インデックス ファンドは、株式ポートフォリオの主要な保有資産として最適です。提供されている中で最も優れた 2 つの投資信託は、バンガード トータル ストック マーケット インデックス ファンド (VTSAX) です。 、 およびバンガード 500 インデックス ファンド アドミラル シェアーズ (VFIAX) .
インデックスファンドは一般的に、分散化により平均的な投資家が長期的にリスクを軽減できるため、個別株よりも優れた投資対象となります。これにより、企業固有のボラティリティとそれに伴うリスクが緩和されます。さらに、最高のインデックス ファンドは手数料が低いこともよくあります。
さらに、インデックス ファンドは、「設定したらあとは忘れる」簡単な投資機会であり、税制面で有利な不労所得を生み出す効果的な方法としても機能します。
投資家は何千ものインデックス ファンドから選択できるため、投資目標に最も合ったものを選択する十分な機会が得られます。
これを前向きに捉える人もいれば、選択肢の多さに圧倒される人もいます。
バンガード トータル ストック マーケット インデックス ファンド (VTSAX) とバンガード 500 インデックス ファンド アドミラル シェアーズ (VFIAX) は、購入できるインデックス投資信託のトップ 2 です。より深く理解するために、ウォッチリストに追加する価値は確かにあります。
読み続けてそれらの類似点と相違点を学び、どのインデックスファンドのパフォーマンスが優れているかを確認してください。さらに、これらのインデックス ファンドを売買する便利なアプリや、長期にわたって純資産への影響を追跡する方法も紹介します。
その前に、一般的にインデックスファンドを選択する際に何に留意すべきかを説明します。
投資するインデックス ファンドを選ぶときは、いくつかの要素を考慮する必要があります。重要な要素の 1 つは、許容できるリスクのレベルです。
時価総額 (簡潔に言うと時価総額とも呼ばれます) は、株式市場の価値によって企業の規模を測定します。これを計算するには、発行済み株式数に株価を掛けるだけです。最も小規模な上場企業は超小型株または小型株のカテゴリーに分類され、ペニー株として取引される場合もあり、中規模企業は中型株として認定され、投資家は最大手の企業を大型株またはメガ株と呼びます。小型株は、長期的には大型株を上回るパフォーマンスを示す傾向がありますが、より少ない投資決定が小型株の株に不釣り合いな影響を与えるため、ボラティリティは大きくなります。
リスク回避のレベルが高い場合は、小型株のインデックス ファンドや、少数の積極的な保有銘柄のみを保有するファンドではなく、大型株の広範なインデックス、または総合株式市場インデックス (中小型株も含まれる可能性がありますが、主に大型株で構成されています) を選択する必要があります。
どのタイプのインデックス ファンドを検討するかを決定する際に考慮すべきその他の要素は次のとおりです。
弊社の初心者に最適なインデックスファンドです。 多様な保有ポートフォリオを持ち、低い経費率で運営され、優れた税務効率を実現しています。しかし、一般的にこの分野では、Vanguard と Fidelity の 2 社が先頭を走っています。 (MarketWatch によると) 上位 25 のインデックス ファンドのうち、19 はこれら 2 つのプロバイダーのいずれかによるものです。
バンガードの VTSAX と VFIAX は、多様化、低コスト、節税性という 3 つの要件をすべて満たしています。実際、世界的に有名な調査および金融サービス会社であるモーニングスターは、同社にゴールド メダル評価 (モーニングスターの将来を見据えた分析評価システム) を与えています。
彼らは主に税金効率を称賛することによってこの決定に達しました。余談ですが、この2 つのインデックスファンドは税制面で有利な投資もできます。 低コスト、多様化、そして目覚ましい長期収益が評価されています。
リスク要因、適切なインデックス ファンドのラインナップを選択する際に考慮すべき要素、業界リーダーについて理解できたところで、VTSAX と VFIAX を詳しく見て、なぜ非常に多くの投資家がこれらのインデックス ファンドをポートフォリオに保有しているのかを見てみましょう。
