あなたが仲間よりも進んでいると仮定しましょう。あなたは借金を節約し、投資し、返済しました。たぶん、あなたはあなたの退職後の収入の選択肢を調べるために金融の専門家と会ったことさえあります。ただし、従来の戦略を使用している場合でも、引退時にエイトボールの背後にいることに気付く可能性があります。
将来の経済的準備には、必ずしも自分で管理できるとは限らないことを考慮する必要があります。目標の引退日を選択したり、月収に必要な予算を立てたりするのは簡単ですが、ポートフォリオの収益、平均余命、税金、インフレ、ヘルスケアのニーズを予測することは戦略的な推測になります。これらの仮定は危険なビジネスです。わずかな誤差でも、計画がコースから外れる可能性があります。 私の経験では、最も多くの問題を引き起こす1つの要因は、投資に対する想定平均収益率です 。
マーク・トウェインはかつて、嘘、大嘘、統計の3種類の嘘があると言っていました。言い換えれば、数字は、解釈に応じて、あなたが望むどんな物語についても伝えることができます。例を見てみましょう。
2008年のように市場が下落したときに、退職後のポートフォリオが打撃を受けたとします。アカウントは40％低下します。これは、生命の節約のほぼ半分です。しかし、慌てる必要はありません。あなたが長い間そこにいることを思い出して、あなたはコースにとどまります。翌年、あなたの忍耐は報われ、あなたのアカウントは40％回復します。ふぅ—少なくとも私たちは壊れましたよね？
間違い！そのポートフォリオに100万ドルを投資したとしましょう。最初の1年の損失の後、残高は600,000ドルに減少します。その後のラリーは回復に役立ちますが、40％のリターンでは$ 840,000にしか戻りません。あなたの平均 一定期間の収益率はゼロになる可能性がありますが、実際の収益率はマイナス16％です！
この違いは重要です。残念ながら、多くのフィナンシャルプランは、平均収益率に依存するという誤った見方をしています。引退時にスムーズで安定した収益率を得るのを想像するのは良いことかもしれませんが、市場は一貫していないことを私たちは知っています。慎重な計画では、市場のボラティリティに注意する必要があります。
経験から、あなたの引退戦略は、目標引退日の前後5年間の市場の変動に最も敏感であることがわかりました。あなたの貯蓄は彼らの頂点にあり、したがって市場の修正に対してより脆弱です。 2008年に引退を希望する人々はどのような選択をしましたか？彼らは、ポートフォリオが回復するまで3〜5年待って、引退を遅らせることを選択した可能性があります。あるいは、彼らはより低い生活水準を受け入れることを犠牲にして、引退を推し進めたかもしれません。
目標退職日の前後に損失が発生すると、重大な結果を招きます。それにもかかわらず、多くの人々は、このリスクを軽減するために、頑固にまたは無意識のうちに株式と債券の「年齢に適した」組み合わせを頼りにしています。しかし、これらのポートフォリオミックスは、長期にわたる平均目標収益率を実現するように設計されており、市場が予測を無視し、タイミングが重要な場合に実際のマイナスの収益を実現する場合、計画をサポートできない可能性があります。
これはベテランの投資家にとって不可解かもしれません。なぜ市場の変動を心配するのですか？忍耐は常に市場のボラティリティを相殺するための最良のツールと見なされてきました。通常、人々を困らせるのは、パニックに陥り、間違った時期に販売することだと言われています。辛抱強くいる限り、引退を軌道に乗せることができるはずですよね？
完全ではありません。市場のボラティリティが重要であるかどうかは、ほとんどタイミングに依存します。あなたが働いているとき、市場の落ち込みは痛いです。しかし、そのお金は必要ありません。あなたは給料を持っています。あなたは物事を乗り切る余裕があります。そして、継続的な体系的な貢献は、理論的には低価格で購入しているため、回復に役立つだけです。これは確実に回復する方法です。
定年に近づくかそれを超えると、話は変わります。市場の落ち込みは、主要な収入源の1つに直接影響します。そして、あなたはもうそれらの口座に貢献していません–あなたはあなたの生活費を支払うために引き出しを取っています！長期間患者を維持することはもはや選択肢ではありません。そして、それらの引き出されたドルは、ポートフォリオの回復を助けるのに痛々しいほど欠席するでしょう。
慎重な退職金制度は、ボラティリティに耐え、市場の状況に関係なく、希望するときに希望する収入を正確に提供できるように設計する必要があります。市場が彼らの時間枠に協力していないという理由だけで、誰も仕事に戻ったり、家を縮小することを余儀なくされたりすることを望んでいません。このボラティリティリスクを軽減することは、計画を軌道に乗せて時間どおりに維持するために必要です。
これは、市場を完全に回避する必要があるという意味ではありません。株式市場は依然として長期的な成長のための優れた選択肢です。ただし、ポートフォリオの一部を、市場との相関性が低い資産に割り当てることを検討できます。つまり、発行する保険会社の財務力に裏打ちされた、満期まで保有できる債券または元本保護を備えた年金です。考えられる解決策はたくさんありますが、目標は短期的なボラティリティに対するヘッジを提供することです。
今、自己満足するのは簡単です。私たちは、歴史上2番目に長い強気市場に9年深く入り込んでいます。この間、S＆Pは平均して年間12％の収益を上げています。物事が順調に進んでいる間、人々は時流に乗るのを嫌がります。しかし、あなたは賢いです。市場が反対方向に向かうことを決定する前に、メモを受け取らないことを知っています。
開始点は次のとおりです：
退職後の成功を達成するためにポートフォリオの収益率が3％と6％である必要がある場合、お金に対する振る舞いがどのように異なるか想像してみてください。その知識は強力です。これで、リスク指向の戦略と安全指向の戦略のバランスを短期的にとる最善の方法を評価できます。
そこにいるすべての良心的な節約者に、あなた自身を支持してください—平均を野球の統計家に任せてください。あなたの経済的未来は、偶然に任せるにはあまりにも貴重です。
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