投資家として、私たちは偏見を持っています。あなたもそうです。
これは否定的なことではありません。
バイアスは単に心の状態です。
富を築き、発展させるための手段として、特定の分野のビジネス、キャリア、または専門分野を選択したかどうかにかかわらず、偏見があります。
そしてそれは大丈夫です。
あなたが信念を持ち、あなたの選択を実行する意志の力を持っている限り、それは問題ありません。
ただし、チェックとバランスがない場合のバイアスは、株式市場を投資として使用することを選択した人にとっては危険です。
私たちは近視眼的になりすぎる可能性があります。貪欲になりすぎる可能性があります。
怖すぎる。
あまりにも…
人間。
そしてそれは私たちの性質にあります 人間になること。
しかし、株式市場で人間であると、投資の90％近くが失われる可能性があります。
上記の各株は、注意の物語を歌っています：あなたの人間の偏見はチェックされないままです 投資資本や退職後の巣の卵を破壊する可能性があります。
管理できないイベントの割引（ハリケーンが投資したビジネスを破壊するなど ）、どのようにして苦痛な投資ミスを回避しますか？
答えは簡単です。
ただし、説明が必要です。
1位 ：バイアスをどのように制御するかに対する答えは、最初に それらが何であるかを知ることです。そうして初めて、あなたはそれらに対抗することができます。
2番目 ：超正常なリターンを生み出しながら、偏見から積極的に保護する方法に対する答えは、単に適切な投資フレームワークを使用することです。
この記事では、両方を行う方法を正確に説明します。
今日、ジョホールバルの人口を推測するように頼んだとします。
Googleを使わずに、どうやって推測しますか？
あなたができることの1つは、あなたが知っていることから始めることです。
シンガポールには約580万人の人々がいます。 JBは陸地に基づいて約27倍大きいです。たぶん彼らの人数は27倍ですか？
つまり、 1億5,660万人（27 x 580万） ？
それでは、ペナンなどの誰かの視点から考えてみましょう。
ペナンはジョホールバルの約半分のサイズです。したがって、おそらく、ペナン出身の場合、ペナンの総人口の2倍、つまり約 353万4千人を推測したでしょう。
数字はどう違うの！？
1億5660万人を推測しています。もう1人はおそらく350万人だと推測しています。
それでも、両方が同じ場所の人口サイズを推測していました！ （ ジョホールバルの実際の人口は実際には502、900人です。シンガポール人とペナン人の両方が完全に間違っていたでしょう。）
このプロセスは、固定と調整として知られています。 。
あなたはあなたが知っているか推測する数から始めて、それに応じて方向に調整します。そして、あなたはこれを毎日行います。
十分な調整を行わないと、バイアスが発生します。人口の多い都市の人々は繰り返し大きな数字を推測しましたが、小さな都市の人々は繰り返し小さな数字を推測しました。
キーワード：繰り返し 。
固定と調整は明らかに失敗しました。
もう1つのおもしろい事実 ：大学生のグループは、実験で2つの質問をされたことがあります。
彼らは最初に「あなたはどれほど幸せですか ？」
続いて、「どのくらいの頻度で付き合っていますか ？」
このように生徒に質問したところ、最初は幸せで、2番目はどのくらいの交際でしたか？相関は0.11でした。
言い換えれば、学生がどれほど幸せであるかは、彼らがどれだけ頻繁に付き合っているかによってのみ説明され、およそ時間の11％ 。
何が起こったと思いますか？
実験者は質問をひっくり返すことにしました。
最初に彼らは、「あなたはどのくらいの頻度で付き合っていますか 」、続いて「あなたはどれほど幸せですか 」であり、今回の相関は0.62でした。
つまり、 62％ 当時、学生がどれほど幸せであるかは、彼らがデートする頻度に直接関係していました。
これはまったく意味がありませんでした。
質問は変わりませんでした。 しかし、質問の順序を変更すると、すぐに生徒の認識が変わりました。
どうやら、彼らが望むほど頻繁に付き合っていない場合、彼らは非常に不幸であるに違いありません！それでも、逆の方法で質問されたとき、彼らはそのように感じませんでした！
最初の質問は2番目の質問を固定しました。明らかに、固定と調整は危険なバイアスです。
では、これは 投資とあなたの人生にどのように関係しているのでしょうか。 ？
慈善団体が寄付を求める場合、通常、 $ 50、$ 100、$ 200、$ 300のさまざまなオプションがあります。
