あなたがテクノロジーの起業家であるなら、2つの競合するビジネスモデルの真っ只中に捕らえられることがどんな感じかを知っています。一方では、あなたをプライベートに保つことができるベンチャー企業がありますが、超成長を犠牲にしています。もう1つは、おそらくあなたの会社が収益性を提供する準備ができるずっと前に、収益性を要求する公的投資家です。
sanjeri |ゲッティイメージズ 起業家にとって、どちらのルートも危険に満ちています。あなたの会社は成長するために資本を必要としていますが、そのお金がその長期的な健康を危険にさらしたり、株価を上昇させ続けるためにあなたの人生をノンストップのジャグリング行為に変えたりすることを望んでいません。
私は過去数年間、簡単なお金と会社の安定の間のこのつながりをナビゲートしてきました。後知恵の恩恵を受けて、これが私がその過程で学んだ5つの重要なことです。
ベンチャーキャピタルの資金調達はすべての人に適しているわけではありません。ゲームプランには、競合他社を打ち負かして市場に参入するための成長の加速が含まれ、その速度に適しているかどうかに関係なく、企業を買収またはIPOへの高速ルートに配置します。
大規模な障害が式に組み込まれています。投資家の見解では、時折の本塁打が多数の三振を補うという考えです。ただし、会社の自然な成長率が高速、高速、高速に適していない場合は、すべてのユニコーンに数百から数百の燃え尽き症候群があることを忘れないでください。だからこそ、ますます多くのスタートアップがVCキャッシュから目をそらしているのです。
長いゲームに集中し続けます。あなたはあなたの会社が達成できる高さの概念でこの冒険に参加しました。新しい資本がそれを破壊するのではなく、それを想像するのに役立つことを確認してください。
あなたが取るお金が多ければ多いほど、あなたが保持する所有権と支配は少なくなります。重要なのは、設備投資と会社の長期的な成長とのバランスを取ることです。
初期段階の投資家は当然、給料日を求めています。できれば大きな給料日を求めています。しかし、最初の投資家と起業家の間の平均的な関係は、10年で国境を接します。結婚するのと同じで、互換性を確保する必要があります。
亀裂が発生した場合、あなたはビジネスを成長させるために戦っているだけではありません。あなたはサポートと将来の資金調達のために第二戦線と戦っています。共同船長が反対方向に進路を決めている場合、目的地まで航海するのははるかに困難です。
最近まで、IPOは新興企業にとって究極の大当たりでしたが、WeWork、Peloton、Uber、Lyftの最近の裁判はその輝きを薄暗くしていました。
一部の企業は、代わりに逆買収を選択します。これは、米国の公開取引への迅速な参入を得るために外国企業がよく使用する戦術であり、ここカナダでは一般的な慣行です。
活動の少ない上場企業を買収することで、民間企業は1か月以内に取引を開始でき、IPOの作成に何年もかかる可能性のある時間、コスト、規制の絡み合いを回避できます。それはあなたがあなたの元の投資家がより大きな流動性を得る間、あなたがあなたの資金調達オプションを拡大することを可能にします。
しかし、あなたが今までに確かに知っているように、すべての動きには欠点があります。逆買収はまた、あなたがあなたの会社への以前の忠誠なしに株主の名簿を継承していることを意味します。そして、彼らはほとんど価値のない株を保有しているので、わずかな上昇でダンプしたいという大きな誘惑があります。
株式公開は焦点に根本的な変化をもたらします。かつてはビジネスの成長に集中できた場所でしたが、今では時間の50％が公共側の管理に集中しています。契約が公の精査に合格することを保証するために、毎月の提出、四半期ごとの提出、プレスリリース、および法的検証があります。
その間、株主との関係はすぐに変わります。取引ルールは、新しい開発や潜在的な契約について気軽に話し合うことができないことを意味します。これらの非公式の進捗報告がなければ、投資家は推測に任せられ、より詳細な調査と二次的な推測をもたらします。
現在、パブリックサイドとビジネスオペレーションという2つの異なるビジネスを運営していることを受け入れる必要があります。そして、両方の帽子をかぶる熱意が必要になります。
あなたは、あなたの会社がどこにあるのか、そしてその旅のコントロールをどのように維持するのかという夢を持ってこのベンチャーに参入しました。しかし、資本の必要性は必然的にこのビジョンを侵食します。資金調達の複数のラウンドがあり、それぞれがあなたの所有権と究極のコントロールを薄めます。この時点で、人間の本性により、多くの起業家は、会社の最大限の成功ではなく、彼ら自身のソフトランディングに重点を置き始めることができなくなります。
会社の15％を所有しているなど、エンドゲームへの現実的な地図が必要になることを理解してください。他の人の助けがなければ、自分が行くところにたどり着くことはできません。それには、パイの一部にそれらを切り込む意欲が必要です。そして、そのパイがどうなるかについて発言する必要があります。うまくいけば、誰もが戦利品を楽しむでしょう。
