成長株を探している投資家は、配当を重要でないものとして破棄することがよくありますが、実際にはそうすべきではありません。結局のところ、定期的で一貫した配当金の支払いほど、企業の健全性の兆候はありません。取締役会が四半期配当の支払いを承認すると、今後さらに多くの現金が期待されるという紛れもないメッセージが送信されます。
したがって、配当に焦点を当てることで、成長ポートフォリオの質を向上させることができます。
ヒューストンに本拠を置くRIAロバートソンウェルスマネジメントのプリンシパルであるチェイスロバートソンは、次のように述べています。 「利用可能な株式のプールを配当支払者に限定すると、ポートフォリオの品質がすぐに向上します。」
本日は、7つの堅実な配当成長株を見ていきます。 成長株が好調なときに年間20％以上の収益を上げることは珍しいことではないため、支払われる配当は総収益のごく一部になります。真の成長株が高い配当利回りを発揮することは非常にまれです。
それでも、何かの支払いを受けるのはいいことです 冷たくて現金で。どちらかといえば、配当により、株式を売却することなく、途中で利益のごく一部を実現することができます。
データは2018年10月11日現在です。配当利回りは、直近の四半期の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
マイクロソフト （MSFT、105.91ドル）は、過去10年間で最大のターンアラウンドストーリーの1つです。 5年前でさえ、マイクロソフトを「成長株」と呼ぶのは難しい販売だったでしょう。その主な利益の原動力は、WindowsオペレーティングシステムとMicrosoft Officeでした。これは、数十年前から存在している2つのフランチャイズです。
しかし、CEOのSatya Nadellaのリーダーシップの下で、ずんぐりした古いMicrosoftは、Amazon.com（AMZN）のAmazon WebServicesにのみ匹敵するクラウドサービス企業に変身しました。あらゆる意図と目的において、これら2つの企業は、業界の市場シェアの半分以上を占めるため、ほぼ複占状態にあります。
過去4年間で、MSFTは150％急上昇しましたが、配当金の支払いは約65％しか増加していません。同様に、Microsoftの配当利回りは近年実際に低下しており、現在は約1.7％になっています。
それでも、それはほとんどの短期銀行CDが支払うよりも多く、あなたは成長の遊びからその現金を得ています。マイクロソフトは、現在の価格で想像を絶するほど安いわけではありませんが、私たちの時代の本当に素晴らしいテクノロジー株の1つを手に入れています。
何十年にもわたって企業が行ってきた方向性が大きく異なることを考えると、Microsoftと Apple が信じられないほどです。 （AAPL、214.45ドル）は、パーソナルコンピュータ市場で激しいライバルでした。今日、アップルはスマートフォンと家電製品の最高の会社です。そして、マイクロソフトは最高のクラウドソフトウェアおよびサービス会社です。
しかし、以前の2つのライバルは別々の道を歩んでいますが、どちらも配当を増やすという有望な歴史を持つ成長株です。 Appleは2012年に復活して以来、毎年支払いを改善しており、Microsoftは2004年以来毎年より多くの現金を提供しています。
Appleの利回りは今日1.4％と特に高くはありません。しかし、昨年、同社は配当を15％引き上げ、自社株買いの規模は驚異的です。前回報告された四半期ですが、AAPLは今年430億ドルの株式を買い戻しました。その買い戻しだけでも、S＆P 500の株式の73％の時価総額よりも大きいです。
Appleは数年前ほど安くはない。しかし、それは世界クラスの成長株と世界クラスのドル箱の中に位置しています。
どこにでもあるコーヒーチェーンスターバックス （SBUX、54.86ドル）は、15年前の成長モンスターではなく、雑草のように拡大しています。前四半期の収益は11％増加し、収益は23％増加しました。
少なくとも都市部と郊外では、文字通りすべての街角にスターバックスがあるように見えることがあります。しかし、同社はまだ新しい成長のための肥沃な土地をたくさん見つけています。昨年、同社は文字通り15時間ごとに中国に新しい店舗をオープンすると報告した。やめて、それを理解してください。
主に配当のためにSBUXを購入する投資家はほとんどいません。彼らは、その爆発的な成長と、マクドナルド（MCD）の黄金のアーチ、コカコーラ（KO）のロゴ、またはミッキーマウスの認知度の点でそれほど遅れていないブランドの力のために株式を購入します。
