私は自動操縦に投資を任せる傾向があり、講義資料を改善するために財務書を読むことに時間を費やすことを好みます。ですから、学生が私に、メイバンク・キム・エンが ECワールドREITの格付けシステムをグレードAから非マージンに改訂したと知らせてくれたとき、私は非常にショックを受けました。 。さらに厄介なことに、MKBEのアカウントマネージャーが、EC World REITが少し前にロードショーを行ったので、どれほど良かったかについて話してくれたのを覚えています。

レバレッジ投資を行う場合、投資家は証拠金勘定比率を注意深く監視する必要があり、私のERM学生のほとんどはそれを200％に保つように注意しています。ポートフォリオの価値が30％低下すると、それに応じて証拠金勘定比率も低下します。 140％のしきい値に達すると、投資家はブローカーから証拠金請求を受け取り、ブローカーが投資を清算するのを防ぐために、証拠金口座に緊急に資金を注入する必要があります。

この格下げは非常に悪い時期に起こりました。 COVID-19の発生以来、多くの証拠金口座保有者がお金を失っています。このようなダウングレードは、証拠金請求の多くの事例を引き起こします。

あなたが（ERMに参加しなかった）証拠金投資家であるが、証拠金勘定比率が200％の同じウェイトの2つの株式を保持しているとします。株式の1つがたまたまECWorldである場合、格下げ後、EC World REITは担保価値にカウントされず、証拠金勘定比率は半分に低下します。これにより、比率が200％から100％に低下する可能性があります。

ERMプログラムでは優良株やREITを活用する傾向があるため、AからBへの中間格下げを伴わない、マージンのない状態への格下げは前例のないものであり、緊急の措置が必要です。トレーナーとして、私はそのような急な通知ですべての答えを用意しているわけではないので、相互サポートのためにERMFacebookグループに頼らなければなりません。

コミュニティ内での激しいパウワウの後、ERMの学生は基本的に、この状況に対応するためのいくつかのオプションについてブレインストーミングを行いました。

a）EC WorldREITを担保として引き続き受け入れる証拠金口座プロバイダーに切り替えます

ベストプラクティスは、複数の証拠金口座プロバイダーを管理することです。あるブローカーに受け入れられない株式は、別のブローカーにも受け入れられる可能性があります。

したがって、2番目の解決策はブローカーを切り替えることです。私は2つのレバレッジアカウント、Maybank KimEngとDBSVickersを持っています。このニュースに応えて私がしたことは、EC WorldのMBKEカウンターを売却し、DBSVickersの下で同数の株式を購入したことです。私は仲介手数料で50ドル、カウンターのビッドアスクレートから200ドルを失ったので、これは完全に賢明な動きではありませんでした。

ただし、隠れた利点の1つは、DBSVickersでは証拠金の利息が低くなることです。

b）何もせず、証拠金勘定比率を復元するための追加勘定

何もしないことに対して最も直感に反する答えを提案してくれた非常に賢明な学生がいることに感謝しています。私の学生は保守的な投資家であり、非常に積極的に分散する傾向があり、その口座比率の低下はごくわずかです。比率を200％に維持することを主張する学生にとって、彼らがしなければならなかったのは彼らの口座を補充することだけです。

アカウントが清算されてもブローカーに支払いがないので、このオプションも気に入っています。

c）同等のカウンターにピボットする

コミュニティはこのオプションを検討しませんでしたが、将来これが別のカウンターで発生した場合は、これを検討する価値があると思います。 Keppel DC REITにダウングレードが発生した場合は、Mapletree Industrial Trustにピボットする場合があります。CapitalMallTrustにダウングレードが発生した場合は、FrasersCentrepointtrustにピボットできます。

問題は、EC WorldREITが中国の物流施設に投資していることです。これはそれ自体で多かれ少なかれユニークな生き物になります。ですから、今のところ、真に同等のカウンターが存在するのではないかと思います。

私に代替案を求めた場合、おそらくそれに近いものは、Capital Retail ChinaTrust、Sasseur REIT、または次のUnited Hampshire US REITですが、3つのケースすべてでそれを拡大しています。

肝心なのはこれです。

投資を活用することで、株式カウンターの背後にある財務リスクを超えて、投資家が引き受けるリスクにまったく新しい側面が加わります。

• カウンターのグレードを修正すると、投資コミュニティに小さなパニックが発生する可能性があります。
• 配当手数料制度は、改訂または実施することができます。
• 金利は上方修正される可能性があります。

これが起こったとき、可能な行動計画について話し合うためのコミュニティを持つことは、投資家へのストレスの量を大幅に減らすことができます。

ERM Facebookグループは、レバレッジ投資の基本について訓練を受けた370人以上の卒業生で構成されています。アクティブメンバーの40％は、証拠金口座を持っており、レバレッジ投資に従事していると主張しています。私たちの部族に加わってください！