傾向があります。2009年初頭の市場安値から2年後、ラッセル2000インデックスの小型株はS＆P 500の約58％に対して87％上昇しました。したがって、将来、市場が大幅な下落に見舞われた場合は、小型株が回復のためにキャンプするのに最適な場所であることを知っておいてください。
バーリントンストア（BURL）やベイルリゾーツ（MTN）を含む300未満のスモールキャップを保有するPRDSXは、その賭けをするための賢い方法です。ファンドは2009年に38％、2010年に33.5％を返し、S＆P 500の26.5％と15.1％の収益をそれぞれ上回りました。
Cohen＆Steers Total Return Realty Fund （RFI、$ 12.03）–主に不動産投資信託（REIT）に投資するクローズドエンド型ファンド（CEF）–は、2018年に2％未満のわずかなリターンを捨てました。
では、2019年に入るときに、なぜ不動産に飛び込むのでしょうか？
より強い経済（私たちが今いるような）は、通常、より高い家賃に対するより大きな許容度と、オフィスや小売スペースでのより高い占有率を意味します。それでも同時に、REITは何年にもわたってより大きな空室のために割引されており、それは彼らを大きな逆張りの経済成長の遊びにしています。
そして、なぜ特にRFIなのか？
このファンドは高利回りのプレーであり、通常、長期的には強力なトータルリターンを失っています。ファンドの10年間の平均収益率は15.9％であり、ベンチマークの15.8％を上回っています。このファンドは、アパートで13％、データセンターで10％、ヘルスケアで10％を含む、さまざまなREITで構成されています。しかし、ファンドの資産の15％は優先株に投資されており、このすでに収入に優しい戦略に安定性と追加の利回りを提供しています。
トップホールディングスには、ロジスティクスREITプロロジス（PLD）、高級マンションプレイUDR Inc.（UDR）、モールオペレーターのサイモンプロパティグループ（SPG）などが含まれます。
*分配率は、配当、利息収入、実現キャピタルゲイン、および資本の返還の組み合わせであり、最新の支払いを毎年反映したものです。配布率はCEFの標準的な指標です。
BlackRock Science＆Technology Trust （BST、28.78ドル）は、技術分野では珍しいものです。現在6％を超える、莫大な利回りです。これは、他のCEFと同様に、保有するオプションの取引や、レバレッジ（負債）を利用して追加の資産を購入するなど、特定の戦略を使用してパフォーマンスと収入を高めることができるためです。
テクノロジーは2018年の衰退期にそれをあごに取り入れ、全体としての収益に重きを置いています。テクノロジーセレクトセクターSPDRETF（XLK）は、これまでの1年間のトータルリターンが6％未満でしたが、BSTとその多額の分配により、投資主は2018年の初めに座っていたよりも16％多くなりました。
テクノロジーは日常生活のますます重要な側面であり、ヘルスケアや消費者製品を含む他のセクターにも浸透しています。それは、テクノロジーセクターを活気づける経済の傾向の改善と同様に、Microsoft（MSFT）、Amazon.com（AMZN）、Apple（AAPL）などを含むBSTの83の保有物にとって良いことを意味します。アリババ（BABA）やテンセント（TCEHY）などの株式を介して、30％以上が中国などの国に投資されており、オランダやフランスなど、国際的なエクスポージャーもあります。
BSTの0.89％の費用比率は、たとえばインデックスETFから予想されるものよりも高いことに注意してください。ただし、BSTなどのアウトパフォーマーの場合は、それほど心配する必要はありません。
一部の投資家にとって、経費ラインは最終的なラインです。それで大丈夫です。品質をあまり犠牲にせずに安くしたい場合は、 Vanguard Information Technology ETF を検討することをお勧めします。 （VGT、$ 176.05）まだの場合。
VGTの0.1％の費用比率は、セクターに焦点を当てたファンドでは非常に低く、資産で2番目に大きいテクノロジーセクターファンドであるXLKを3ベーシスポイント下回っています。 BSTのパフォーマンスは優れていますが、過去10年間でS＆P 500を年平均19.4％〜14.1％上回っているセクターの卓越したパフォーマンスを依然として得ています。
Vanguard Information Technologyは、主にCisco（CSCO）、Oracle（ORCL）、International Business Machines（IBM）など、昨年の爆発的な成長を実現していないが、ますます多額の配当でそれを補います。
