2020年は金融株にとって厳しい年でした。金利の低下、パンデミック関連の保険金請求の増加、および急激な景気後退により、今年のS＆P 500金融セクターはこれまでのところ約25％押しつぶされています。
もちろん、大虐殺があるときはいつでも、掘り出し物を見つける機会もあります。また、アナリストは最近、見かけの価値のために購入するいくつかの金融株をターゲットにしています。
ごく最近、連邦準備制度が国内最大の銀行での配当と自社株買いに制限を設けたことを受けて、銀行は打撃を受けました。しかし、それはすべての貸し手がカウントダウンしているという意味ではありません。同様に、信用を燃料とする個人消費は引き続き活発です。そして、すべての損害保険会社がビールで泣いているわけではありません。
S＆PキャピタルIQによると、掘り出し物がどこにあるのかを把握するために、ストリートで最も強いアナリスト格付けのある金融セクター株についてS＆P500を調査しました。
仕組みは次のとおりです。S＆PキャピタルIQはアナリストの株価を調査し、5段階でスコアを付けます。ここで、1.0は強い買い、5.0は強い売りに相当します。 2.5未満のスコアは、アナリストが平均して株式を買いとして評価することを意味します。 1.5以下のスコアは、その株が強い買いであることを意味します。いずれにせよ、株式のスコアが1.0に近づくほど、アナリストはその見通しについてより強気になります。
S＆P 500を選別した後、資産運用会社から地方銀行、クレジットカード発行会社に至るまでの株式を見つけました。これらの激動の時代に購入するトップクラスの金融株の5つを見ていきましょう。
投資家はアメリプライズファイナンシャルについて心配していました （AMP、146.94ドル）この春、配当は安堵のため息をついた。財務計画、資産管理、保険を提供する同社は、5月の四半期支払いを97セントから1株あたり1.04ドルに7％引き上げました。
CreditSuisseのAndrewKilgermanは、AMPをOutperform（Buyに相当）で評価し、2005年にAmerican Express（AXP）からスピンオフされて以来、金融サービス業界でのライバルに対する同社の成功を挙げています。Kilgerman–Ameripriseの株式の目標価格を引き上げました165ドルから200ドルまで–市場は、さまざまな事業の中でAMPのコスト削減を十分に評価していないことに注意してください。
確かに、最近、アメリプライズは厳しい逆風に直面しています。しかし、アナリストは、彼らが沈静化した後、それが前に出てくる余地があると考えています。たとえば、金利の低下は、ウェルスマネジメントの利益の主要な推進力である仲介現金手数料を傷つけます、とウィリアムブレアエクイティリサーチは言います。アナリストはさらに、資産管理が純流出と手数料圧力を引き続き見ている一方で、年金も影響を受けるはずであると警告しています。
「そうは言っても、キャッシュフローは大量の株式買戻しを維持するのに十分強いはずだ」とウィリアムブレアは書いている。 「魅力的な評価と高い資本収益を考慮して、アメリプライズをアウトパフォームで評価し続けています。」
S＆PキャピタルIQが追跡しているAMPをカバーしている13人のアナリストのうち、9人がストロングバイまたはバイレーティングのいずれかで購入する金融株に入れました。その間、4人はそれをホールドと呼びます。現在、誰も売りの呼びかけをしていません。
シンクロニーファイナンシャル （SYF、21.39ドル）は、市場から支払期日が到来していないもう1つの金融株です。
Synchronyは、eコマースの巨人であるAmazon.com（AMZN）や米国で2番目に大きい住宅改修チェーンであるLowe's（LOW）など、米国最大の小売業者向けに自社ブランドのクレジットカードを発行しています。
コロナウイルスのパンデミックが店舗を閉鎖し、個人消費を削減するのではないかという懸念の中で、株式は圧力にさらされました。それは十分に根拠のある恐怖であることが判明しましたが、Overweight（Buyに相当）で株式を評価するStephensのVincent Cainticは、市場はSYFの小売顧客の売り上げの回復を過小評価していると述べています。
アマゾンやペイパル（PYPL）などの主要なデジタルプラットフォームは、同社のカードの利息と手数料のほぼ3分の1を占めており、そのセグメントの成長はかなり健全なままです。ロウズやウォルマート（WMT）のサムズクラブなどの量販店も同様に好調です。
クレディ・スイスは、ベライゾン（VZ）との同社の新しいパートナーシップも重要な追い風であると述べています。