募金活動者が自分たちが何をしているのかを知っていれば、これらの数字はランダムではありません。最下層はアンカーです 。
彼らが（私のように）心理学の卒業生を雇っていたら、私はおそらくもっとしっかりと「説得力のある」プロセスを設計したでしょう。
できるだけ微妙で中立的な方法で、私は「あなたはいい人ですか？」から始めたでしょう。 」、続いて「善良な人として価値ある目的に寄付していただけませんか 」に続いて、「いくら寄付しますか？ 」
現状では、この方法を使用して同様の調査が行われました。
人々は「あなたは役に立ちましたか ？」続いて「この調査を手伝っていただけませんか？ 」
路上での人による平均的な調査の試みと比較して、調査への参加は 76％増加しました。
1ドルだけを寄付することを妨げるものは何もありません。
または単にノーと言ってください。
個人的に高値を固定していますか？
多分あなた しないと思います 。
その場合は、前回iPhoneやその他のプレミアムスマートフォン、ブランドの時計、財布、バッグや靴、ペン、高価なアイテムの代金を支払ったときのことを思い出してください。
それらの製品の価格のアンカーを設定しましたか？
それでも確率は、両方を選択することの間の期待される結果が同じであると決定します。
これはあなたに何を伝えますか？
人々は「確実性」にズームインする傾向があり、利益を求める際にリスクを嫌います。
勝つ可能性が低いよりも、確実に勝ちたいと思っています。
おそらくもっと重要なことは、私たちは損失に対処する上でさらに不合理です。 人々は、より大きな損失を回避するために、むしろリスクを求める行動に従事することを望んでいます。
あなたは株式市場で毎日この行動を見ます。人々は、他の評価指標よりも「優れたスポンサー」を備えたREITを好みます。たとえデータが優れたスポンサーが投資家にとってより高いリターンにつながる可能性があることを証明したとしても。
人々は、誰も聞いたことのない鉄鋼会社への投資の可能性が高いよりも、「承認の印」を持つ会社を好みます。
結果として何が起こりますか？
投資家は損失を被ります。または、より少ない収益を家に持ち帰ります。
| ブランディングやその他のマーケティング効果により、価格が「正当化される」と思わせることができます | PEが70を超える海底撈火を思い出してください。鍋料理店を高額で購入したくないのであれば、名前を付けるときに同じことをするのはなぜですか。それへのハイディラオ？ 購入する前に、会社の本質的または真の価値を確認してください。 |
| 2007年の住宅バブル危機以前は、投資家は市場を信じることができず、恍惚と楽観的でした。
私たちは皆、次に何が起こったのかを知っています。何かが起こっていない、または起こったからといって、それが再び起こる、または起こらないという意味ではありません。 将来は不透明です。予測できません。 投資家として、そして株式市場を通じた事業主として、あなたは悪い時も良い時も喜んで事業を所有しなければなりません。 また、自分が何に投資したかを知る必要があります。過去の出来事に将来の行動を指示させないでください。 | |
| あなたは、他の世界と比べて自分が並外れた存在だと信じる傾向があります。 投資家はほとんどいません。特に、ウォーレンバフェットでさえ彼の投資で間違いを犯します。彼は、それが彼が知らないか理解していないセクターであり、彼が理解していることに固執しているので、ハイテク株を逃したことを公然と認めました。 あなたはあなたが思っているほど例外的ではありません。 | 経験豊富な投資家の間で好まれる引用は、他の人が恐れているときは貪欲であり、他の人が貪欲であるときは恐れることです。 次回は、過度に楽観的であるか、特定の株を強く信じていることに気づき、宿題をしたかどうかを自問してください。持っていて、自信があるなら、素晴らしいです。まだの場合は、この特定の株になぜそれほど確信があるのかを疑問視する方がよいでしょう。会社の財務を掘り下げます。 会社の財務を掘り下げていない場合は、それに投資しないでください。 楽観的であったり、自信過剰であったりすることはほとんどありません。 |
| 処分、利益、損失のバイアス | 確実性をより重視する傾向があり、損失を回避するためによりリスクの高い行動を取る可能性があります。 また、敗者を長く保ち、勝者を早く売る傾向があります。 |
3つの主な理由のためにファクター投資を支持します。
実際、これは非常に優れているため、史上最大の投資家であるウォーレンバフェット自身も、数学的レベルで、ファクター投資のパラダイムに従っています。