技術が長期的なアウトパフォーマンスを継続している限り、VGTとその株主は利益を得るでしょう。そして、低料金のおかげで、株主はその行動のほとんどを返すことはありません。
ファーストトラストクラウドコンピューティングETF （SKYY、$ 50.61）は、前述の技術ファンドよりも狭い戦略です。 SKYYは、さまざまなビジネスのセクター全体に投資するのではなく、クラウドコンピューティング市場に焦点を当てています。それでもビジネスの多様化は少し進んでいます。一部の企業は「クラウド」（たとえば、ネットワークハードウェア、ストレージ、またはサービス）への「純粋な」直接サービスプロバイダーですが、他の企業は単にクラウドサービスを利用して利益を得ています。さらに他の持ち株会社は、クラウド運用がいくつかの収益源の1つにすぎない大規模なコングロマリットです。
それは実際にはどのように機能しますか？ SKYYが保有しているのはVMware（VMW）です。これは、クラウドインフラストラクチャとデジタルワークスペーステクノロジーを専門とするデルの子会社です。文字通り、他の企業がクラウドを使用するのに役立ちます。もう1つの保有物はAmazon.comで、Amazon Web Services（AWS）と呼ばれる大規模なクラウド部門がありますが、eコマースオペレーションやWholeFoodsの実店舗などの他の収入ドライバーもあります。一方、別のSKYYホールディングであるNetflix（NFLX）は、AWSクラウド内で動作して、顧客にストリーミングサービスを提供しているだけです。
クラウドコンピューティングはますます重要な技術トレンドであり、インフラストラクチャ自体を収容できない企業にとって、強力なコンピュータプロセスに対する高まるニーズを満たすのに役立っています。この業界が成長するにつれて、SKYYの運命も成長するはずです。
リスクを理解するだけです。これは、保有範囲と保有数の両方において、それほど分散されたファンドではありません（20）。したがって、この市場が大幅に後退した場合、SKYYは特に影響を受けやすくなります。
安価でより広範な成長を求めている場合は、 iShares Core S＆P U.S. Growth ETF を検討してください。 （IUSG、55.66ドル）。このインデックスファンドは、市場で最も安価なETFのひとつであり、Schwab U.S. Broad Market ETF（SCHB）やiShares Core S＆P Total U.S. Stock Market ETF（ITOT）などのセラー居住者をわずか1ベーシスポイント上回っています。
そのわずかな費用比率により、売上拡大が市場平均を超える550を超えるアメリカの成長株にアクセスできます。当然のことながら、ハイテク株（資産の30.8％）が多いだけでなく、ヘルスケア（18.2％）、消費者の裁量（13.7％）、コミュニケーション（11.2％）も大量に保有しています。
これは主に、Apple、Microsoft、UnitedHealth（UNH）、Visa（V）などの株式を含む大型株ファンドです。欠点は、小型株ほど「成長」していない可能性があることですが、より広範な景気後退に対処するための経済的設備もはるかに整っています。
持ち株はよく知っているはずです。 Apple、Googleの親アルファベット（GOOGL）、Amazon.com、Facebook（FB）、Home Depot（HD）、Boeing（BA）も、S＆P 500などの幅広い市場のインデックスと、成長志向の両方の大規模なコンポーネントです。インデックス。
MGKは、テクノロジーがまだ高い（30.4％）一方で、ヘルスケア（10.6％）よりも消費者サービス（22.4％）を優先するという点で、他の大型株成長戦略とは少し異なります。金融（12.1％）と産業（12.4％）も、このポートフォリオで目立つように機能します。
この戦略には目新しいものはなく、確かに「安全」と叫びます。最初は安全すぎるかもしれません。しかし、パフォーマンスはそこにあります。 MGKは、過去10年間の平均で15.6％〜14.1％のアドバンテージを含め、すべての有意義な期間でS＆P500を上回っています。
PRDSXに見られるようなスモールキャピタルに焦点を当てて、反対方向に進むこともできますが、はるかに安価なインデックス-ETFラッパーを使用します。
iシェアーズラッセル1000グロースETF （IWF、$ 137.81）は、15年間のリターンが9.1％（vs。インデックスの8.4％）、10年間のリターンが16.1％であるなど、意味のあるすべての期間にわたってS＆P500を一見宗教的に上回っているもう1つの安価なETFです。 （vs. 14.1％）
