バークシャーハサウェイ（BRK.B）の会長兼最高経営責任者であるウォーレンバフェットは、掘り出し物を見つける能力で有名ですが、市場が記録的な高さであるため、安い株を見つけるのはますます難しくなっています。
これは、バークシャーハサウェイ自身のポートフォリオ内でも当てはまります。
確かに、いくつかのバフェット株は独自の泡を獲得しています。しかし、多くの人はまだ新しいお金のためにかなり安く見えます。株式が予想収益と比較してどこで取引されているかを、彼ら自身の過去の評価と比較して、そしてスタンダード＆プアーズの500株指数と比較した後、多くのバークシャーハサウェイの持ち株は依然として実に安いように見えます。
バークシャーポートフォリオの48銘柄すべてを並べ替えて、2019年のこれまでの市場の驚異的な動きの後に残っている最大の掘り出し物を見つけました。これが、現在最も安いウォーレンバフェット株です。
ウォーレンバフェットの株は過去数四半期にわたってますます銀行に溢れていますが、彼のバンクオブニューヨークメロンへの関心は （BK、44.12ドル）は2010年と現在の景気拡大の初期のイニングにまでさかのぼります。
金融危機の余波を受けて、金融セクターの株式は概して安かった。 BKは今日まで魅力的な価格のままです。 RefinitivのStockReports +のデータによると、予想収益のわずか10.4倍で取引されている株式は、5年間の平均株価収益率に対して23％の割引を提供します。
しかし、待ってください、もっとあります。 BKは、期待収益ベースでS＆P 500よりもほぼ40％安価です。 （Refinitivによると、S＆P 500は現在、予想収益の17.2倍になります。）
ウォーレンバフェットは、2018年の第4四半期に、バークシャーハサウェイの投資を3％、つまり300万株以上増やしたときにBKの株式を最後に追加しました。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、BRK.Bは合計8,090万株で、発行済み株式の8.5％を所有しており、BKの最大の投資家となっています。 （ヴァンガードは6.8％で2位です。）
ウォーレンバフェットは、2016年に航空会社の株のカルテットを購入したときに、なんらかの騒ぎを引き起こしました。オラクルは長い間航空会社業界の率直な批評家でしたが、時代は変わります。ひどい20世紀を経て、バフェットは21世紀に航空会社が提供するものが好きだと言います。
その株もたまたまお買い得なものです。
LUVは、自社の5年間の平均株価収益率に対してほぼ19％の割引で取引されています。予想収益に基づくと、S＆P 500より42％安いです。それでもアナリストは、このバフェット株の利益が大幅に伸びると見ています。 Refinitivのデータによると、この航空会社は今後5年間で平均年間収益が12.5％増加すると予測されています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、バークシャーハサウェイもサウスウエスト航空の2番目に大きな株主であり、同社の発行済み株式の9.9％を占めています。
バフェットは2012年に最初に石油ガス会社の株式を購入しました。しかし、過去にPSXを高く評価したにもかかわらず、バフェットは過去1年間で株式を劇的に減らしました。バフェットは、彼の売り上げの理由について特徴的に母親でした。それでも、バークシャーはフィリップス66の発行済み普通株式すべての1.2％の所有権を保持しています。
これは、フィリップス66が分散ポートフォリオ、特に安価なエネルギーセクターの株式が不足しているポートフォリオに適していないことを意味するものではありません。 PSXは、予想収益の9.7倍で株式を交換することで、自社の5年間の平均株価収益率の倍数に対して29％の割引を提供します。 S＆P 500よりも44％安いです。
Refinitivによって追跡されたPSXをカバーする18人のアナリストのうち、7人はそれが強い買いであり、6人は買いでそれを持っており、5人はそれを保留と呼んでいます。
偽の口座を開設し、許可なく住宅ローンを変更し、顧客に不要な自動車保険を請求することは、2016年以来WFC投資家が対処しなければならなかった悪いニュースのほんの一部です。
「ウェルズを見ると、このすべてを通して、彼らは多くの問題を明らかにしていますが、話す顧客を失うことはありません」とバフェットはフィナンシャルタイムズに語った。 4月のインタビューで。
明るい面としては、ヘッドラインリスク（および連邦規制当局からの追加の精査）により、WFC株は安価に保たれています。株式は予想収益のわずか9.2倍で取引されています。これは、5年間の平均を25％下回るものであり、S＆P 500よりも47％安価です。
4.0％の配当利回りはポットを甘くするだけです。アナリストは、WFCが今後5年間で年間平均8.5％の利益成長をもたらすと予測しています。
しかし、彼は確かに今彼の航空会社の株を愛しています。バークシャーハサウェイは、2019年の第1四半期にDALの株式を8％、つまり540万株引き上げました。実際、持ち株会社は現在、デルタ航空の筆頭株主であり、航空会社の発行済み株式の10.8％を所有しています。
航空会社もBRK.Bポートフォリオの中で最も安い株の1つです。デルタの場合、株式は予想収益のわずか8.3倍で交代します。これは、自社の5年間の平均フォワードP / Eをほぼ5％下回るものであり、S＆P 500よりも52％安いものです。
