ポップカルチャーは常に悪い子を愛してきました。 理由なき反抗のジェームズ・ディーンのジム・スタークから ハリソン・フォードのスター・ウォーズのハン・ソロの名声に、誰もが愛らしい悪党に根ざしています。しかし、それは一般的に株式市場には当てはまりません。株式市場では、「罪の株」や「悪徳の株」が悪臭を放つことがよくあります。
投資家、特に大規模な機関投資家は、管理するという評判があります。特に年金や基金は、政治的に正しくない、または社会的に有害であると見なされる業界への投資を禁止する環境、社会、企業統治（ESG）の義務をますます強めています。
過去には、これは一般的に、タバコ、アルコール、タバコ、ギャンブル、さらには防衛会社などの副株を意味していました。 （礼儀正しい会社の誰もが死の商人としてブランド化されることを望んでいません。）しかし、今日、ネットは少し広くキャストされています。石油とガスの在庫は、オピオイドを生産する医薬品と同様に、ESGに準拠した多くのポートフォリオでペルソナノングラテになっています。取締役会の多様性に欠ける企業もしばしば選ばれます。
もちろん、これを極端にすると、ほぼすべての業界がブラックリストに登録される可能性があります。コカコーラ（KO）とペプシコ（PEP）は、肥満の蔓延の一因となっています。 Twitter（TWTR）とFacebook（FB）は悪意のある表現の媒体になり、Alphabet（GOOGL）は、悪意のある目的に使用される可能性のあるユーザーに関する恐ろしい量のデータを追跡します。
ただし、ここでのポイントは、企業の悪い行動を正当化したり、社会的責任投資の考えを否定したりすることではありません。会社の製品や商慣行が好ましくないと感じた場合、それをポートフォリオから除外しても問題はありません。しかし、ある人が好ましくないと感じる罪のストックは、別の人にとっては個人的には問題ないかもしれません。過去10年間の最高の株のいくつかには、人々をソファに接着し、炭水化物を詰め込んだ企業が含まれていました。
今日は、今買うのに最適な7つの罪の株を見ていきます。 ESGに最も適さない株式に賭けることには、リスクが伴います。しかし、政治的に正しくないセクターに足を踏み入れても構わないと思っているのであれば、見返りはかなりのものになる可能性があります。そして、これらのピックのほとんどは、価値のある価格設定や大幅な配当利回りを提供します。
罪の株や副投資について考えるとき、アルトリア （MO、$ 45.14）は最初に頭に浮かぶものの1つです。マールボロとコペンハーゲンのブランドの所有者として、アルトリアは本質的にビッグタバコの顔です。
しかし、そのいたずらはそこで終わることはほとんどありません。
タバコと噛みタバコ製品は別として、同社はJuul Labsの35％の所有権を介してvapingのリーダーです。そして、アルトリアの顧客が喫煙しているのはタバコだけではありません。 MOはまた、大麻製品の新進気鋭の世界のリーダーであるクロノスグループ（CRON）にも大きな出資をしています。マリファナは州ごとに徐々に合法化されており、アルトリアはこの傾向から利益を得るために首位に立っています。
それをすべて締めくくりに、アルトリアはまた、Steの所有権を介して主要な酒の行商人です。ミシェルワインエステーツと、バドワイザーと世界最大のビール醸造所の背後にある名前であるアンハイザーブッシュインベブへの大規模な投資。
アルトリアの株式は、クロノスとジュルへの投資の初期の困難のおかげで、過去数年にわたって苦戦してきました。しかし、その結果、将来を見据えた収益予測の10倍未満の安価な評価と、7％を超える配当利回りが得られます。アルトリアの優れた現金生成能力のおかげで、その支払いも持続可能です。
これはBigTobaccoにとって醜い環境ですが、Altriaの経営陣は生存者のチームです。彼らは、彼らが直面した何十年にもわたる法と規制の戦いを与えられなければならないでしょう。そして同社は、たばこの販売を電子タバコと合法化された大麻にリサイクルするという良い仕事をしています。これは、はるかに良い成長の見通しがあります。
次は、タバコの巨人であるブリティッシュアメリカンタバコです。 （BTI、43.44ドル）。アルトリアが好きなら、イギリス系アメリカ人も好きになるのはそれほど難しいことではありません。
同社は、ベンソン＆ヘッジス、キャメル、ダンヒル、ケント、クール、ラッキーストライク、ナチュラルアメリカンスピリット、ポールモール、シュアンシー、ステートエクスプレス555など、おなじみのタバコブランドの膨大なコレクションを所有しています。
また、アルトリアと同様に、British Americanは、VypeおよびVuseブランドなどを通じて、電子タバコまたは電子タバコ市場の主要なプレーヤーです。