バンガード トータル ストック マーケット インデックス ファンド (VTSAX) は、投資家に米国株式市場全体へのエクスポージャーを提供するラージブレンドの投資信託です。このインデックス ファンドは CRSP US Total Market Index を追跡しており、運用資産の点では世界最大のファンドの 1 つです。
VTSAX には小型株、中型株、大型株が含まれており、 グロース株とバリュー株を保有しています。 似ています。インデックス ファンドの上位 5 セクターは次のとおりです (セクターの重み付けは 2023 年 6 月 30 日時点):
<オル>VTSAX ミューチュアル ファンドのセクター ウェイト構成をより完全に把握するには、以下の図をご覧ください (2023 年 6 月 30 日時点で作成)。
出典:ヴァンガードVTSAX の過去 5 年間のポートフォリオ株式の収益の年平均成長率は 18.6% です。 2023 年 6 月 30 日の時点で、バンガード トータル ストック マーケットには、VTSAX の 3,170 億ドルを含む、すべての株式クラスにわたる 1 兆 4,000 億ドルの資産が含まれており、経費率は 0.04% です。現在の配当利回りは 1.51% ですが、そのコンポーネントが何を支払うか、また VTSAX の価格がどこに行くかによって、配当利回りは上下する可能性があります。
このインデックスファンドには、VTIと呼ばれるETFに相当するものもあります。これらの比較の詳細については、VTSAX と VTI に関する私の詳細なレビューを参照してください。 ETF と投資信託の比較については、次のインフォグラフィックを参照してください。
バンガード 500 インデックス ファンド アドミラル シェアーズ (VFIAX) では、米国株式市場価値の約 75% を占める米国最大手企業 500 社へのエクスポージャーを提供しています。このインデックス ファンドは S&P 500 を追跡しており、投資収益を比較するためのベンチマークとしても機能します。
VFIAX は大型株市場セグメント内で幅広く分散されたポートフォリオを保有しているため、投資家にとってインデックス ファンドはポートフォリオの中核的な株式保有として強力な選択肢として機能します。
VFIAX のトップ 5 セクターは次のとおりです (2023 年 6 月 30 日現在)。
<オル>ファンドの主要セクターの加重のより完全なリストについては、以下の表をご覧ください (2023 年 6 月 30 日時点で作成)。
出典:バンガード 最後に、バンガード 500 インデックス ファンドのアドミラル シェアーズは、VFIAX の 4,250 億ドルを含む全株式クラスの純資産総額が 8,870 億ドルで、経費率は 0.04% (2023 年 6 月 30 日現在) です。現在の配当利回りは 1.51% です。
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VTSAX と VFIAX はどちらも大規模なブレンド ファンドであり、ポートフォリオにグロース株とバリュー株の組み合わせを保有していることを意味します。ブレンド ファンドは、投資家に人気の投資スタイル (成長性とバリュー) の両方への分散を提供しますが、どちらかの特定の投資スタイルに特化するわけではありません。
2 つのファンドを比較すると、VFIAX は基本的に VTSAX のサブセットとして機能します。 VFIAX が保有する 505 銘柄はすべて VTSAX に表示されます。ただし、VTSAX はさらに数千の追加株 (大型株、中型株、小型株) も保有しています。
さらに、VTSAX と VFIAX は両方とも時価総額加重されています。つまり、最大の企業ほど、各ファンドに占める資産の割合が大きくなります。 VTSAX の場合、これら数千の小型株はファンド全体のほんの一部を占めるにすぎません。
これら 2 つのベンチマークを比較すると、VTSAX の価値の約 75% は S&P 500 の株式を反映しています。それぞれの上位保有銘柄はほぼ同じですが、VFIAX よりも上位銘柄の比重が低くなります。
VTSAX の上位 10 社の保有銘柄は総純資産の約 26% を占め、VFIAX の上位 10 社の保有銘柄は総純資産の 30% を占めています。