アナリストは、今後5年間の平均年間収益成長率を14.3％と予測しています。全体としてもかなり強気です。 Refinitivによって追跡されたDALをカバーしている21人のアナリストのうち、7人はそれをストロングバイと呼び、8人はバイでそれを持っており、6人はそれがホールドだと言っています。
ウォーレンバフェットはゴールドマンサックスにライフラインを投げました （GS、$ 213.30）2008年の金融危機の間。
バークシャーハサウェイは、優先株と普通株の購入ワラントに50億ドルを支払いました。優先株の配当利回りは10％でした。これは、すでに多額の収入があると考えられている一部の優先株のほぼ2倍の利回りです。ゴールドマンは2011年に優先株を償還しました。バークシャーは2013年にワラントを行使したときに、さらに20億ドルのGS株を購入しました。
GS株は、BRK.Bが2013年第4四半期にワラントを行使して以来、より広範な市場のパフォーマンスに遅れをとっていますが、それは評価を抑えるのにも役立ちました。ゴールドマンサックスの株価は、8.3％のフォワードP / Eで、5年間の平均に対して21％の割引を提供します。 GSはまた、フォワードP / EによってS＆P 500より52％安いです。
GS株に関するアナリストの平均的な推奨は購入です。バフェットは確かに彼がやったことをうれしく思います。彼はバークシャーの当初の投資をウォール街の卓越した投資銀行の5％の株式に投資し、現在は39億ドルの価値があります。
バフェットは最初にユナイテッドコンチネンタルを購入しました （UAL、$ 94.78）2016年、彼は航空業界に関して驚くべき意欲を示しました。バフェットは長い間このセクターを非難し、投資家にとって「死の罠」と呼んだ。
ユナイテッドの場合、タイミングはもっと良かったかもしれません。
バークシャーがUALでその主張を賭けてから1年も経たないうちに、ユナイテッドの乗客は売り切れのフライトから彼の意志に反して連れ去られたときに負傷しました。事件のビデオは当然バイラルになりました。
バフェット氏によると、航空会社の株式の全体像は、今日の航空会社は、投資資本の大浴場であった前世紀よりもはるかに優れた成長見通しを提供しているということです。航空会社も魅力的な価格になる傾向があります。 UALの場合、株式は、自社の5年間の平均株価収益率の倍数をほぼ4％下回って取引されます。 UALは、フォワードP / EによってS＆P 500よりも55％も安いです。
バークシャーハサウェイのポートフォリオは、発行済みのUAL株式の8.3％を保有しており、航空会社の2番目に大きな株主となっています。
しかし、SYFは、クレジットカード会社や銀行に対するバフェットの愛情だけをジャイブするわけではありません。それはまた、掘り出し物に対する彼の鋭い愛情にも訴えます。現在、SYFは自社の5年間の平均フォワードP / Eに対して26％の割引で取引されています。 S＆P 500より56％安いです。
バークシャーは2017年の第2四半期にSYFでのポジションを開始し、1株あたりの推定価格は30.02ドルでした。そのレベルから18％以上上昇しており、それは前です。 配当を含む。
アナリストは、Refinitivのデータによると、SYFが今後50年間で平均年間収益成長率16.5％を達成すると予測しています。
GMは、伝統的なバフェットの持ち株会社です。これはアメリカのトップ自動車メーカーであり、したがって米国経済の長期的な成長に賭けています。また、これは真のバリュープレイでもあります。実際、現在、フォワードP / Eによるバークシャーハサウェイポートフォリオで2番目に安い株です。
株式は現在、将来の収益の6倍強で取引されており、5年間の平均からわずかに割引されていますが、問題は、正確には何を購入しているのかということです。 1つは、3.9％のジューシーな配当利回りを得ていることです。これは、S＆P500が提供するものの2倍です。そして、アメリカが「ピークオート」を過ぎているという事実にもかかわらず、アナリストは、会社が今後5年間で毎年15.3％の利益を上げていると見ています。
読者は間違いなくコルベットへの比較的急進的な再設計についての見出しで溢れているでしょう。 GMのChevy部門は、クラシックスポーツカーの販売が遅れている中、ミッドエンジンモデルに切り替えています。ただし、覚えておいてください。クロスオーバー、SUV、ピックアップは会社のパンとバターであるため、これがビジネスの分野で最も重点を置いています。
繰り返し述べたように、バフェットは2016年に航空会社と株式の転換を果たし、アメリカン航空を含む4つの主要な米国の航空会社に出資し始めました。 （AAL、33.26ドル）。
残念ながら、アメリカン航空は、2016年の第3四半期に最初に株式を購入したオマハのオラクルに対して多くのことをしていません。その年の第4四半期の開始以来、AALの株式は9％、つまり7未満の損失をもたらしました。航空会社の少額の配当を考慮に入れると、％になります。これには、燃料価格、人件費、エチオピア航空の致命的な墜落事故後のボーイング（BA）737 Max航空機の着陸など、多くの問題に拍車がかかった2018年以降の35％の低下が含まれます。
一方、株価の下落により、AALは価値のある領域にうまく入り込んでいます。
株式は先物収益の6倍未満で取引されます。S＆P500に対して64％の割引、5年間の平均に対して11％の割引です。アナリストコミュニティが航空会社がその運命を逆転させる準備ができていると考えていることを考えると、悪くはありません。彼らは、今後50年間で年間平均16.3％の利益成長を予測しています。