引退を計画している人は、仕事をやめた後、お金がなくなるのが最大の恐怖だとよく言います。彼らには正当な懸念がありますが、リスクは実際には長生きすることではありません。
代わりに、災難をもたらす可能性のある問題は、合理的な退職金制度に一貫して従わないリスクです。
人々が彼らの退職計画を作成した後、多くの人にとって難しい部分はコースを続けることです。これは特に、投資収益が不安定でマイナスの場合に当てはまります。そのような市場環境に対する自然な反応は、切り詰めて実行することです。しかし、調査によると、投資家は市場に出ていないときにリターンで1％以上を失います。これは、5年以上の収入の損失を意味する可能性があります。
ただし、分散投資の量を完全に和らげることができない市場リターンのリスクとは異なり、「コースを維持する」リスクを制御することができます。必要なのは、単純な前提に基づいて、退職後の計画を少し調整することです。市場の影響を受ける収入の量、つまり「収入の変動性」を減らすことです。
準備ができていれば、退職時の収入の変動を50％以上減らすことができます。そして、適切な投資を行うことで、生涯続く収入を20％増やすことができます。
これらの結果は、収入配分計画で達成できます。
以前に書いたように、所得配分の2つの目標は、税引き後の（支出可能な）所得の額を増やすことと、所得の変動性を減らすこと（信頼性を高めるため）です。
70歳の2人の新しい退職者の例と、収入の配分が、すべての収入が貯蓄からの引き出しから得られる従来の資産配分計画とどのように比較されるかを次に示します。
投資家Aは 資産配分の撤回戦略に従います 株式市場に50％、債券に50％を投資します。彼女の撤退は、4.5％の混合長期市場リターンを想定して、25年間続くように設定されています。
投資家Bは 収入配分戦略に従います 、貯蓄からの引き出しと所得年金からの保証された生涯所得の両方を使用します。彼女の貯蓄の一部は、70歳からの収入で即時年金を購入するために使用されます。また、85歳からの繰延収入を購入するために一部を使用します。残りは、株式、債券、および現金の管理ポートフォリオに投資され、引き出しは次のように設定されます。 15年間続きます。
残念ながら、計画開始直後、2008-09年と同様に市場の崩壊が起こります。投資家Aは、収入が保証されていない投資口座にすべての貯蓄があるため、口座価値で180,000ドルを失います。投資家Bは$ 90,000を失いますが、それでも彼女の即時年金から保証された収入を受け取ります。彼女はまた、85歳以降の収入が生涯保証されていることを知っているという安心感を持っています。さらに、投資家Bには、現金口座からの今年の引き出しの一部を受け取る管理された引き出しプログラムがあります。 （私は管理された撤退戦略に関する研究を準備しており、すぐに投稿します。）
投資家Bは市場の策略に満足していませんが、彼女の収入配分計画は彼女の収入リスクを減らしたので、彼女は彼女の計画に固執します。投資家Aはコースを変更する可能性が高くなります。彼女は不況の間に損失を食い止めることを期待して売るか、または将来的に撤退と彼女のライフスタイルを減らすかもしれません。
最も専門的なアドバイザーでさえ、不安定な市場から保護することはできません。しかし、考えられるすべての結果を考慮し、引退の準備をする際に収入配分計画を作成すると、市場での困難な時期を自信を持って乗り切ることができます。