それでも、スターバックスは配当金の支払い者としては屈服していません。現在の利回りは2.6％で、S＆P 500の利回りをはるかに上回っています。また、同社は7年連続で配当を引き上げています。
ある時点で、スターバックスは実際に世界市場の飽和点に到達するでしょう。同社は、既存の場所での売上を真剣に食い止めることなく、新しい場所を開くことはできません。しかし、その日はおそらく何年も先です。その間、株主は市場を上回る配当利回りを享受することができます。
「アマゾンプルーフ」と言える小売業者はそれほど多くありません。 Eコマースは事実上小売セクター全体を混乱させています。
ただし、注目すべき例外の1つは、住宅改修のスペシャリストであるホームデポです。 （HD、189.74ドル）。プロジェクトにツールが必要な場合は、今必要です。 。通常、配達を待つ時間はありません。第二に、商品の性質上、商品を間近で個人的に見ることがますます重要になります。私たちのほとんどは専門の請負業者ではありません。ハードウェアストアに入って実際に掘り下げ始めるまで、プロジェクトに何が必要かを必ずしも知ることはできません。
これはまた、知識豊富なセールスマンが非常に重要であり、確実にオンラインにできるものではない業界でもあります。
最新のレポートでは、Home Depotの収益は8.4％増加し、利益は31.2％増加しました。一方、同社は2％以上の配当を支払い、2009年から毎年その配当に追加しています。
ホームデポは、配当金を支払っている成長株の中でスポットを所有しています。ライバルのロウズ （LOW、$ 104.23）も1つ獲得しています。
住宅市場における2008年のメルトダウンの興味深い副産物は、新築住宅建設が何年にもわたって大幅に削減されたことです。メルトダウン直後の数年間は、差し押さえられた住宅が大量に処理されていたため、これは問題ではありませんでした。しかし、数年後、その在庫は枯渇してから長い年月が経ち、現在は新築住宅が不足しているため、既存の古い住宅の需要が高まっており、その多くは少しの作業が必要です。
これはリノベーション小売業者にとって素晴らしいニュースであり、Lowe’sは主な受益者です。
現在の価格では、ロウズの利回りは比較的控えめな1.8％です。しかし、それでもほとんどのCDよりも優れており、同社は1963年以来、毎年配当を増やしています。かなりの成果を上げています。
経済が活況を呈しているので、市場外の在庫を販売するディスカウントストアのチェーンが非常に好調であるのを見るのは少し驚くかもしれません。これは通常、シェケルがタイトなときにうまくいく反循環的なビジネスと見なされる可能性があります。
それでも TJX社 （TJX、$ 107.76）– TJ Maxx、Marshalls、Home Goodsストアチェーンなどの親会社–は順調に推移しています。前四半期の収益成長率は12％近く増加し、収益は33.8％増加しました。
Amazon.comは、従来の小売業を殺している可能性があります。ただし、TJX社は従来の小売店ではないことを覚えておくことが重要です。アウトレットモールと同様の役割を果たし、小売業者が未販売またはわずかに損傷した在庫を割引価格で荷降ろしできるようにします。
現在の価格では、TJXの利回りは1.5％です。ほとんどの定義では、これは高くありません。しかし、同社が22年間、毎年支払いを増やしており、数えていることは注目に値します。
成長株の中に石油やガス会社がリストされていることはめったにありません。ざらざらしたエネルギーの世界は通常、バリュー株のリストに追いやられます。
さて、パイプラインオペレーター Oneok （OKE、$ 65.22）はここでは明らかな例外です。前四半期の収益は約9％増加しましたが、収益はなんと292％増加しました。
このセクターの収益がいかに不安定であるかを考えると、健全な塩の粒でその成長の数字をとることができます。しかし、リスクを冒す「カウボーイ資本家」で知られる業界では、Oneokは責任ある成長のモデルでした。同社は、アメリカで最も生産性の高い陸上分野でパイプラインやその他のインフラストラクチャを積極的に構築していますが、一部の同業者が2015年のエネルギールートに向けて準備を進めていたように無謀ではありません。その債務水準はEBITDAのわずか3.6倍と低いです。参考までに、ライバルのキンダーモルガン（KMI）には、EBITDAの6.3倍に相当する債務があります。
OKEは、現在の価格で魅力的な4.8％を生み出し、これまでにない最高の成長株の1つになっています。