トレーディングでショートストラングルオプション戦略を使用する方法は?

デリバティブ商品としてのオプションは、過去数十年にわたって多くの注目を集めてきました。デリバティブ取引の導入により、古い(販売する前に購入する)という一般的な神話もすぐに消えました。市場のセンチメントに応じて、誰もポジション(ロングまたはショート)を取ることができませんでした。そして、この議論を通して、私たちはストラングルオプション戦略を理解しようとします(特にショートストラングルオプション戦略に焦点を当てます)。ただし、その前に、オプションとは何かを理解しましょう。

「オプションは、原資産の価値からその価値を引き出すデリバティブ商品です アセット。オプション契約により、買い手は、満期時または満了前に、事前に決定された価格で原資産を購入または売却(コールまたはプット)する権利が与えられます。」

目次

ストラドルとストラドル

ロングストラドルとロングストラドルはどちらもオプション取引戦略であり、買い手は方向性の偏りなしに大幅な価格変動から利益を得る機会を与えます。そして、これが可能なのは、両方の戦略の場合、あなたがコールオプションとプットオプションの両方の保有者であるためです。一方、ショートストラドルとショートストラドルは、コールオプションとプットオプションの両方を同時に書くオプション戦略です。

唯一の違いは、行使価格の選択にあります。ロングストラドル戦略の場合、オプション保有者はアットザマネー(ATM)の行使価格のコールオプションとプットオプションの両方を購入し、それらにプレミアムを支払います。しかし、ロングストラングルの場合、保有者(買い手)はコールオプションとプットオプションの両方のアウトオブマネー(OTM)契約を購入します。

同じ原資産のオプションポジションを同じ有効期限で購入し、同じ数の契約を購入するなど、他のすべての条件は同じままです。

ロングストラングルとは何ですか?

ロングストラングルは、同じ原資産と同じ有効期限のアウトオブマネーコールオプションとアウトオブマネープットオプションを購入することを含むオプション取引戦略です。アウトオブマネー契約を購入するので、それらを購入するために必要なコストは少なくなりますが、これはまた、お金を稼ぐための戦略のために、原資産の価値に関する動きも高くなければならないことを意味します買い手に。

たとえば、ニフティのスポット価格が18000で、それぞれ25ユニットのプレミアムを支払うことで、アウトオブマネーコールオプションとプットオプションオブストライクの価格をそれぞれ18300と17700で購入したとします。したがって、この戦略を購入するために発生する全体的なコストは50ユニットです。そして、Out Money契約が購入されると、購入者がお金を稼ぐために、損益分岐点は–

になります。
  • 市場が上昇した場合、BEPはアウトオブマネーコールオプションの行使価格に戦略に支払われたプレミアム(この場合は18350)を加えたものになります
  • 市場が下落した場合、BEPはアウトオブマネープットオプションの行使価格から戦略に支払われたプレミアム(この場合は17650)を差し引いたものになります

ショートストラングルオプション戦略とは何ですか?

ショートストラングルオプション戦略は、ロングストラングルの正反対です。そして、この戦略はロングストラングル契約のカウンターパーティによって作成されます。これらはLongStrangleのライター/セラーです。

トレーダーがアウトオブマネーコールオプションとアウトオブマネープットオプションを同時に書く場合、ショートストラングルオプション戦略が採用されます。この戦略は、同じ原資産と同じ有効期限で採用されています

以下は、Short Strangle OptionStrategyの特徴の一部です

  • この戦略は、原資産の価格に大きな変動が見込まれない場合に使用されます。
  • 株価が大幅に変動した場合、ショートストラングル戦略は巨額の損失を被る可能性があります。

ショートストラングの戦略の背後にある主な目的は、戦略保有者が、原資産の価格が大きな動きを経験する可能性は低く、選択された行使価格の範囲内にとどまる可能性が高いという見解であるということです。

ショートストラングルオプション戦略の下でのペイオフ

  • 原資産の価格はある程度上昇または下降する可能性があるため、この戦略の最大損失は理論的には無制限です。
  • この戦略の最大の利益は、この戦略の開始時に受け取った保険料の調整によるものです。
ペイオフを理解するには

たとえば、ニフティのスポット価格は18500であり、私は短いストラングル戦略を進んで開始します。以下は、販売されたオプションのポジションです-

  • アウトオブマネーコールオプション(18750 Ce)が販売され、プレミアムが受け取られた=35ユニット
  • アウトオブマネープットオプション(18250 Ce)が販売され、プレミアムが受け取られた=35ユニット

したがって、この戦略に入る時点で、純流入は70ユニットになります。そして、これは非常に有利な提案に聞こえます。コールアンドプットオプションの購入者のためにお金を稼ぐには、市場は最低2%移動する必要があります。つまり、コストをかけ始めるには2%移動する必要があります。

私たちの損益分岐点は(上)=18750 + 70

=18820

マイナス面の損益分岐点=18250 – 70

=18180

したがって、市場が18820から18180の範囲にとどまっている限り、短いストラングラーはお金を失うことはありません。

また読む

ショートストラングルオプション戦略を結論付ける

  • ショートストラングル戦略は、原資産の価格に大きな変動がないことを期待している場合に役立ちます。
  • コールオプションとプットオプションの両方を作成するため、戦略の開始時に資本が流入します。
  • 市場が上昇し始めた場合、損益分岐点は、コールオプションの行使価格と受け取ったプレミアムの合計の合計です。
  • そして、市場が下落し始めた場合、損益分岐点はプットオプションの行使価格と受け取ったプレミアムの差です

したがって、Short Strangle Option Strategyは、規定の時間内に原資産の価格に大きな変動が見込まれない場合に非常に理にかなっています。 幸せな投資と金儲け!!

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