バッチ11は、COVID-19ウイルスが発生する約2週間前の2020年1月11日に行われたクラスで、これまでのところ早期退職マスタークラス（ERM）卒業生の中で最も不運なバッチであると言えます。他のほとんどのトレーナーは、パフォーマンスの低いポートフォリオについて話すことを好まないため、バッチ11の調査は、適切な投資プロセスが依然として小さな投資損失につながる可能性があることを確認するユニークな機会を提供します。

STI ETFと比較したポートフォリオの全体的なパフォーマンスを確認すると、パフォーマンスは実際には非常に合理的です。

ポートフォリオは、STI ETFの3.51％の損失と比較して、わずか1.58％の損失であったため、防御的な期待に応えました。

戦略的に、ポートフォリオの作成には、私が非常に正直にする必要がある1つの欠陥がありました。

2020年1月11日の当初のアイデアは、「リスクをオン」にしてわずかに高いリスクを追求することでした。これにより、市場の利益のメリットをポートフォリオで捉えることができます。今回は学生の行動にも重要な変化がありました。以前のバッチでは、ボラティリティをさらに低くするために、リターンの低いREITポートフォリオを選択していました。このバッチは実際に、より多くのキャピタルゲインを獲得するために、平均利回りがはるかに低い高品質のREITカウンターに投票しました。全体として、ポートフォリオの設計は、新年の市場の楽観的な見方を反映しています。

パフォーマンスが最も悪い3つのカウンターを観察してみましょう ポートフォリオ内：

バッチは目を大きく開いて香港ランドを選びました。香港の回復に乗る最も安全な方法を提供するこの安価なカウンターに広く関心を持っていました。 AscottTrustとOUECommercial Trustは、ウイルスの発生がなければ、まともな投資を行っていただろう。

ポートフォリオには中核的な防御力がないわけではありません。ここに 3つの最高のパフォーマンスのカウンターがあります ：

明らかに、ウイルスはすべてのREITに均等に影響を与えませんでした。フレイザーズセンターポイントトラストは、ハートランドモールでのフットフォールへの影響がほとんどなかったため、好調でした。 NetLink Trustは、このウイルスシーズンの大きな勝者であり、バッチ3以降定期的に注入されたカウンターでした。

興味深いのは、カウンターPropNexです。クラスがPropNexを選択したとき、それは定量的モデルにまったく基づいていませんでした。これは、このカウンターに関する満場一致で肯定的なブローカーの報告に基づいて注入され、2020年の成長の遊びでした。この株は、ウイルスの発生時にパフォーマンスが期待されていませんでしたが、パフォーマンスの低下から救済されたことが判明しました。

34,000ドルに活用された17,000ドルは、バッチ11ポートフォリオに投資されました。 ERMプログラムの最優先のポリシーは、トレーナーがゲーム（またはゲームの魂）をスキンすることであるため、ERMコミュニティがNetLink Trust、Mapletree North Asia Commercial Trust、Cromwell REITを選択して、ポートフォリオにさらに5,000ドルが注入されました。 、注射用のOCBAおよび香港ランド。現在、ポートフォリオのサイズは約44,000ドルです。

COVID-19ウイルスがヨーロッパおよび中東諸国に感染することで、状況はさらに悪化する前に悪化するでしょう。バッチ11は、さらなる損失に備える必要があります。それにもかかわらず、学生によって構築されたすべてのERMポートフォリオの防御的な性質と同様に、ポートフォリオは時間の経過とともに配当の防御的なクッションを開発することを期待しています。

これにより、STIインデックスの市場ベンチマークと比較したパフォーマンスがほぼ保証されます。

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