ファンドがダウンしているときにファンドをダンピングすることは、基本的な投資ルールに反します。これが、 Oakmark International に固執した理由の1つです。 （OAKIX）、最近の乱気流にもかかわらず。このファンドが良い場合は同業他社に比べて素晴らしいですが、悪い場合ははるかに悪くなります。

2012年、2013年、2016年、2017年に、オークマークインターナショナルは、同業他社の上位9％にランクインするリターンを提供しました（先進国でバーゲン価格と急成長している外国株の組み合わせに投資するファンド）。しかし、それらの傑出した年は悪い年を相殺することができませんでした。 2018年、ファンドは23％を失い、同業他社に9パーセント近く遅れました。

2020年のファンドの状況はかなり悪化しました。2018年2月から2020年3月の間に、ファンドは45％を失いました。これは、同業他社と、先進国の外国株を追跡するMSCIEAFEインデックスの両方に20パーセント以上遅れています。

公平を期すために、このファンドの焦点である価値志向の外国株は、成長志向の株式に遅れをとっています。パフォーマンスのギャップは広範囲に及びます。過去5年間で、MSCI EAFE成長指数は、外国の先進国で最も急成長している収益を持つ外国株を追跡し、年率5.9％を返しました。 MSCI EAFEバリュー指数は、年平均0.8％下落しています。 「今日、私たちのポートフォリオは、過去の平均に対してほぼ常に割引価格で取引されています」と、リードマネージャーのDavid Herroは、半年ごとのレポートで、「1ドルで約40セントで取引されています」と書いています。 BNPパリバとクレディスイスグループの2つの持ち株会社は、バランスシートが強化されたにもかかわらず、2007年から2008年の金融危機の際に最後に見られた割引で取引されました。

今のところ、Kiplinger 25の他の外国のバリューファンドを検討しているため、Oakmark Internationalを監視しています。それでも、バリュー投資が復活し、最終的にはOakmarkInternationalも復活すると確信しています。

価値のある代替品を見つけるのは難しいでしょう。ヒーローは従うのが難しい行為です。 28年間の在職期間中、2006年と2016年にモーニングスターの国際ファンドマネージャーオブザイヤーに選ばれました。2010年には、モーニングスターの10年間の国際株式ファンドマネージャーを務めました。 Herroは現在MichaelManelliとファンドを運営しています。