Appleポッドキャスト | Googleポッドキャスト | Spotify | 曇り | RSS
David Muhlbaum： 間違いなく、2022年の株価は、2021年の優れたパフォーマンスを上回るのに苦労するでしょうが、上昇すると、Kiplingerは予測しています。投資編集者のAnneSmithとJamesK Glassmanと一緒に、1年先を掘り下げて、彼らが推奨している個々の株式についても見ていきます。また、現代の401（k）プランの建築家は、今日の彼のアイデアについてどう考えていますか。 Your Money’s Worth のこのエピソードで登場するすべて 。固執します。
あなたのお金の価値へようこそ 。私はkiplinger.comのシニアエディターであるDavidMuhlbaumで、共同ホストのKiplingerシニアエディターであるSandyBlockが加わりました。サンディ、お元気ですか？デトロイトはどうですか？
サンディブロック： 寒い、デビッド、とても寒いですが、それ以外は問題ありません。
David Muhlbaum： 良い、良い。あなたは今月誰かにインタビューしました、私には個人金融の陰の英雄の一人のように見えた誰か。福利厚生の世界の外で彼のことを聞いたことがある人がおそらくいることは知っていますが、それほど多くはないと思います。ここでテッド・ベンナについて話しています。私は彼を歌われていないヒーローと呼ぶことによって彼の有名人を誇張または過小評価していますか？
サンディブロック： まあ、あなたが退職のために貯蓄することの重要性についてあなたの生計を立てている人であるならば、そうではありません。テッドはその名誉に値すると思います。
David Muhlbaum： つまり、401（k）プランの父です。私は、リスナーの大多数が持っている、または401（k）を持っていた、私の401（k）貯蓄のほんの少し、小さな、ほんの少しを賭けても構わないと思っていますが、この非常に人気のある貯蓄プランがどのように得られたかを大多数が知っているとは思えませんその始まり。では、テッド・ベナの役割について教えてください。
サンディブロック： さて、それを説明する最良の方法は、テッドが、元々は上級管理職が年金を埋めるために使用したIRSコードのあいまいな条項を、大衆。そして彼が思いついたのは、今では非常に日常的に見えるものですが、40年前ではありませんでした。 1つは給与控除でした。これは、あなたの寄付が給与から差し引かれることを意味します。持っていないお金を使うことはできません。それは大きなことです。 2つ目は、寄付のマッチングです。これは、ユーザーに登録を促す方法です。雇用主がいくらかのお金を投入することを知っているなら、あなたはあなた自身のものを投入する可能性が高くなります。
David Muhlbaum： そして、それは彼が401（k）を実装する方法を考えていたときに、それを地面から取り除くために追加しなければならなかった甘味料でした。
サンディブロック： 右。それが人々にとってやりがいのあることだったと思います。そして、それは伝統的な年金の消滅とも一致したと思います。ですから、伝統的な年金を頼りにすることができなくなったので、人々が退職のために貯蓄するための何かが必要でした。しかし、それでも人々を救うことは困難であり、それらは私たちがテッドに多くの功績を与えている革新だと思います。
David Muhlbaum： それで、40年後、401（k）プランの父親は、それがどのように進んでいると思いますか？
サンディブロック： ええと、彼は基本的に最大だと思っています...彼が見ているいくつかの問題があります。 1つは、場合によっては、費用が高すぎて、支払っている金額を把握するのが難しいことです。大企業の場合はそうではないと思いますが、中小企業の場合は問題になる可能性があります。そしてその上で-
David Muhlbaum： これらは、401（k）を管理するために企業が負担する費用ですか？
サンディブロック： 右。会社が負担する費用は、従業員に転嫁されることもあります。また、資金自体の費用。あなたが洗練された人事部門を持っている本当に大きな会社で働いているなら、彼らはおそらくフィデリティ、ヴァンガード、またはT.ロウプライスと交渉し、あなたに本当に低コストで素晴らしい資金を手に入れます。しかし、50人の会社で働いていて、CEOが401（k）プランに入れる資金を決定する人でもある場合、彼は友人から聞いた資金などで行くかもしれません。また、公平を期すために、利用可能な最低料金を取得するための資産の量がない場合があります。ですから、それが本当に問題なのだと思います。大企業で働く人にとって、手数料は問題ではないと思います。中小企業で働く人々にとって、それはそうかもしれません。
