アメリカ初の上場投資信託であるSPDRS＆P 500 ETF（SPY）の立ち上げから25年になります。それ以来、米国のETF資産は5,000以上のファンドで3.4兆ドル以上に成長しています。それらは、個人投資家と機関投資家の両方に選ばれる製品になりました。
しかし、これらの数兆ドルのうち、わずか1,740億ドル、つまり約5％が小型ETFに投資されます。上場投資信託は、下振れリスクを軽減しながら小型株の可能性を捉えるのに最適な方法であるため、これは残念なことです。
中小企業が財務的に好調であることは問題ありません。
「小型株は、投資家が米国内で収益の大部分を生み出す企業に投資する機会を提供し、地政学的な発展から企業を隔離する可能性があります」と、スティフェルの最高投資責任者であり投資戦略のグローバル責任者であるマイケル・オキーフは述べています。 。 「米国の小型株は引き続き建設的です。」
レーダーに載せるべき10の小型ETFを見てみましょう。 しっかりと構築されたポートフォリオを構築したい場合は、米国のスモールキャップ株に投資するファンドと、外国のスモールキャップを保有するファンドを検討するのが賢明です。
データは2018年10月3日現在です。
iシェアーズコアS＆PスモールキャップETF （IJR、85.77ドル）は、資産が455億ドルで、アメリカで2番目に大きい小型ETFです。また、スタイルに関係なく、アメリカで最大の15のETFの1つです。
IJRは、S＆Pスモールキャップインデックスのパフォーマンスを追跡します。これは、投資時の時価総額が4億ドルから18億ドルの600社のコレクションです。 600株は、米国の上場株式コホート全体のわずか3％に相当します。
0.07％という低コストは無視できません。最大の小型ETFであるiSharesRussell 2000 ETF（IWM）が請求する0.19％の半分未満です。また、6月30日現在の過去5年間の5年間の年間総収益は14.55％であることも見逃せません。
その名前が示すように、IJRはポートフォリオの「コア」部分である必要があります。
米国市場での小型株のエクスポージャーを補完する優れたETFをお探しの場合は、 Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF （VSS、$ 111.24）は優れた方法であり、KiplingerがKip ETF20で推奨している方法です。
VSSは、FTSE Global Small Cap ex-US Indexのパフォーマンスを追跡するため、米国外の約3,600の小型株に投資しています。これは、年間費用がわずか0.13％の曲に対して行われます。重み付けによる上位3つの地理的地域は、ヨーロッパで37.8％、開発された太平洋で28.8％、新興市場で19.7％です。
VSSは、2つまたは3つの優れたアイデアに関心のある人向けではありません。上位10銘柄は、ETFの総資産のわずか3％を占めています。しかし、カナダの株が好きなら、8月末現在の上位10株のうち6株を占めています。これには、キャノピーの成長も含まれます。 （CGC、52.08ドル）、カナダ最大のマリファナ株の1つ。
彼らがそれを助けることができるならば、ほとんどの投資家は不安定な株を避けようとします。 SPDR SSGA USスモールキャップ低ボラティリティインデックスETF（SMLV、$ 95.65）は、まさにそれを行うように設計されています。これは、スモールキャップ株の通常の揮発性とは対照的です。
SMLVは、SSGA US Small Cap Low Volatility Indexを追跡します。これは、2,000の適格な米国株（時価総額で1,001番目に大きいものから3,000番目まで）を取得し、各セクターに割り当てます。次に、セクター内のすべての株式をランク付けします。ボラティリティが最も低いものが最も高い重みを取得します。ボラティリティは、同じ期間の株価と比較した5年間の株式の月次リターンを振り返ることによって決定されます。
ETFは約400株を保有しており、158％という非常に高い回転率を誇っています。そのすべての取引は、経費率に反映されない少しの追加コストを追加します。
2013年2月の開始以来、SMLVは2018年8月31日現在、年間平均14.0％の収益を上げており、小型の競合他社を大幅に上回っています。
Invesco Russell 2000 Equal Weight ETF （EQWS、46.77ドル）は、ファンドプロバイダーの5つの均等加重ETFの1つです。ファンドはラッセル2000株に投資しますが、時価総額で重み付けするのではなく、四半期ごとにすべての株式に均等に重み付けします。つまり、すべての株式がファンドのパフォーマンスに同じ影響を及ぼします。
ETFは、平均時価総額が14億ドルの株式に投資しており、天然成分に焦点を当てたペットフード会社であるトップ10保有のFreshpet（FRPT）などのレーダー下の株式のマッシュアップです。
このファンドの2,330万ドルの資産は、このリストにあるほとんどのファンドに比べて少なく、人気がないことは、1日の取引量が少ないことにも反映されていることに注意してください。
バンガードのスモールキャップ、ミッドキャップオプションであるシュワブインターナショナルスモールキャップエクイティETF よりも1ベーシスポイント安い （SCHC、35.48ドル）は、Vangaurdの小型/中型キャップオプションよりもわずかに安価であり、5年間の年間総収益は5.38％で、VSSより39ベーシスポイント優れています。
SCHCは、FTSE Developed Small Cap ex US Liquid Indexのパフォーマンスを追跡します。これは、時価総額が1億5,000万ドル以上の、米国以外の先進国の株式の下位10％を占める2,110株のグループです。
日本、カナダ、英国で最も高い重みはそれぞれ19.8％、16.2％、15.2％です。
VSSとSCHCのその他のいくつかの違い：VanguardのETFは58億ドルの資産で大きなリードを持っており、SCHCの23億ドルの倍以上であり、VSSは約3,600の小型株に投資しています。これはSchwabのより集中したファンドよりも約70％多いです。
