投資家が退職のために貯蓄するとき、彼らはしばしば、一定期間にわたって彼らの望ましいライフスタイルをサポートするのに十分であると彼らが考える一定のレベルまで貯蓄することに基づいて貢献と投資決定をします。彼らが引退に近づくにつれて、彼らはしばしば彼らの状況を再評価し、彼らが将来の経費目標を確実に満たすことができることを確実にするために彼らの支出レベルを開始時に調整するかもしれません。旅行、別荘、高級品の特別な費用を組み合わせたり、富の移転や慈善寄付を計画に取り入れたりする場合もあります。
目標の設定方法や予算の慎重さに関係なく、当初の計画は退職後の段階で持続不可能になる可能性があり、多くの退職者は状況が変化すると意味のある調整を行うことができなくなります。
5つの主要な相互に関連する領域（投資、支出、借入、管理、保護）に対処するアクティブな資産戦略は、投資家が財務上の意思決定を行う際に各重要な変数をより広く検討するため、投資家がより良い意思決定を行えるようにするのに役立ちます。
投資は、引退を成功させるための重要な要素と見なされることがよくあります。ただし、成功を確実にするために投資の選択を他の決定と統合する必要があるため、投資は他のいくつかの変数の中で考慮されるべきです。
アクティブな富のフレームワークには、投資の割り当てまたは場所（投資が課税対象または繰延税金のどちらのアカウントに配置されているか）、支出レベル、税金の管理、借入および資産保護戦略のレビューが含まれる場合があります。これらの基本的な領域を使用して退職の決定をさらに評価するには、予想される投資と退職後の収入、退職期間、すべての費用の推定引き出し額、納税の流動性の管理、医療や長期ケアなどの不測の事態に対する資産保護を確認する必要があります。 。
これらの変数を評価することで、改善すべき領域と代替戦略が浮き彫りになる可能性があります。たとえば、既存の貯蓄に必要な費用を抑えることができない場合は、退職を遅らせるか、儲かる趣味やその他の事業活動を通じて収入を増やすための口当たりの良い方法を探す必要があります。
支出の目標も引退の主な推進要因の1つとして強調されていますが、状況を確認して計画を定期的に調整することなく、引退の開始時に費やす必要のある金額を決定できるとは期待しないでください。他の収入源からの現在の収入で支出のどの部分をカバーできるかに関係なく、一部の退職者は、退職ドローダウン目標に固執し、費用をカバーするために退職ポートフォリオから一定の割合を分配します。
「4％ルール」は、引退の成功の従来の基準であり、この戦略を採用している人は、引き出しがポートフォリオの約4％に留まる場合、引退の過程で資産が保持される可能性が高いことを期待して、経験則として使用することがよくあります。 。 4％のポートフォリオ撤退の決定を信頼することは魅力的ですが、危険な場合もあります。退職者は、変動する市場価値に対処するためにドローダウンを適応させることができる必要があります。パーセンテージベースの引き出しを使用して分布を管理しようとすると、長期的には持続不可能であることがよくあります。おそらく、良い年に引き出しが多すぎて、後で削減できないことに気付くでしょう。
金利などの他の変数は、パーセンテージベースの分布に干渉する可能性があります。多くの退職者は、退職時に資産配分を変更し、資産を株式から債券にシフトして、ポートフォリオ全体のリスクを低減します。しかし、今日の低金利環境では、債券利回りの低下は、特に4％の目標を使用して、費用をカバーするための適切なリターンを提供するポートフォリオの能力を妨げる可能性があります。
市場のボラティリティの期間はまた、引退の計画を混乱させる可能性があり、多くの引退者は、長期にわたる市場の下落で常に経費を抑えることができるとは限らないことをすぐに学びます。
積極的な富のレビューでは、それほど簡単に管理できない費用を考慮します。所得税などの費用は、特に税金繰延退職金制度または従来のIRAから分配が行われている場合、退職時に増加する可能性があります。これらの税金を管理する計画がない退職者は、これらの増税を考慮していないか、課税対象と税金繰延のポートフォリオの引き出しを計画していない場合、問題が発生する可能性があります。同様に、医療費と介護費は予期せず発生する可能性があり、通常、所定のレベルに抑えることはできません。
アクティブウェルス戦略では、資産保護計画を検討して、適切な健康保険や介護保険を提供し、ポートフォリオが非常に高額な費用やタイミングの悪い費用から回収できなくなる可能性のある特別な費用へのエクスポージャーを最小限に抑えます。
誰かが引退したときに、借入戦略とレバレッジの使用の管理が必ずしも終了するわけではありません。引退と支出における市場のボラティリティに対処するために、アクティブウェルスプランには、投資クレジットラインまたは他のクレジットファシリティを使用した慎重な借入戦略が組み込まれている場合があります。現在の低金利環境は、慎重な長期投資を中断することなく、現在の流出をカバーするために借り入れる魅力的な機会を生み出しました。借入れは、所得税の定期的な支払いや特別な購入への資金提供など、短期の流動性に対処するために特に役立ちます。これにより、投資家はダウンマーケットでの資産の売却を回避し、評価された資産を清算する際に全体的なキャピタルゲイン所得/税金を管理する努力をすることができます。
退職者は債務に注意する必要があります。また、借入戦略には、リスク/報酬がレバレッジの使用を保証しなくなるまで金利が上昇した場合に債務を迅速に返済する能力に対処する慎重な返済計画を伴う必要があります。
上記の戦略は、アクティブな富のフレームワークが、退職者が退職後の支出レベルの決定を超えて問題に対処するのにどのように役立つかを示すいくつかの代表的な例です。これらは、この記事で説明するソリューションに限定されません。アクティブウェルスフレームワークは、投資家が投資、支出、借入、管理、保護という各基本分野のより広範な問題と相互に関連する結果に集中することを強いる考慮事項を浮き彫りにします。これらの変数のそれぞれを分析することで、退職者は経済的決定のすべての結果を理解し、新しい機会を認識し、退職者が退職の過程で情報に基づいた成功した操作を行えるようになります。
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