David Muhlbaum： そして、個人レベルでは、ベナはまだ若い投資家や若い従業員がそれに参加するという考えに夢中になっていますか？
サンディブロック： 右。うん。そして彼は、私が2月号のために書いた物語のどこかでかなり賢い数学をしています。それはテッドとのこのインタビューを持っています。彼は、「たとえそれがあなたの給料のたった1％であっても、投資を始めるのに早すぎることは決してない」と言います。そして、彼が話の中で本当に興味深いと思った1つのポイントは、あなたが非常に若く始めた場合、たとえあなたが401（k）の寄付にわずかな金額を投資したとしても、あなたが引退するまでに、あなたのお金の大部分はあなたのアカウントはおそらく投資利益からのものであり、あなたが投入したお金ではありません。しかし、たとえば40代で始めた場合、退職したときのアカウントのお金の大部分はあなたが寄付したお金になります。同じ場所にたどり着くためにもっとたくさん貢献してください。
ですから、彼は、始めたばかりの人々を本当に励まします。なぜなら、彼らは本当に恩恵を受ける立場にあるからです。そしてもう1つは、非常に魅力的に見えるかもしれませんが、彼は人々が401（k）プランから融資を受けることを思いとどまらせています。あなたがお金を取り出して、そのお金があなたの計画にない間に複利の量を減らすので、彼らはあなたを遅くします。
David Muhlbaum： それで、今日の401（k）、巨大な産業、それらの中に何兆ドルものお金が集まっています、ベナはそれがまだ行く必要があると思いますか、何が良くなることができますか？
サンディブロック： 彼がそれをより良くする必要があると言うことは人々が参加するより多くの機会です。大手企業で働いているなら、これは問題ではないからです。中堅企業で働いていても、おそらく問題ではありません。しかし、従業員が10人、従業員が20人の会社で働いている場合、それらの会社や401（k）を提供している雇用主にとっては大変な作業です。管理、実装は彼らにとって非常に難しいです。彼の推奨事項は、401（k）プランを持たない小規模雇用者は、給与控除と自動登録も提供する貯蓄プランを従業員に提供する必要があるということです。本格的な401（k）プランである必要はありませんが、ある種の貯蓄プランである必要があります。そして、彼はこれを行うモデルIRAを持っていると思います。これは、ほとんどの人が参加することを奨励するもの、つまり給与控除を提供します-
David Muhlbaum： そして税引き前。
サンディブロック： ええ、税引き前、給与控除、自動登録。私たちがかなり最近学んだことの1つは、オプトインする代わりにオプトアウトするように要求した場合、就職すると自動的に401（k）プランに登録されるということです。オプトアウトすると、ほとんどの人はオプトアウトしません。それは大きなインセンティブです。また、自動登録されている場合、これらのプランに参加する人が大幅に増えています。そこで彼は、低コストで、401（k）のすべての機能を提供しているわけではなく、給与控除と自動登録を提供している小規模雇用者向けのモデル貯蓄プランを見たいと考えています。そして彼は、私たちがそのようなものを持っていれば、退職のために貯蓄する人がもっと増えるだろうと考えています。
David Muhlbaum： 彼がこれを商標登録しようとしなかったことを後悔していると思いますか？つまり、それは…持っている可能性があります。私たちはロスを持っています。ロスがいます。ベナフィットをすることができました。
サンディブロック： ベナ？
David Muhlbaum： ベナフィット！
サンディブロック： いいえ、ロスが作成されたと思います。そして、401（k）は…
だったと思いますDavid Muhlbaum： 解釈されました…
サンディブロック： 設計、リバースエンジニアリング。
David Muhlbaum： うん。実装されているか、そうですね。それでも、401（k）の貯蓄で、多くのアメリカ人をより安全な引退への道に導いてくれたことに感謝します。ありがとう、ベナさん。次は、1年先の投資です。
David Muhlbaum： あなたのお金の価値へようこそ 。時間について話さずに投資について話すことはできません。過去1年間、5年間、10年間、株式またはファンドはどのように機能しましたか。そして、あなたの個人的なタイミングもあります。どれくらい早く投資を現金化する必要がありますか？さて、別の時間枠、古き良き暦年があります。そしてそれが、他の予言者と同様に、キプリンガーが投資動向を見るのを好む方法です。 2021年の株式はどうでしたか？彼らは2022年にどうしますか？そしてもちろん、それを分解することもできます。セクターまたは個々の株でさえ、今後1年でどのように運賃を支払うのでしょうか？
