ボラティリティ（暗黙的および実現の両方）は、オプショントレーダーにとって貴重なツールです。オプションの歴史的または実現されたボラティリティをその予想される将来またはインプライドボラティリティと比較すると、潜在的な市場の方向性に関する貴重な情報を明らかにすることができます。トレーダーは、オプションと原資産の組み合わせではなく、排他的なオプション取引を可能にする戦略でボラティリティを使用できます。
ボラティリティは価格変動の尺度であり、オプションと契約内の原証券の両方です。ボラティリティは、変化の方向（正または負）ではなく、変化の量に関係します。オプション取引は価格の動きに依存するため、価格変更の量と頻度はオプション契約の売買のリスクに影響を与えます。ボラティリティが高いほど、価格がより大きく、より頻繁に変化し、価格がトレーダーに逆らって動くリスクが高くなります。
実現ボラティリティは、履歴ボラティリティとも呼ばれ、オプションの価格の経時的な実際の変動です。実現ボラティリティは、平均からの価格の標準偏差で測定されます。
インプライドボラティリティは、将来のボラティリティに関する市場の予測です。非常に基本的な用語では、実際の株価、オプションのストライク（契約）価格、満期までの時間、およびその他の既知の変数に基づいて計算されたオプションの理論価格と、オプションの実際の取引との差と見なすことができます。価格。
トレーダーは、ボラティリティを使用して、過去の実現されたボラティリティと暗黙の将来のボラティリティの両方を調べることにより、リスクを予測できます。トレーダーが分析のために実現されたボラティリティのみに依存している場合、彼は過去が未来を予測していると仮定します。これは、特に短期的にはしばしば正しくない仮定です。調査によると、インプライドボラティリティは短期的にはリスクのより良い予測因子であることが示されていますが、インプライドボラティリティのみを見るトレーダーはその数のコンテキストを持っていません。彼女は、インプライドボラティリティが過去の実現ボラティリティよりも大幅に大きいか小さいか、およびオプションの価格が高すぎるか低すぎるかを確認できません。
オプショントレーダーは、高値/安値の理論を利用する取引戦略としてボラティリティ比較を使用できます。この戦略では、トレーダーは、インプライドボラティリティが実現ボラティリティよりも低く、近い将来上昇する可能性が高いオプションを購入し、オプション価格を押し上げます。その後、トレーダーはボラティリティの高い期間にオプションを売り、利益を上げることができます。このタイプの取引は、株式へのバリュー投資のようなものです。掘り出し物を探し、他のすべての人がその価値を発見するのを待ちます。需要が価格を押し上げ、利益を上げて販売できるようにします。
