市場に参入した投資家、専門家、初心者は、市場のトレンドを示す多くの人が使用する用語を聞いたことがあるはずです。その一般的な用語は「ダウ理論」です。 」。この用語は多くの人を困惑させますが、一部の人にとっては完全に理にかなっています。
この理論は、ウォールストリートジャーナルのジャーナリスト、創設者、初代編集者であり、ダウジョーンズアンドカンパニーの共同創設者であるチャールズH.ダウ（1851–1902）によって書かれた255のウォールストリートジャーナル社説から導き出されました。人気のダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）も同じものにルーツがあります。
チャールズダウの死後、ウィリアムピーターハミルトン、ロバートレア、E。ジョージシェーファーは、ダウの社説に基づいて「ダウ理論」を組織し、まとめて代表しました。チャールズ・ダウがダウ理論という用語を使用したことも、取引システムとして使用したこともないのは面白いことです。
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ダウ理論は、最も単純な形で言えば、市場のすべての株がトレンドで動いていると述べています。それは上昇傾向または下降傾向である可能性があります。ダウ理論には、システムをよりよく理解し、それを活用するのに役立つ基本的な信条がいくつかあります。
ダウ理論の6つの基本的な信条は、次のように理解できます。
- 3つの楽章 ：ダウは、市場の動きは株価がチャート上で行う動きによって表すことができると述べました。彼は資源の動きを海の波と比較しました。どの株も3種類の方法で移動します。一次運動、二次運動、三次運動。主な動きまたは波は、株式または市場の全体的な傾向です。これは、海の潮汐と比較することができます。主な傾向は数ヶ月から数年続くかもしれません。一次波は、潮が小さな波で構成されているのと同じように、いくつかの二次波で構成されています。二次的な傾向は3週間から3ヶ月続くかもしれません。最後の最も重要でない傾向は、海の波紋によく似た株価の日々の動きである第三紀です。
- 蓄積フェーズと配布フェーズ： 各ストックは、蓄積フェーズ、狂乱フェーズ、および配布フェーズになります。賢明な投資家は、市場の他の部分が静かなときに株式を蓄積します。残りの市場が参加するにつれて、私たちは大量の購入と多くの熱狂を目にします。賢明な投資家は、株式が後に熱狂的な売りに向かうときに、それを一番上に分配します。
- 平均はすべてを割引します ：株式に関するニュースは、すでに株価に織り込まれているものと想定しています。平均またはインデックスは、そのようなニュースをすべて割引します。
- 平均は互いに一致している必要があります 。米国の株式市場には、工業指数と鉄道指数がありました。ダウ理論は、遅かれ早かれ、両方のインデックスが同期して動くと述べています。平均は互いに一致している必要があります。そうでない場合、傾向は確認されません。
- ボリュームは価格に応じて変動します ：株価の変動は、出来高の変動とともに確認する必要があります。価格と出来高のアクションの相違は、疑いを持って検討する必要があります。価格はボリュームに応じて変動する必要があります。
- 逆転が見られるまでトレンドは存在します： 株価のトレンドは、トレンドの逆転の明確な兆候が見られるまで、そしてそれが見られない限り存在し続けます。中間的な動きは単なる市場のノイズであり、無視する必要があります。
ダウ理論はほぼ1世紀前に形成されましたが、プリンシパルは今でも保持されています。ダウ理論の妥当性を無視している批評家がたくさんいるのを目にするかもしれません。しかし、アナストの投資家はオープンマインドを持ち、どの投資パターンが彼らに最も適しているかを分析するよう努めなければなりません。