David Muhlbaum： そして今日、私たちはその専門分野である2人の人々が加わりました。 1つは、キップリンガーズパーソナルファイナンスの編集長であるAnneKatesSmithです。 その出版物の投資範囲を調整する人。もう1人は、2004年からコラムニストを務めているJames K. Glassmanです。もちろん、これは彼のギグの1つにすぎません。彼は新聞や雑誌の発行者であり、国務次官でした。つまり、彼をグラスマン大使と呼ぶことができ、おそらくそうすべきです。彼はたくさんの本も書いています。最新のものはセーフティネット、激動の時代に投資のリスクを軽減するための戦略 。両方へようこそ。
ジェイムズK.グラスマン： ありがとうございます。
アンケイツスミス： ここに来て幸せです。
David Muhlbaum：
すごい。ですから、2020年から2021年にかけて、誰もが「2020年の大餃子の火への良い乗り物。こんにちは、新たなスタート」という話を知っていました。そして、それは投資固有のテーマではなく、幅広いテーマであり、2021年は必ずしも期待に応えていませんでした。ほとんどの人はパンデミックの終焉を見たいと思っていたと思いますが、そうではありません。しかし、株式投資に関しては、2021年は、まあ、これまでのところ、まさに壮観でした。 2022年の予測に移る前に、アン、2021年の要約を教えていただけますか？
アンケイツスミス： うん。株式にとってはクレイジーな年でした、それはそのようなジャガーノートでした。誰もが好む幅広い市場指標であるS＆P 500は、小型株のラッセル2000が約10％しか上昇していないため、今年これまでに26％を返しました。金利が少し上昇し始めたため、債券市場の総指数は約1.5％下落しました。
サンディブロック： わかった。現時点では、残り2週間の取引があることを指摘する必要があると思いますので、ジンクスではありません。でしょ？
David Muhlbaum： そうですね。株式市場は12月24日オフですが、12月31日の完全な取引日です。年末のものをすべてクリアしなければならなかったと思います。
サンディブロック： 右。したがって、2022年の予測では、Davidは、暦年が投資期間に対するやや恣意的なアプローチであることについて、すべての免責事項を実行しました。しかし、あなたが知っている、それはそれが何であるかです。 2021年がとても真っ赤だったとしたら、アン、2022年の話は何ですか？
アンケイツスミス： さて、前年度の見通しでは少し慎重すぎたかもしれません。 2021年に、私たちは人々に彼らの期待を和らげる必要があると言いました、そしてそれは大きな間違いでした。しかし、うまくいけば、オミクロンの亜種が広まっているため、少し注意してこれを言うので、そのゲーム計画に固執しますが、経済を再開できるのは一度だけです。私は本当にその上で指を交差させ続けています。そのため、2021年には、ほぼすべての手段で爆発的な成長が見られましたが、これを再現することはできません。したがって、たとえば、2022年には、Kiplingerが探しているのは、約4％の経済成長です。これは、今年の5.6％になると私たちが考えているものから下がっています。株式市場の原動力である収益成長率は、今年の企業収益成長率のほぼ50％を見込んでいます。
アンケイツスミス： これは2022年には再び発生することはありません。実際、アナリストは、長期平均である約7〜8％に戻ると考えています。したがって、これらのより控えめなパラメーターを考慮して、株式市場への期待を緩和するように人々に指示しています。別の年に60以上の最高値を期待することはできません。ですから、私たちは高い一桁を探しています。これもまた、株式市場の平均的なリターンであり、おそらく少しでも低いでしょう。しかし、私たちは7〜8％の価格リターン、そしておそらく配当からの別の1〜2ポイント、パーセンテージポイントの間で見ています。
David Muhlbaum： そして、私はあなたにオミクロンを正しくするための小道具を与えたいと思います。数週間前に私が間違って発音したのを聞いた人のために、私を少したるませてください。その言葉は当時1時間ほど前のもので、おそらく私の古典ギリシャ語はそれほど熱くはなかったと思います。
アンケイツスミス： 私は大学で古典ギリシャ語を勉強しました。
David Muhlbaum： さて、どうぞ。