ファーストトラストエマージングマーケットスモールキャップAlphaDEXファンド （FEMS、35.48ドル）は、Nasdaq AlphaDEX新興市場スモールキャップインデックスのパフォーマンスを追跡します。これは、従来のインデックスと比較してプラスのリスク調整後リターンを生み出している新興市場スモールキャップ株を選択するインデックスです。
ETFは年間0.8％を請求します。これは、このリストに記載されている多くのETFと比較して非常に高い金額です。成長要因と価値要因の両方を使用して、最終的にインデックスに含まれる200の株式を選択する、AlphaDEX株式選択プロセスのため、管理費比率は高くなっています。
ETFは現在約200株を保有しており、時価総額の中央値は12億ドルです。地理的には、重量で上位3か国は台湾、中国、トルコで、それぞれ22.8％、18.0％、8.3％です。セクター構成に関しては、材料、情報技術、不動産がそれぞれ18.4％、15.7％、15.1％の3つの最大のセクターの重みです。
2012年2月の開始以来、FEMSは年率6.2％のトータルリターンを生み出しており、これはMSCIエマージングマーケットスモールキャップインデックスのパフォーマンスのほぼ2倍です。これは、AlphaDEXの株式選択プロセスについてのボリュームを物語っています。
WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Fund （DES、29.26ドル）は、ケーキを持って食べることができることを証明しています。
この小型株配当ETFは、WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Indexを追跡します。これは、300の大企業を削除した後、時価総額でWisdomTree U.S. Dividend Indexの下位25％を占める配当を支払う小型株のグループです。
ETFを構成する700以上の株式は、時価総額ではなく、支払われた配当に基づいて加重されます。したがって、たとえば、A社の時価総額が2,000億ドルで、配当金が120億ドルで、B社の時価総額が2,000億ドルで、配当金が30億ドルの場合、A社は配当の方法で4倍になります。
このリストにある他の多くのETFとは異なり、ウィズダムツリーの小型ETFは、重量で21.7％の主要セクターとして消費者裁量株を保有しており、これは次に大きなセクターであるインダストリアルより3.69パーセントポイント高くなっています。
私は、特に好景気の中で、消費者の裁量株を大いに信じています。 DESは10のETFすべての中で最大の弱者になる可能性があります。
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF （BRF、18.08ドル）は、2018年にその価値の20％以上を失いました。ラテンアメリカの株式がわずか4％減少し、S＆P 500が同期間に9％増加したことを考えると、これはあまり良くありません。
>BRFは、ブラジルに組み込まれているか、ブラジルでの総収益の50％以上を生み出している56銘柄のグループであるMVISブラジル小型株インデックスのパフォーマンスを追跡します。
インデックスの加重平均時価総額は15億ドルです。最も低い株は3億8900万ドルで、最も高い株は32億ドルで鳴り響きます。消費者の裁量、公益事業、情報技術がポートフォリオのそれぞれ25.8％、21.2％、9.6％を占めています。
BRFは2018年に大幅に減少しましたが、2016年には60.1％、2017年には54.6％の年間総収益を記録しました。これは、投資家が大幅なボラティリティに耐え、今年のように減少したときに購入することを望んでいることを示唆しています。
子供の大学の授業料に資金を提供するためにそれを使用しないでください。
ProShares Russell 2000 Dividend Growers ETF （SMDV、58.51ドル）は、ウィズダムツリーの小型配当ETFよりも2ベーシスポイント高く、魅力的な配当利回りもありません。
そうは言っても、SMDVには好きなことがたくさんあります。
ETFは、ラッセル2000配当成長指数で約60株を追跡します。これには、少なくとも10年連続で配当を増やした配当を支払う小型株のみが含まれます。これらの株式の現在の利回りは必ずしも高いとは限りませんが、これらの株式は時間の経過とともに支払いを増やしています。つまり、将来のコストでより高い利回りが得られることに加えて、成長を続けるのに十分な財政的安全性を備えた企業に投資しているという知識があります。彼らの支払い。
SMDVのもう1つの魅力は、同じ重みで、年に4回リバランスすることです。
WisdomTreeのファンドは、いくつかの統計面でこのProSharesファンドを上回っていますが、SMDVは、2015年に開始されてから3年のうち2年でDESを上回っています。
JPMorgan Diversified Return U.S. Small Cap Equity ETF （JPSE、32.09ドル）は、リスクベースのポートフォリオ構築をルールベースのセキュリティ選択と組み合わせて使用するという点で、FirstTrustのETFに似ています。
JPMorgan Diversified Factor Small Cap Equity Indexは、価値、品質、勢いの要素をまとめて、従来の時価総額加重指数よりも優れたリスク調整後リターンを提供します。
消費財と消費者サービスを合わせると、ポートフォリオ全体の約34％を占め、3番目に産業が12.6％の重みを持っています。
JPSEの上位10銘柄には、Boston Beer（SAM）やPool Corp.（POOL）など、投資家が精通している可能性のある株式が含まれています。また、年間離職率は24％と低いため、投資家は、多額の取引手数料が発生したり、収益を引き下げたりしていないことを知って、ぐっすりと眠ることができます。