「SYFの経営陣は、このローンチとこのポートフォリオに非常に興奮し、コミットしています」と、Outperformの株式を評価するCreditSuisseは書いています。 「このカードは、米国の1億5,000万人のベライゾンの顧客の間で牽引力を獲得する価値に対して魅力的な報酬を提供すると信じています。」
シチズンズファイナンシャル （CFG、23.16ドル）連邦準備制度理事会が国内最大の銀行での配当と自社株買いに制限を設けた後、6月26日、ほとんどの銀行株と同じようにドキドキしました。大規模な地域の貸し手として、CFGはその弾丸をかわしますが、配当についての懸念は残っています。
Keefe、Bruyette＆Woodsのアナリストは、最近のストレステストは第3四半期の大手地方銀行の一般的な配当支払いに影響を与えないと考えていますが、第4四半期には削減のリスクが高まっています。したがって、このリストにあるすべての金融株の中で、CFGは今後数か月にわたって最も注意深く扱うものです。
それにもかかわらず、グループとしてのアナリストはシチズンズファイナンシャルに対して強気なままです。 UBSは、CFGの「より多様なローンの帳簿、自助の機会、およびかなりの評価割引」を引用して、5月にその格付けをBuyに引き上げました。
パイパー・ジャフレーはCFGをオーバーウェイトと評価しており、ほとんどの大手地方銀行は「春の安値と比較して、顧客の支出活動に関しては正常に戻っているように見える」と述べています。
銀行はまた、デジタルバンキングの増加に伴うコスト削減の恩恵を受けています。 「今後数四半期で、コストを節約するために銀行がより速いクリップで支店を閉鎖する能力に関する詳細を聞くことを期待しています」とパイパー氏は付け加えます。
8人のアナリストがCFGをストロングバイと呼び、8人がバイと言い、5人がホールドで評価します。彼らの平均価格目標である29.31ドルは、今後12か月かそこらで26％以上の上昇を意味する株価を示しています。
ハートフォードファイナンシャルの株式 （HIG、37.44ドル）2020年に非難されましたが、アナリストは、痛みはかなりやり過ぎだと言います。
「HIGの評価は、投資家がパンデミック関連の保険エクスポージャーに過度に関心を持っていることを反映していると思います」と、投資および保険会社の株式をオーバーウェイトで評価するパイパー・サンドラーは書いています。
「近年、ハートフォードは私たちの保険業界で最も収益性の高い保険会社の1つです」と、パイパーのアナリストは付け加え、HIGはパンデミックによる事業中断の申し立てへのエクスポージャーを制限していると述べています。
パイパーは会社の配当についても強気だ。 「ハートフォードは長年にわたって配当を支払っており、現在の配当は2020年の営業利益の予測の30％未満です」とPiperのアナリストは述べています。
このニュースは、投資家が夜の睡眠を改善するのにも役立つはずです。AMBestは最近、HIGのA +（優れた）財務力格付けを確認しました。
「ハートフォード保険グループの格付けは、AM Bestが最強と分類しているバランスシートの強さ、および適切な経営成績、良好なビジネスプロファイル、適切な企業リスク管理を反映しています」とAMBestは述べています。
S＆PキャピタルIQが追跡している株式をカバーしている17人のアナリストのうち、8人がストロングバイで評価し、4人がバイと言い、5人がホールドと呼んでいます。彼らは、HIGが今後3〜5年間で平均年間利益成長または5％以上を生み出すことを期待しています。
市場のボラティリティと初めてのトレーダーの大量の流入は、インターコンチネンタル取引所などの取引所企業にとって朗報です。 （ICE、90.40ドル）、その保有にはニューヨーク証券取引所とそのさまざまな株式および債券市場が含まれます。
ドイツ銀行は、「経常収益ベース」モデルのおかげで、購入する金融株のリストのトップにICEを持っています。また、「現金エクイティとエクイティオプションの小売取引活動の持続的な強さから恩恵を受けている」とDBアナリストは書いています。
シティグループは、市場の混乱が落ち着いた後も、ICEのファンダメンタルズは引き続き強力であることに留意し、これらの感情を反映しています。シティのアナリストは、「フルサービスのエコシステムの強さ」と強力なバランスシートを理由に、5月にICEの評価をニュートラルから購入するように引き上げました。
ICEとそのライバルは、市場が正常な状態に戻ったら、十分な需要があるはずなので、新規株式公開からも後押しされるはずです。
S＆PキャピタルIQが追跡している12人のアナリストは、ストロングバイで株式を評価し、7人はそれが買いだと言っています。 2人のアナリストがそれをホールドと呼んでいます。彼らは、ICEが今後3〜5年間で10％以上の平均年間収益成長を実現すると予測していますが、平均価格目標である103.43ドルは、来年かそこらで約14％の上昇を意味します。