サンディブロック： その興味深いオープニングの後、人々は売買する特定の株に興味を持っていると思います。そうです、ジムもお勧めします。あなたのことを忘れていません。しかし、ティッカーの詳細に移る前に、アン、あなたが「部屋の中の象」と呼んでいるインフレについてお聞きしたいと思います。 11月の消費者物価指数を取得しました。米国の年間インフレ率は2021年11月に6.8％に加速し、私が大学を卒業したばかりの1982年6月以来最高でした。それは続くのでしょうか、そして雄牛はこの獣にどのように立ち向かうことができますか？
David Muhlbaum： ああ、動物の比喩が飛んでいる。
ジェイムズK.グラスマン： ええと、2022年のキプリンガーのインフレ予測はかなり低く、約2.8％です。ウォール街の考え方は、インフレ率が何年にもわたって2％以下になるよりも高くなるだろうということだと思います。しかし、それはちょうどその3％のマークのあたりになります。これもまた、長期的には、過去の平均である1926年にさかのぼります。非常に高く、粘着性があり、持続性がありますが、1970年代のレベルではありません。とはいえ、インフレから身を守ることについてポートフォリオで考える必要があります。そして、今年初めにヒントを購入した場合は、あなたにとって良いことです。おめでとうございます、彼らは今非常に高価です。しかし、良いニュースは、株式は一般的に、その成長要素のために、非常に優れたインフレヘッジであるということです。時間の経過に伴う株は、通常、常にではありませんが、長期的にはインフレに追いつくため、株は良い場所になります。
David Muhlbaum： 数週間前にジェフ・コスネットと実際にセグメントを行ったので、TIPS、財務省のインフレ保護証券について言及していただきありがとうございます。率直に言って、今日は債券投資のすぐ前を爆破し、株式に固執するため、リンクを張るつもりです。あなたが言ったように、アン、株式はインフレ環境にとって良い投資です。他よりも優れているものはありますか？もしそうなら、どの株がインフレの準備ができていますか？
アンケイツスミス： はい。あなたは間違いなくインフレ戦闘機が欲しいです。そして、それらはコストを低く抑えることができる企業です。彼らはコストを処理できるので、投入コストの上昇に対してより多く支払うことで苦しむことはありません。彼らは、非常に強い需要を享受しているため、または市場シェアが非常に大きく拡大しているために価格を上げることができる企業です。そして、ストリーミングの巨人であるNetflix（NFLX）のような企業のことを考えています。彼らは価格を上げ、人々は彼らに支払いを続けています。農機具メーカーのディア（DE）も市場シェアが高い。また、ヘルスケアディストリビューターであるAmerisourceBergen（ABC）もお勧めします。彼らは従業員一人当たりの人件費が非常に低いことを楽しんでいます。したがって、彼らはコストを処理できます。
サンディブロック： それで、ジム、あなたのコラム、あなたの1月のコラムで、あなたはペプシコ（PEP）が好きだと言いました。なぜなら、それは積極的な価格上昇からの一般的なインフレの恩恵を受けるからです。また、パブリックストレージ（PSA）が気に入っているというこの例が気に入っています。価格を上げることができ、人々がすべてのものを持ち出すことはないからです。これは本当に良い点だと思います。他の考えについては、この環境でメリットがあると思う株の種類とそうでない株の種類を少し拡張できるかもしれません。
ジェイムズK.グラスマン： さて、サンディ、私はアンが言ったことに同意します。成長株はバリュー株よりもメリットがあると思います。また、あまり値上げをしていない非常に収益性の高いテクノロジー企業もたくさんあると思います。Amazon（AMZN）もその1つだと思います。また、Apple（AAPL）はそれほど多くないかもしれませんが、Microsoft（MSFT）はかなり簡単にサブスクリプション料金を引き上げることができると思います。これらの企業は、基本的に同じ種類の料金に非常に近い料金で長い間座っています。ですから、彼らが値上げするのに苦労しているとは思いません。また、2022年の私の選択はスターバックス（SBUX）ですが、スターバックスはコーヒーの価格が上がったためにすでに値上げを行っていると思いますが、価格を上げることもできる立場にあると思います。
インフレの恐れはあまりありません。私はまた、株式全般に関する限り、インフレによってFRBが莫大な量の引き締めを行い、それが経済の落ち込みを引き起こす場合を除いて、同意します。また、私はアンが言っていたことに概ね同意します。来年のインフレ率は3％を超えているとは思いません。ですから、実を言うと、FRBが実際にどれだけ引き締められるのかはわかりません。しかし、一般的に、投資家は常に株式と債券のどちらかを選択していると思います。そして、過去10年ほどの間、あなたがあなたのお金で1つか2％を得たいと思わない限り、債券はまったく選択ではありませんでした。そしてそれは変わる可能性があり、私はそれが変わると思います。ですから、それは一般的に市場に憂鬱な影響を与える可能性があります。
