多くのアメリカ人は、仕事をやめ、くつろぎ、薄暮の年を楽しむことができる日のために賢明にお金を取っておきます。
ただし、注意が必要です。慎重な引退計画はすべて、一連の返品リスクと呼ばれるリスクによって失敗する可能性があります。つまり、引退してアカウントからお金を引き出し始めると、ポートフォリオの残高は金額だけでなく影響を受ける可能性があります。 投資は増減しますが、いつ 上下します。
その理由をよりよく理解するために、引退計画の蓄積段階にある2人の投資家、ビルとジョーを想像してみましょう。
これらの2人の男性はそれぞれ、ポートフォリオに10万ドルを投資し、15年間、1セントを引き出すのではなく、お金を稼ぎます。これらの15年間で、同じ順序ではなく、同じ割合の投資収益率を経験します。
ビルは大騒ぎのように始まります。最初の5年間、彼の年間収益率はすべて2桁です。
ジョーの運はあまり良くありません。彼の年間収益はマイナス面です。全体として、彼にとって最初の5年間は恐ろしいものです。
半ばの5年間で、両方の男性は同じ目立たないがまともなリターンを投稿します。最後に、ジョーはポジティブになり始めています。
そうすれば、物事は本当に面白くなります。
ジョーは突然市場で並外れた成功を収め、彼の最後の5年間は、ビルが始めたのとまったく同じ2桁の収益を彼に提供します。一方、ビルは反対のことを経験しています。彼の幸運は終わり、彼の最後の5年間は、ジョーの意気消沈した最初の年を正確に反映する負のパーセンテージです。
では、15年間の浮き沈みの後、誰が先に出てきたのでしょうか。ビルは彼の速いスタートで勝者ですか、それともジョーはその壮大なフィニッシュで彼を最後に追い抜いたのですか？
答えは次のとおりです。それはネクタイです。このシナリオでは、返品が発生した順序は関係ありません。ビルが強く始めて弱く終わったのに対し、ジョーは反対のことをしたことは問題ではありません。収益率は同じで、順序が異なるため、同じポートフォリオ残高で終了します。
しかし、それは彼らが彼らのお金に触れていなかったという理由だけで真実です。
それでは、ビルとジョーに同じ15年間のシナリオを同じリターンで紹介しましょう。ただし、新たな工夫を加えましょう。今回、2人の男性は引退し、両方ともポートフォリオから年間7,000ドルを引き出すことを決定しました。
物事がトリッキーになりそうだと思われる場合、あなたは正しいです。
今回、株式市場で不運に見舞われて引退を始めたジョーは、深刻な問題に直面している。彼は、初期のマイナスのリターンのためにポートフォリオが縮小しているのと同時に、生活費を支援するためにお金を引き出しています。つまり、彼のバランスは二重の苦痛に直面しており、急速に落ち込んでいます。
最後の5年間が到来するまでに、ジョーのポートフォリオが大きな利益を上げて復活する可能性があるときは、手遅れです。彼のバランスはすでにゼロになっています。
一方、ビルははるかに良い状態にあります。彼の引退は大きな株式市場のリターンで始まりますが、一連の損失で終わります。 15年間の終わりに、これらすべての撤退を行った後でも、最後の5年間のマイナスのリターンがあったとしても、彼のポートフォリオにはかなりの残高が残っています。
もう一度、2人の男性は同じ金額で開始し、同じ逆の順序で同じリターンを経験しました。しかし今回は、ジョーの悪い年が前に出たため、この状況はジョーのポートフォリオにとって致命的でした。物事が暗くなる前に、彼は10年間の良いまたは大きな利益を享受していたので、状況はビルにとって前向きでした。
そして、それは一言で言えばリターンのシーケンスのリスクです。引退時には、早期の損失により、回復できない多くの穴に陥る可能性があります。
問題は明らかですが、あなたはそれについて何ができますか？ここにいくつかのオプションがあります：
投資家のビルとジョーのシナリオは想像上のものでしたが、引退に突入したときに実際にどのように機能するかは簡単にわかります。あなたのお金がどれくらい続くかはあなたの引退が始まるとき市場がどれだけうまくやっているかによって影響を受けるかもしれません。
最初の数年間の強気市場は朗報だろう。一方で、最初のクマ市場は災害を引き起こす可能性があります。後者を防ぐためにできることは何でもする必要があります。
これらの計画を単独で実行したくない場合は、金融専門家に相談してください。その人は、一連のリターンのリスクがあなたのポートフォリオとそれに伴う引退を損なう可能性を減らす方法を整理するのを手伝うことができます。
ロニーブレアがこの記事に寄稿しました。