VTSAX の保有銘柄トップ 10 (2023 年 6 月 30 日時点の資産の割合に基づく) は次のとおりです。
VFIAX の保有銘柄トップ 10 (2023 年 6 月 30 日時点の資産の割合に基づく) は次のとおりです。
ファンドのマネージャーがファンド内の有価証券を売買する速度を示すポートフォリオ回転率は、どちらのインカム ファンドでも低く、VTSAX では 3.0%、VFIAX では 2.0% です。
インデックス ファンド（ETF または投資信託として構成）を評価する場合、ポートフォリオの回転率はファンドの投資戦略の重要な指標となるため、考慮に入れる必要があります。
「私のETFや投資信託の回転率が高いなんて誰が気にするの？」と疑問に思う人のために。この統計がファンドのパフォーマンスのかなりの部分を決定する可能性があることを知ってください。
たとえば、回転率 100% は、投資ファンドのマネージャーが過去 1 年間にすべてのポジションを売買したことを示します。
投資ファンドの回転率が比較的低く、0% ～ 30% の範囲にある場合、これはそのファンドがバイ アンド ホールド戦略を実践していることを示しています。ただし、回転率が高い (たとえば 50% 以上) ファンドは、よりトレーディング戦略を示しています。アクティブに運用されている投資信託では、回転率が高くなることがよくあります。
VTSAX と VFIAX は非常に低コストのインデックス ファンドであり、10,000 ドルの投資ごとにわずか 0.04%、つまり年間 4 ドルの経費がかかります。これは、バンガードのアドミラル株に典型的な、極めて低い経費率です。 (多くの投資信託と同様に、バンガードにはさまざまなタイプの株式クラスがあります。一般的な投資家が利用できる投資家株式ファンドは、通常、より大きな最小株式クラスよりも少し高価です。ただし、一部のファンドについては、バンガードは超安価なアドミラル株のみを提供しています。その場合、通常、最低初期投資額は依然としてほとんどの投資家が購入できるほど低いです。)
どちらのインデックスファンドも最低初期投資額は 3,000 ドルです。これが参入障壁として機能する場合は、代わりに、次に説明する同等の ETF に投資することを選択することもできます。
ファンドの最低初期投資が非現実的であると感じる人は、各ファンドの同等の ETF に目を向けることができます。
VFIAX と VTSAX はどちらも 20 年以上のリターンの歴史があり、退職後のポートフォリオとして人気の高いオプションです。さらに最良のターゲットデートファンドの多くは 同様のインデックス ファンドを使用して、投資家の保有株を分散させ、市場に利益をもたらします。
著名な投資家で億万長者のウォーレン・バフェット氏は、2014年に株主に宛てた書簡で、妻の相続のために90％を「非常に低コストのS&P500インデックスファンド」に投資したいと述べた。彼は続けて、「この政策による信託の長期的な成果は、ほとんどの投資家が達成する成果より優れていると信じています。」
その後、2017 年の CNBC のインタビューで、彼は自分のスタンスを繰り返し、「S&P 500 の低コストのインデックス ファンドを継続的に購入する」と述べました。
彼は人々に、「厚い時も薄い時も、特に薄い時でも買い続けてください…アメリカのビジネスは時間が経てばうまくいくでしょう。だから、投資の世界も非常にうまくいくことがわかります。」
VFIAXはバフェット氏の「低コストS&P500インデックスファンド」の資格に適合するだろう。このファンドは、低い経費率と低い回転率による税務効率で S&P 500 のパフォーマンスを再現しようとしています。
バフェットを信頼する場合は、VFIAX が S&P 500 からわずかに逸脱し、代わりに CRSP US Total Market Index に従う VTSAX を上回るパフォーマンスを発揮すると信じるかもしれません。
インデックスファンドのリターンは、追跡するインデックスと必ずしも正確に一致するとは限らないことに注意してください。通常、ファンドには管理費が含まれているためです。これにより、基礎となるベンチマークのパフォーマンスからわずかな乖離が生じるため、これらのインデックス ファンドのパフォーマンスを関連するベンチマークと比較する際には留意する必要があります。
