企業の貸借対照表では、「株主資本」とも呼ばれる「株主資本」は、その事業の真の価値の尺度です。会社がすべての資産を売却し、すべての負債を返済することによって清算した場合、残っているものはすべて株主資本、つまり会社が株主に分配できる金額になります。株主資本は、貸借対照表の他のエントリに従って上下します。
株主資本は独立した価値ではありません。つまり、会社の財務を調べて資本を「合計」することはありません。むしろ、株主資本は貸借対照表の他の価値から導き出されます。古典的な会計等式は、資産から負債を差し引いたものが株主資本に等しいというものです。
株主資本は、会社の発行済み株式の総額を示す「時価総額」と同じものではありません。株価は、企業の業績から投資家の直感まで、数え切れないほどの要因の影響を受けます。対照的に、株主資本は会社の帳簿にあるものだけを反映します。実際、株主資本も「簿価」という名前で呼ばれています。
株主資本は会社の資産から負債を差し引いたものであるため、当然、会社の資産が減少すると簿価も減少します。たとえば、ある会社が資産であるトラックを所有しているとします。すべての車両と同様に、そのトラックは減価償却されます-時間の経過とともに価値が失われます。それがそうであるように、会社の総資産は価値が下がり、株主資本も下がります。同様に、A社の資産にB社の株式が含まれていて、その2番目の会社の株価が下がると、A社の簿価が減少します。
同じ公式に従って、会社の負債の増加は株主の資本を減らします。会社が訴訟に負け、損害賠償を支払わなければならないとします。判決は責任となります。判決が大きければ大きいほど、負債も大きくなり、株主資本の低下も大きくなります。あるいは、会社がより多くの人を雇う場合、彼らの賃金と福利厚生は負債であり、それらは株主の資本も減らすでしょう。責任を追加するものはすべて公平性を低下させます。
株主資本も、払込資本に利益剰余金を加えて自己株式を差し引いたものに等しくなります。この方程式は、資産/負債の方程式と同じ値を生成する必要があります。払込資本金は、会社が株式の売却から受け取ったお金です。利益剰余金は、会社が株主に配当として分配するのではなく、会社が保有していた利益の一部です。長い間事業を行ってきた企業の場合、内部留保は通常、払込資本よりもはるかに大きくなります。自己株式とは、同社が一般から買い戻した株式のことです。企業は通常、株価を上げたり、買収の試みへのエクスポージャーを減らしたりするために自社株を買い戻します。企業が自社株を買い戻すと、払込資本の一部を一般に還元します。したがって、会社が自己株式を増やすと、簿価は減少します。