David Muhlbaum： さて、あなたが連邦政府を立ち上げたので、ジム、あなたとアンは両方とも金融セクターの株に対してかなり強気です。先週のイングランド銀行の連邦準備制度理事会による発表のように感じますか？それは、このセクターが2022年にうまくいくというあなたの期待を裏付けるものですか？
ジェイムズK.グラスマン： うん。問題は、金融株が増えているので、これがすでにケーキに焼き付けられているかどうかだと思いますが、完全にはそうではないと思います。つまり、銀行にとっての問題は、たとえば、バンクオブアメリカ（BOFA）のような通常の商業銀行の問題です。これは私たちの選択の1つであり、今後1年間の10の選択の1つです。銀行が預金に支払う金額と、銀行がそのお金を貸し出すときに得られる金額との間のギャップの多く。そして、金利が上がると、そのギャップは大きくなり、より多くのお金を稼ぎます。繰り返しになりますが、金利が極端に上昇して経済に実際に害を及ぼさない限り、銀行はより高い金利の恩恵を受けることになり、これらの金利は長い間予想されてきました。ですから、バンクオブアメリカのような銀行の株価が上昇した理由の1つだと思います。しかし、まだ成長の余地があると思います。
アンケイツスミス： うん。私たちが財務を行うのが好きな方法の1つは、Invesco S＆P 500 Equal WeightFinancialを使用することです。それはETF、シンボルRYFです。そして、私たちがそれを気に入っている理由は、それが大規模なマネーセンターの巨人と同じくらい小さな地方銀行に重きを置いているからです。そして、経済が改善し、事態が再び回復するにつれてうまくいくメインストリートの銀行に接することは素晴らしいことだと思います。これが、私たちが好きな財務を行う1つの方法です。
ジェイムズK.グラスマン： そしてアン、私は大ファンです...ごめんなさい、サンディ。私はメインストリートの銀行の大ファンです。私はメインストリートの銀行に歯を食いしばっており、そのテーマについてすぐにコラムを執筆する必要があります。
サンディブロック： わかりました。
ジェイムズK.グラスマン： 許可する場合-
サンディブロック： その中にピンを入れてください。
アンケイツスミス： チェックしてください。
サンディブロック： アンとジム、私たちは国内株について話してきましたが、中国は昨年素晴らしい年ではありませんでした。そして、そこから出てくるニュースのいくつかは、懸念していたと思います。ジム、中国ではまだ長期的な強気ですか？投資家のポートフォリオに含まれていると思いますか？
ジェイムズK.グラスマン：
ですから、それに対する私の答えは「はい」と「はい」ですが、中国は非常にリスクが高いことも投資家に警告しています。しかし、少なくとも中国が大企業のいくつかで行ったことに関しては、最終的には党に参加し、最終的にはその意味を理解するようになると思います。しかし、2021年のリストで最もパフォーマンスが悪かったのは実際にはAlibaba Group Holding（BABA）で、半分近く減少したと言いたいです。ですから、それは良くありませんが、一方で、掘り出し物を見つけるのは簡単ではありません。そして、中国はそれを行う場所だと思いますが、リスクがあることを理解する必要があります。ですから、今年のリスト、2022年については、私はあきらめていません。そして、私たちのリストに載っているのはTencent Holdings（TCEHY）で、これもまた破壊されています。しかし、そのため、それは良い価値です。
アンケイツスミス： また、アリババを22年に購入する株式のリストに追加しましたが、そこでのリスクについてのコメントを繰り返します。
David Muhlbaum： そして、ジムが参照しているリストについて少し説明すると、毎年、2006年かそこらのように、キプリンガーのために、彼は1年先の10株のリストをまとめました。しかし、そのリストを作成する方法についてもう少し説明していただけますか。参考までに、聞いているすべての人のために、すべての株に到達するわけではないので、リストへのリンクを挿入します。でもジム、よろしければプロセスについて少し教えてください。