S&P 500 が上場企業の静的なリストで構成されていないことも、VFIAX にとって利点となる可能性があります。実際、時間の経過とともに、インデックスを構成する企業は成長または縮小するにつれて変化します。
これにより、インデックスのエクスポージャが自動的に変更され、市場加重の上位銘柄に資本が再配分されます。
VTSAX も調整されますが、より多くの企業が CRSP US Total Market Index の一部となる資格を得ることができるため、失敗した企業がポートフォリオに長く留まる可能性があります。
両方のインデックス ファンドのシャープ レシオ (リスク調整後のリターンを計算する一般的な方法) は、長期的にはほぼ同じであるように見えます。これは、両方のファンドの投資家がリスク調整後ベースで同等のリターンを得たことを意味します。
2023 年 6 月 30 日の時点で、VFIAX のシャープ レシオは 0.75 であるのに対し、VTSAX のシャープ レシオは 0.71 であり、VFIAX のレシオがわずかに優れています。この結果を解釈するには、シャープ レシオの意味を理解する必要があります。
この尺度は、平均投資収益率と証券のボラティリティ (リスク) のレベルを比較します。具体的には、シャープ レシオは、平均リターンからリスクフリー リターン (通常は財務省債務) を差し引いた値を、投資収益率の標準偏差 (リスクの測定値) で割った値を表します。
したがって、より低いリスクでより高い平均リターンはより高いシャープ レシオをもたらしますが、より高いリスクでより高い平均リターンはより低いシャープ レシオをもたらします。
この統計は、リスクの増加に見合った投資家が期待できる追加の平均リターンを示しています。
株式の標準偏差は、その固有のボラティリティまたはリスクの尺度として機能します。すべての条件が等しい場合、標準偏差の測定値が高いほど、平均リターンのばらつきが大きいことを示し、選択した期間にわたるリターンの変動が大きいことを示唆します。
現在、VFIAX の標準偏差は優れています。 2023 年 6 月 30 日の時点で、VFIAX の 3 年間の標準偏差は 18.19% ですが、VTSAX の標準偏差は 18.46% です。これは、VTSAX には VFIAX よりも高い (わずかではあるが) リスク レベルが伴うことを示しています。
モーニングスターは、VFIAX に 5 つ星の評価を与え、VTSAX に 3 つ星の評価を与えています。
ただし、VFIAX をすべて購入し、VTSAX を無視する前に、モーニングスターのスター評価は過去のパフォーマンスを測定しているだけであることを覚えておいてください。また、VTSAX がより良い選択肢である他の理由をいくつか見てみましょう。 401(k) プランでは VFIAX が非常に人気がありますが、VTSAX の方が優れていると考える人もいます。
小型株の企業は、大型株よりも国内の発展に重点を置いているため、世界的な貿易情勢の変化による影響は通常あまり受けません。
したがって、VTSAX には小型株企業が含まれていますが、VFIAX には含まれていないため、不安定な世界的な貿易状況に直面しても VTSAX が若干安定する可能性があります。
あなたが長期的な投資期間を持つ若い投資家であれば、各ファンドの設立以来の平均年間リターンを追跡すると、VTSAX の方が優れた成績を収めていることがわかります。
両ファンドのアドミラル株は創設され、2000 年 11 月 13 日に初めて投資家に提供されました。以下で強調表示されている収益は、2023 年 6 月 30 日時点のものです (開始以来 23 年間の収益データ)。
VFIAX の設立以来の平均年間リターンは +7.43% です。ただし、10 年間の平均年間収益率が +12.82% であることは注目に値します。
VTSAX の設立以来の平均年間収益率は +7.69% ですが、10 年間の平均年間収益率は +12.28% です。
したがって、長期間にわたって、VTSAX はわずかに優れたリターンを示し、年間平均 30 ベーシス ポイント以上増加します (7.69% – 7.43%)。ただし、比較的最近では VFIAX の方がパフォーマンスが優れています。