しかし、おそらく最も驚くべきことは、このような不安定な2018年におけるIWFの素晴らしいリターンです。中小企業はバランスシートが弱く、収益源が少なく、資本へのアクセスが大企業よりも少ない傾向があるため、市場の不確実性が高い場合、投資家は通常、小型株企業を避けます。 -キャップ会社。それでも、S＆P 500が損益分岐点をかろうじて上回った年に、540を超える持ち株を持つIWFの軍隊は、立派な3.2％のパフォーマンスをまとめました。
ETFのアウトパフォーマンスは、小型ファンドから予想されるよりもボラティリティが低くなっています。 IWFのベータ（価格変動の尺度）は1.1です。 1を超えるものは、S＆P 500よりも変動性が高いと見なされます。したがって、既存の株主は、何年にもわたって確実にパフォーマンスを向上させるために、わずかに変動性を取引してきました。
Invesco DWA Momentum ETF （PDP、$ 50.73）は、ある意味で、強気市場で最も注目を集めている賭けです。
PDPは、ドーシーライトテクニカルリーダーインデックスを追跡します。これは、ファンダメンタルズを無視し、代わりに純粋な勢いに焦点を当てたNasdaqベースのインデックスです。基本的に、ベンチマークインデックスと比較した中長期的なリターンに基づいて株式をスコアリングし、次にスコアが最も高い100の株式を選択し、スコアで重み付けします。
これは、過去のパフォーマンスが将来のリターンを示すものではないという考えに反しているように見えますが、PDPのシステムは実際に機能します。 S＆P 500よりもわずかに変動する傾向がありますが、それほどではありません。また、市場が回復モードにあるときなど、特定の状況でうまく機能する傾向があります。 PDPは、2009年と2010年にアウトパフォームし、2016年に続いて2017年に再びアウトパフォームしました。
とはいえ、PDPが固定された構成であると必ずしも期待できるわけではありません。現時点では、ファンドの27.9％がハイテク株で、次にインダストリアル21.7％、消費者裁量（18.9％）が続いていますが、ETFのポートフォリオは市場の衰退と流れに伴って変化します。
Invesco S＆P SmallCap Health Care ETF （PSCH、120.91ドル）は、一般的にスモールキャップの高い上昇の可能性と、高成長セクターが継続的な市場の上昇を再生する方法であるという考えを組み合わせたものです。
PSCHは、プロバイダーとサービス（28.6％）、機器と消耗品（25.1％）、バイオテクノロジー（19.7％）、医薬品（13.3％）、ヘルスケアテクノロジーを含む、ヘルスケアセクターの70未満の小型株のポートフォリオです。 （10.3％）およびライフサイエンスツールとサービスのほんの一部。
そのバイオテクノロジーの重みは重要です。これは、バイオテクノロジー株の爆発的な上昇の一部を折りたたむのに役立ちます。これは、単一の試験データのセットで2桁ジャンプする可能性がありますが、企業の唯一のパイプライン薬は挫折に直面しています。
インベスコS＆Pスモールキャップヘルスケア–モーニングスターの5つ星ETF –は、ターボを備えたセクターファンドです。開始以来、22.7％〜11.1％のドラビングを含む、すべての有意義な期間にわたって、ヘルスケアセレクトセクターSPDR ETF（XLV）を大幅に上回っています。格差は、最後の3年間（20.1％-10.8％）と5年間（18.4％-12.7％）でもかなり広いです。
2018年の石油は犬でした。原油は年初の約66ドルから途中で約75ドルに上昇しましたが、最終的には底値が下がり、価格は1バレルあたり約50ドルに下がり、現在も残っています。
>とはいえ、産油企業は生産を抑制し始めており、世界的な経済活動の回復は需要を押し上げるのに役立つはずです。これは、エネルギー会社にとって朗報となる可能性があります。一方、マスターリミテッドパートナーシップ（MLP）などの多くのエネルギー輸送業者は、石油やガスが価格に関係なくインフラストラクチャを通過するときに料金を徴収するだけであり、エネルギー価格の下落に対してすでに強い立場にあります。
これは、 Advisory Research MLP＆Energy Income Fund の2019年の見通しにとって良い兆候のようです。 （INFRX、$ 7.39）。このミューチュアルファンドは、78％のMLPと、キンダーモルガン（KMI）やプレーンズGPホールディングスLP（PAGP）などのエネルギーインフラストラクチャー株式の組み合わせと、22％のハイイールド債を保有しており、潜在的なエネルギーの組み合わせを上向きと高額の両方で提供します。収入。
公正な警告：このファンドは最近、中期的なリターンを引きずっているかなり不振なパフォーマンスを見ています。しかし、2019年の石油回収は、この収入の多い投資信託にとって大きな意味を持つ可能性があります。
*注：このファンドには、Aクラスの株式に対して最大5.5％の販売手数料がかかります。負荷と料金は、シェアクラスによって異なります。