ジェイムズK.グラスマン： もちろん。デビッド、そして実際、このリストは、私がワシントンポストのコラムを書いていたキプリンガー以前の時代にまでさかのぼります。 。ですから、現時点では25年をはるかに超えていると思います。ですから、私がしていることは、私が信頼している人々を見るということです。つまり、あらゆる種類のファンドのマネージャーですが、確かにミューチュアルファンドか、おそらく上場投資信託よりも可能性は低いですが、ミューチュアルファンドのマネージャーを見てください。アナリストを見てください。テリー・ティルマンを何年も使っています。それは8年連続のようで、彼はS＆P 500を打ち負かしました、彼はソフトウェアアナリストです。そして、本当に私の選択であるリストを編集しますが、それらは他の人の選択から選ばれます。そして、私は自分の株も追加します。ちなみに、これは2021年に最高のパフォーマンスを示した株でした。それは私のリストでは必ずしも真実ではありません。
David Muhlbaum： 2021年は何でしたか？
ジェイムズK.グラスマン： ええと、それは私がONEOKと呼んでいる株で、他の人はそれをONEOK（OKE）と呼んでいます。私は実際にそれを発音する方法さえ知りません。しかし、それはガスパイプライン会社であり、素晴らしい会社です。これは、探鉱および制作会社を購入するよりも、確実に低ボラティリティでエネルギーを再生するための非常に優れた方法です。しかし、その価格は、ガスとエネルギー、石油の価格が上がるにつれて上昇します。
David Muhlbaum： そして2022年に？
ジェイムズK.グラスマン： しかし、それは本当に良い会社であり、100年以上の歴史があります。オクラホマを拠点としています。そして、ご存知のとおり、彼らはもはや多くのパイプラインを構築していません。たぶん私たちはそうあるべきですが、そうではありません。ですから、彼らには素晴らしい市場があります。
David Muhlbaum： そして2022年には、あなたが言ったように、それはスターバックスでした。ですから、人々がエネルギーを必要とするのと同じくらいカフェインを必要とするかどうかを知ることができると思います。
ジェイムズK.グラスマン： ええ、良い点です。ええ、スターバックスです。スターバックスを見ると、私はスターバックスの長年の所有者です。実際にはNetflixのように、物事が起こり、投資家を怖がらせ、株価が下がる、おそらく10％下がるなどです。そのように。私は必ずしもディップスの人を買うわけではありませんが、特定の株では、このパターンを頻繁に見ることができると思います。そして、これは主に中国のためにスターバックスで起こったことです。つまり、彼らは市場を封鎖し、実際にCOVIDの恩恵を受けています。なぜなら、彼らと競争していた多くの小さなコーヒーハウスは廃業しており、彼らはまだ力強い状態にあるからです。今、彼らは組合の問題を抱えているかもしれません。私はそれを少し疑っています。つまり、バッファロー地域にはユニオン化されたスターバックスの店がいくつかありますが、スターバックスは実際に従業員の面倒を見てくれます。そして、それは大きな問題ではないと思います。
David Muhlbaum： うん。彼らは医療上の利点で有名です。バスの下にいくつかの会社を投げる時が来ました、私は恐れています。ここで売りの呼びかけについて話しているのですが、あなたが言ったように、アンは買いよりも作るのが難しいのです。ただし、バイアンドホールドは、永久にバイアンドホールドすることを意味するものではありません。では、2022年に販売する5株のハイライトを1つか2つ教えていただけますか。また、その理由について少し教えてください。
アンケイツスミス： わかった。まあ、私はこの質問に答えるのが嫌いです。これは-
David Muhlbaum： 誰もネガティブになりたくない。わかりました。
アンケイツスミス： いいえ、そうではありません。私はネガティブになるのが大好きです。問題は、これが修正するのが最も難しい呼び出しであるということです。在庫は時間の経過とともに増加するため、一般的に、販売する在庫を見つけるのは困難です。
David Muhlbaum： さて、どうですか-
アンケイツスミス： 私が毎年記録を集計するとき、これは私が宣伝したいものではありません。
David Muhlbaum： たとえば、ナイキ（NKE）については、とても興味深い例だと思ったので、話していただけますか。
アンケイツスミス： ええ、ここに2つあります。株を売る理由はいくつかあり、ジムは過去にこれについて非常に明確に書いています。 1つは、ビジネスモデルが変更された場合、または管理が変更された場合で、株式について気に入ったものがなくなった場合です。この販売リストには2つの株があります。あなたが言ったように、1つはナイキです。もう1つはTPIコンポジット（TPIC）です。悪い株ではなく、値段が悪いだけです。
