資金調達を探している起業家はベンチャーキャピタルを手に入れるのが難しいことを知っているべきですが、成約した取引の数は減少しています。しかし、それはすべて過去数年間の活発な活動に関連しています。不振にもかかわらず、最近の傾向は、一部の投資家が今年小切手を書くためのより良い準備ができているかもしれないことを示唆しています。
mjbs |ゲッティイメージズ 四半期ごとのベンチャーモニターによると、2016年を通じて、米国企業は8,136件の取引で691億ドルのベンチャーキャピタルを調達しました。 投資データプロバイダーのPitchBookとNationalVenture Capital Association（NVCA）が発表したレポート。取引件数は、ユニコーン（10億ドル以上の企業）が急増し、総資金が790億ドルに達した2015年から22％減少しました。 2016年に最初のVC資金を受け取ったスタートアップは2,340社のみでした。これは2010年以来の最低数です。
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アナリストは、最近の減少は心配する必要はないと主張しています。 「数年間の熱狂的な投資と高額な企業評価の後、ベンチャーキャピタルのエコシステムは資金調達のピークから離れ、通常の健全な投資環境に戻っています」と、PitchBookの創設者兼CEOのジョンガバートはレポートに添付された声明で述べています。
ベンチャー業界を形作った3つの要因があり、来年の投資に影響を与える可能性があります。
レポートに記載されているように、「2017年に入っても、ベンチャー投資活動が頭打ちになっているのか、それともシフトダウンが続くのかという疑問が残ります。」
最近の活動の落ち込みを説明し、投資家が今後より積極的になる可能性があることを示す1つの進展は、2016年にVCが資金調達した度合いです。業界全体で、253のファンド全体で416億ドルを調達しました。これは、過去10年。
資金調達には時間がかかると、PitchBookのシニアアナリストであるNizar Tarhuni氏は説明します。ベンチャーキャピタリストは、2016年に、資金を割り当てるのではなく、そのプロセスに集中するために時間を費やした可能性があります。今後、資金調達に成功した企業は、新しい資金を自由に分配できるようになります。
人工知能、仮想現実と拡張現実、ドローン、モノのインターネット、3D印刷、フィンテックは何年もの間ホットな話題であり、幅広い産業がそれらの周りに形成されるにつれて、投資家は詳しく調べてきました。それでも、新しいテクノロジーについて学ぶには時間がかかります。つまり、投資家がこれらの新しいセクターの企業との取引を成立させるのに時間がかかるということです。
もちろん、投資家はVRを包括的なカテゴリとして投資するだけではありません。 「あなたのニッチを見つけるには時間がかかります」とTarhuniは説明します。 「VRはエコシステムであり、食物連鎖です」。ハードウェア（HTCViveやOculusRiftなどのヘッドセット）、ソフトウェア、ビデオスティッチング、モーション検出などを備えています。 「投資家にとって、それは彼らの理解のレベルと彼らの専門知識でどちらがジャイブするかについてです。」
MoneyTree Report によると、人工知能企業は2016年の第4四半期に7億500万ドルのベンチャーキャピタルを調達しました。これは、第3四半期から16％の増加です。 CBInsightsとPwCからも今週リリースされました。
2016年に成立した取引数は、業界全体で減少しました。しかし、ソフトウェア会社が調達した資本の額は増加した、とPitchBookとNVCAは発見した。投資家はこのスペースに330億ドルを注ぎ込みました。これは、年間の総投資資本の48％に相当します。
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エンジェル/シード、初期段階および後期段階の活動はすべて2016年に減少しましたが、出口の数も減少しました。これは、VCが利益を得るポイントです。年末の合計は142で、そのうち39はIPOでした。
2016年の資金調達と新しい投資機会への熱意は、今年の初期段階の活動を後押しする可能性がありますが、VCライフサイクルの後期段階は引き続きバックアップされます。
「市場の低迷により、これまで以上に多くの資本が封鎖され、一部のVCは、投資を増やす前に一時停止ボタンを押すようになりました」ベンチャーモニター レポートは説明します。後期の取引件数は2016年に7年ぶりの低水準に達しました。
公開する意図があるにもかかわらず（Snapはすでに登録されている20社の1つです）、PitchBookとNVCAはそれが難しいかもしれないと予測しています。出口の前に必要な資本の額は膨らみ続けていますが、公的市場は非常に高い評価を持つ企業をサポートしていない可能性があります。
さらに、トランプ政権下の政策は依然として大きな未知数です。一つの予測は、法人税法の改革は、主要な出口戦略として合併と買収を維持する可能性があるということです。
