額面通りに考えると、退職時に口座を引き落とす順序に関する従来の知識には根本的な欠陥があります。そして、盲目的にフォローすると、退職後のポートフォリオの寿命から何年も差し引かれる可能性があります。
ほとんどの投資アドバイスは、退職者が最初に課税対象資産（株式、銀行口座などを意味する）を使い、次に非課税資産（401（k）、従来のIRAなど）を使い、最後に非課税口座を使うべきだと示唆しています（ Roth IRAなど）。
根底にある理論は、多額の税金を可能な限り延期することで、退職後の資産を延長できるというものです。これはある程度理にかなっていますが、実際のメカニズムを検討すると、欠陥が明らかになります。
たとえば、Roth IRAに触れる前に、他のすべての資産を完全に使い切るという概念を検討してください。その時点での唯一の収入源が社会保障とロスIRAの引き出しである場合、社会保障給付は非課税である可能性が高く、個人の免税と標準控除が引き続き適用されるため、課税所得がマイナスになる可能性があります。貴重な控除を無駄にする戦略は非効率的です。
さらに、このアドバイスに従って課税対象資産を完全に使い果たした人々は、社会保障給付と必要最小限の分配（RMD）が開始された後、高税率に陥ることがよくあります。それらが始まったら、これらの収入源が彼らの税の枠を埋めることを防ぐ簡単な方法はありません。合計金額が十分に高い場合は、キャピタルゲインと配当、社会保障給付、メディケアパートBおよびDの保険料などの項目に対する税金も高くなる可能性があります。
各アカウントタイプには独自の利点があり、適切な計画を立てることで、それらは調和して連携し、生涯の税金を下げることができます。資産を適切に統合しようとするのではなく、一度に1つずつ盲目的に資産を使い果たす戦略は、不完全であると見なす必要があります。
一人一人の最適な戦略は異なり、すべての可能性をカバーすることは教科書を満たすことができます。そうは言っても、いくつかの一般原則はすべての人に当てはまります。始めるのに役立つ、最も強力なヒントのいくつかを次に示します。
この原則だけでも、生涯の税金の請求額を下げることで、ポートフォリオの寿命を延ばすことができます。この原則を適切なドローダウン戦略と組み合わせると、結果はさらに強力になる可能性があります。
15％のブラケットにとどまる最大の障害は、RMDです。これは、IRAの成長がチェックされないままになっている場合、より高い税率のブラケットにあなたを強制する可能性があります。したがって、一部の投資家は、15％の税率の上限まで早期退職時にIRA分配を行うことを検討したいと思うかもしれません。同様の、しかし潜在的により強力な代替案は、その間に課税対象資産で生活できると仮定して、これと同じ金額をRoth IRAに変換することです（そして、変換のために税金を支払うことができます）。
Roth IRAを使用する強力な方法の1つは、他の税務計画と組み合わせることです。たとえば、高く評価されているポジションを売りたい場合は、代わりにRoth IRAの引き出しを通じて生活費の一部をカバーすることで、その利益に対して前述の0％のレートの資格を得ることができます。
もう1つの戦略は、所得税が最も高い年にRoth IRAを利用して、さらに高い税率に達することを回避することです。たとえば、RMDによって15％の税率の上限に達した場合は、Roth IRAの引き出しによる残りの費用をカバーして、25％の税率を回避できるようにすることを検討してください。
控除項目を項目化する場合、課税対象の口座から評価されたエクイティポジションを寄付することが一般的に最も強力な戦略です。項目に分類せず、70½歳を超えている場合は、寄付を収入から除外できるため、税金繰延口座から適格慈善配布（QCD）を作成するのが最善の策です。現在提案されているように、標準控除額が2倍になると、より多くの退職者がQCDを魅力的な戦略と見なす可能性があります。
税制改正の枠組みが発表されましたが、政治の予測不可能な性質を考えると、現時点で計画に大幅な変更を加えるのは時期尚早でしょう。ただし、開発が進むにつれて、ドローダウン戦略への影響を評価するために詳細を注意深く監視する必要があります。
この資料は、一般的な情報提供を目的として提供されています。情報が正確で有用であることを確認するために細心の注意を払っていますが、特定の状況については、税務、法務、または財務のアドバイザーに相談することをお勧めします。