David Muhlbaum： そしてTPIコンポジット、私たちはそれについてたくさん話しました。去年の夏にそのことについて話していました。
アンケイツスミス： それはグリーンストックです。それらは風力産業用のコンポーネントを作ります。つまり、ナイキと同様に、成長のための長い滑走路がありますが、ここにもう1つあります。今年非常に力強く上昇している市場では、勝者の一部をトリミングすることをお勧めします。株を売るとき、それは必ずしもすべての株を投棄することを意味するわけではありません。これは、通常のリバランスの過程で勝者の一部をトリミングすることを意味する場合があります。さて、どちらをトリミングしますか、おそらくこれら2つです。
David Muhlbaum： 右。そして、おそらくそれが、トレーダーが12月31日の一日の終わりまでずっと働いている理由です。
サンディブロック： 土壇場でのトリミング。
アンケイツスミス： はい。彼らがそれを呼ぶように古いウィンドウドレッシング。
David Muhlbaum： はい。ええと、ウォッシュセールのルールを忘れないでください、人々。
ジェイムズK.グラスマン： 私はアンに同意すると言いたいだけです。私はかつてこれについてコラムを書いたと思います。つまり、どれだけ難しいかについてのコラムを書いたのですが、いつ売るかについてのコラムを書いたと思いますが、実際には、あなたがすべき株を選ぶのがどれほど難しいかについてのコラムを書いたと思います。売る。とてもとても難しいですそして、私の帽子はそれを試みる人には誰にも負けません。一度やってみたと思います。
アンケイツスミス： これは、行うのがはるかに難しい呼び出しです。また、より流動的になる可能性があります。
David Muhlbaum： さて、前にアンに言ったように、首を突き出してくれてありがとう。そして、「売る」と言うときの心理学について話すために、ここでもまた話をするかもしれないと思います。
サンディブロック： いつあなたの株と別れるか。そうです、そうです。
アンケイツスミス： 私がもっと快適に感じる電話は、配当株を購入するという私たちの電話です。歴史的に、配当は株式のリターンの約3分の1を占めてきましたが、配当の伸びは収益の伸びに大きく遅れをとっています。そして、それが好転して追いつく理由はたくさんあると思います。 1つは、私たちが年をとって引退するにつれて、人口統計は配当に対する需要が高まるということです。株の買い戻しにお金を使い、買い戻しに税金がかかる可能性のある企業には、多くの精査があります。これにより、マージンの配当が企業にとってわずかに魅力的になります。 2022年に価格のリターンが落ち着き始めたため、配当はトータルリターンのはるかに大きな要素になる可能性があると考えています。そのため、その呼びかけに自信を持っています。
David Muhlbaum： 一部の企業が配当を削減したり停止したりして、リターンに抵抗したばかりの2020年からの二日酔いはありますか？
アンケイツスミス： うん。それらの配当は確実に戻ってくるので、それはその一部です。しかし、あなたが探している、またはあなたが探しているべきである、より穏やかな価格のリターン環境で前進することで、あなたのトータルリターンのより多くを与えることができます。
David Muhlbaum： 優れた。さて、ご参加ありがとうございました。そして、2021年の終わりが、残りがほとんどない状態で、皆さんが繁栄することを願っています。それらの下取りを取得してください。そして、2022年にもう一度お話しします。どうもありがとうございました。
サンディブロック： 両方ありがとうございます。
アンケイツスミス： 了解しました。私の喜び。
ジェイムズK.グラスマン： ありがとうございます。
David Muhlbaum： Your Money’s Worth のこのエピソードでは、これでほぼ完了です。 。聞いた内容が気に入った場合は、ApplePodcastsまたはコンテンツを入手できる場所で詳細を登録してください。その際、評価とレビューをお願いします。すでに登録している場合は、ありがとうございます。まだ行っていない場合は、戻って評価またはレビューを追加してください。ショーで言及したリンクと、これまでに議論したトピックに関する他の優れたKiplingerコンテンツを確認するには、kiplinger.com / podcastにアクセスしてください。エピソード、トランスクリプト、リンクはすべて日付までにそこにあります。そして、私たちに心の一部を与えたいという理由でまだここにいる場合は、Twitter、Facebook、Instagramで、または直接[email protected]に電子メールを送信して私たちと連絡を取り合うことができます。聞いてくれてありがとう。