いずれかのインデックス ファンドでポジションを開くための最低初期投資額が 3,000 ドルであることに気が引ける場合は、まず対応する ETF に投資し、少なくとも 3,000 ドルに達したら収益をインデックス ファンドに移すことを選択することもできます。
現在約226ドルのVTSAXのETF株（VTI）の名目ファンド価格は、約417ドルで取引されるVFIAXのETF（VOO）株よりもはるかに低い。株価が下がって VTI を早く購入できるようになれば、VOO に投資するのを待った場合よりも全体としてより多くの利益を得ることができる可能性があります。
過去の収益は互いに非常に近いため、投資が早ければ早いほど、より多くの利益を得る可能性があります。複利収益は長期にわたる富の構築に役立ちます。
全体として、これらの違いはわずかであり、VTSAX と VFIAX は非常によく似たパフォーマンスを発揮する傾向があります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないことを覚えておいてください。
一見すると個別銘柄に資金投資を始めるのが有利に思えるかもしれません。 個人でインデックスファンドに投資することにはメリットがあります。 .
VTSAX と VFIAX は分散投資の使命を促進するために存在するため、個別の株式や債券を選択するよりもリスクが少なくなります。
長期的にはS&P 500 に近いインデックスファンドのリターンは約 10% 程度です。 、1920 年代以降の歴史的な年間平均市場収益。
この投資戦略に従うと、最高の株式調査アプリやソフトウェアを使用して見つけた個別株のようにアルファ (市場を上回るパフォーマンス) を獲得することは不可能になります。 、それより悪いことはしないでしょう。
私自身の経験では、特に長期間にわたってほとんどコストがかからない場合、平均年間収益 10% を獲得することに異論を唱えるのは難しいと感じています。
別の投資スタイルが必要な場合は、市場を上回るパフォーマンスが期待できる個別銘柄のポートフォリオを構築することを検討してください。
M1 Finance などのサービスを利用して、時間をかけて個別銘柄を分析し、分散されたポートフォリオを構築します。 検討すべきオプションかもしれません。
ただし、VTSAX や VFIAX を購入する方が簡単で統計的です。 良いパフォーマンスを発揮する可能性が高くなります。確かに、適切な個別株を購入すればより大きな利益が得られる可能性がありますが、場合によっては、個別株がゼロになることもあります (実際にゼロになることもあります)。
インデックスファンドではまだこのようなことは起こっていません。
その代わりに、インデックスファンド投資は最も簡単で、 安価で信頼できるものを提供します。 ポートフォリオで長期的な強力なリターンを確認する方法 .
VTSAX または VFIAX に投資したいことがすでにわかっている場合、次のステップはどのプラットフォームに投資するかを決定することです。 .
多くの人がバンガードを通じてこれらのインデックスファンドを購入することを選択しますが、それが唯一の選択肢ではありません。実際、バンガードは主に、バンガード ファンドへの投資のみを希望し、他の取引や投資機能のオプションがほとんどない人を対象としています。
たとえば、Vanguard アプリでは、オプション、仮想通貨、または投資家がより広範な投資ポートフォリオの一部として保有したいと考えている他の多くの資産クラスを売買することはできません。
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全体として、バンガード トータル ストック マーケット インデックス ファンド (VTSAX) とバンガード 500 インデックス ファンド アドミラル シェアーズ (VFIAX) はどちらも、投資ポートフォリオの中核保有銘柄として検討すべき確実な選択肢です。それぞれは主に同じ保有資産で構成されており、どちらも同じ最低投資要件を持っています。
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