「心配しないでください。市場は常に戻ってきます。」
善意のある友人や同僚、あるいは心配している金融専門家からこのコメントをまだ聞いていない場合は、ほぼ間違いなく聞くでしょう。市場は政治的および経済的不確実性に反応し続けているため、私たちは皆、最善を望んでいますが、最悪の事態に備えています。
友達や同僚は間違っていません。歴史的に、株式市場は常に戻ってきており、株式への投資は、長期的に退職後の貯蓄を増やすための良い方法でした。
もちろん、損失が個人的なものである場合、特に引退中または引退に近づいており、この最新のクマ市場から回復する時間があまりない投資家にとって、過去のデータはあまり快適ではありません。市場が戻ってくるのを待つことは、あなたが引退した場合、または今後数年以内に引退することを計画していて、収入をそれらの資産に依存している場合、解決策のようには思えないかもしれません。
そのため、特に退職者にとって、リスクに対する許容度とポートフォリオに含まれるリスクの量の両方を評価することが非常に重要です。将来の災害からヘッジを構築することで巣の卵をよりよく保護する方法を検討すると、財務計画の成功に大きな違いをもたらす可能性があります。
「ヘッジ」という言葉があなたにダブルテイクをさせただけなら、それがあなたを投げさせないでください。ヘッジという用語は、より大きな利益を得ることを目的としてリスクの高い戦略を使用することがあるヘッジファンドと混同されることがよくあります。一方、リタイアメントポートフォリオのヘッジは、安全性に重点を置いています。これにより、投資家は、ある程度のマイナス面の保護を確立しながら、市場のプラス面に参加することができます。
それはどのように機能しますか？これを確認する1つの方法があります。週末にラスベガスに1,000ドルを費やして旅行することを想像してみてください。 $ 1,000全体をカジノに持ち込み、それを使ってギャンブルをすると、大きな勝利を収めることができますが、残念ながら、一晩ですべてを失う可能性もあります。一方、カジノに100ドルを持ち込み、残りをホテルの部屋の金庫に入れることもできます。カジノでうまくいけば、バンドルを獲得することができます。ただし、すべてを失った場合でも、残りの訪問を楽しむために$ 900があります。
ヘッジされたエクイティポートフォリオはほとんど同じように機能します。たとえば、収入と安全性の両方のために、より保守的な投資に90％を投資し、S＆P 500コールオプションの購入など、より積極的な戦略に10％を割り当てることができます。 （詳細については、インデックスコールの購入をご覧ください。）
ストックオプションへの割り当てにはリスクが伴い、それがポイントです。コールオプションのリスクは、債券やその他の保守的な投資の安全性によって相殺されますが、コールオプションは、最近非常に重要な成長をもたらす可能性があります。金利が低く、アメリカ人が長生きしている場合、信頼できる収入を提供するために、多くの人が年金なしで引退します。
私はこの戦略で株式の代わりにコールオプションを購入するのが好きです。ポートフォリオの10％だけを株式市場に投入する場合、あなたが取っているリスクに対して最大の利益を得たいと思うからです。コールオプションを使用すると、投資家は開始資本の力を増やすことができるため、利益の規模を拡大できる可能性があります。ただし、取引オプションに関連する概念は複雑になる可能性があるため、専門家または経験豊富な投資家が行う必要があることは間違いありません。
ヘッジされていないポートフォリオと比較した、ヘッジされたポートフォリオがどのように見えるかの例を次に示します。
市場を追跡するS＆P 500インデックスファンドに100％投資されたヘッジされていないポートフォリオに100万ドルがあったとしましょう。オールインした最初の年に、株式市場が非常に好調だったとしましょう。 S＆P 500は30％以上上昇し、ポートフォリオはそのすべての利益を見て、130万ドルに成長しました。
かなり素晴らしいですよね？
しかし、翌年に不況に陥り、S＆P 500が50％下落した場合はどうなるでしょうか。 130万ドルのポートフォリオは650,000ドルになります。数か月のうちに、獲得したものすべてに加えて、元本の350,000ドルを失うことになります。
ポートフォリオがヘッジされた場合、どのようになりますか？
ヘッジされたエクイティポートフォリオは、市場のリターンの70％を獲得することを目的としていますが、損失を1年間で約10％から12％に制限しようとしています。つまり、S＆P 500が30％を返した場合、21％の利益が見られ、その最初の年以降のポートフォリオは$ 1,210,000の価値があります。
ただし、これは、引退間近または引退中の場合はかなり大きな「ただし」です。翌年にS＆Pが50％低下し、ヘッジされた株式ポートフォリオが損失を12％に制限することに成功した場合、残高は次のようになります。 1,064,800ドル。前年からの利益の一部とすべての校長を維持します。完璧な投資戦略はありませんが、ヘッジ戦略はアップマーケットではパフォーマンスが低下する可能性があることを理解することが重要です。逆に、適切に実行されたヘッジ戦略は、時間の経過とともに市場、特に変動性の高い市場を上回る可能性があります。
大きな損失を被る余裕がない、または腹を立てることができない人にとって、ヘッジ戦略は、株式をすべて買い入れて、単に市場が崩壊しないことを期待する代わりに、価値のある代替手段として役立ちます。
幸いなことに、この戦略はいつでも実施できます。たとえば、今ポートフォリオにヘッジを追加すると、ここから落ちた場合に備えて保護を提供できますが、急激に上昇した場合でも、一部の上昇に参加できます。
市場が戻ってくるのを待ちきれない人のために、金融業界で人気のある別の言い方があります。それはあなたが作るものではなく、あなたが保つものです。これが、投資家がポートフォリオを引退に向けて移行する際に焦点を当てるべきマントラです。
World Equity Group、Inc。（WEG）、メンバーFINRAおよびSIPCを通じて提供される証券。ブルーパスキャピタルとトライアンフウェルスアドバイザーを通じて提供される投資顧問サービス。 Nicholas Wealth、Bluepath Capital、およびTriumph Wealth Advisorsは別個のエンティティであり、WEGによって所有または管理されていません。
Kiplingerの出演は、PRプログラムを通じて取得され、代金が支払われました。
KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。