英国系アメリカ人は、アルトリアよりもタバコの純粋な遊びです。それは必ずしも悪いではありません 物事ですが、それは覚えておくべきことです。酒（安定した産業）や大麻（まだ爆発的な成長段階にある）とは異なり、タバコは非常に衰退している産業です。適切な価格で株を購入する限り、それは問題ありません。あなたはその配当を最後まで集めて、実際に確実な利益を上げることができます。大きな成長は期待しないでください。
その配当について言えば、ブリティッシュ・アメリカン・タバコは商品の配達方法を知っています。 BTIは、21年連続で支払いをアップグレードし、欧州配当貴族になりました。そして、株式は6.1％の現在の利回りを誇っています。もちろん、それはアルトリアの収量よりも低いです。しかし、それでもこの低金利環境ではひどく良いです。
Big Tobaccoが昨年のパリア投資だったとしたら、パイプラインを含むエネルギーストックは今日のものでなければなりません。そしておそらく、ダラスを拠点とする Energy Transfer LP ほど物議を醸しているパイプライン事業者は他にありません。 （ET、12.68ドル）。
ここからどこから始めますか？エネルギー移転は、2016年のダコタアクセスパイプライン抗議の中心であり、映画のようなものでした。ネイティブアメリカンと環境団体は、パイプラインが地域の飲料水を汚染する可能性があることを恐れて、パイプラインの建設に抗議しました。その後の混乱の中で、放水砲と攻撃犬が抗議行動を解散させるために使用されました。
Energy Transferの弁護では、彼らは以前に政府から承認されたプロジェクトを完了することだけを考えていて、パイプラインがそのような避雷針になるとは思っていませんでした。
最近では、ペンシルベニア州西部での革命パイプラインの建設に関する多数の規制違反に対して、ETはペンシルベニア州から3000万ドルの罰金を科されました。これは州の歴史上最大の罰金の1つです。
映画の悪役に似た会社に投資すると、胸焼けを起こす可能性があります。しかし、あなたは確かにそれを補償されます。現在の価格では、Energy Transferはニューヨーク証券取引所で9.4％と最も高利回りの株式の1つです。その分配は現在のキャッシュフローで十分にカバーされており、予見可能な将来に削減されるリスクはほとんどありません。そしておそらく何よりも、マスターリミテッドパートナーシップ（MLP）の風変わりな課税のために、ETの分配のほとんどは税繰延資本の返還と見なされます。悪くない！
*配当は配当と似ていますが、税金繰延の資本の返還として扱われ、課税期間が異なるため、異なる事務処理が必要になります。
同じ方針に沿って、仲間のパイプラインオペレーターキンダーモルガン （KMI、22.16ドル）は、政治的に正しくないポートフォリオへの素晴らしい追加です。
キンダーモルガンは、北米で最大のエネルギーインフラストラクチャ企業の1つであり、約83,000マイルの天然ガスと原油のパイプラインと147のターミナルを運営しています。これは、文字通り地球の赤道を3回半近く包むのに十分なパイプです。
エネルギー伝達のように、キンダー・モルガンは論争に見知らぬ人ではありません。同社は、カナダのアルバータ州のオイルサンドからブリティッシュコロンビア州の海岸までの計画されたパイプラインで環境活動家たちと喧嘩をし、プロジェクト全体をカナダ政府に売却しなければならなくなりました。
しかし、化石燃料でありながら、天然ガスは石炭や他の多くの代替燃料よりもかなりクリーンに燃焼するというバランスの取れた見方をすれば、大きくて悪いパイプラインを所有することについての良心を和らげることができます。
Energy Transferとは異なり、KinderMorganはMLPとして編成されていません。 MLPの有利な分配処理は得られませんが、税務報告がより単純であり、財務諸表が少し不透明ではないという点で、株主にとってはより良いことです。キンダーモルガンなどの企業パイプライン事業者の配当は、MLPが提供する配当よりも少し低くなる傾向があります。しかし、KMIの4.5％の利回りは、この市場では依然としてかなりダンディです。
未来は緑です、あるいは少なくとも私たちは皆それがそうであることを望むべきです。しかし、その間、石油とガスは依然として私たちの経済に燃料を供給しており、キンダーモルガンはこれらの伝統的な燃料を市場に出すのを助けています。
アルコール飲料は、最近のタバコや化石燃料ほど物議を醸すものではないかもしれません。しかし、アルコールがそれを非合法化する憲法改正を正当化するのに十分な大きさのパリアと見なされたのはそれほど昔のことではありませんでした。この記事で取り上げられている他の悪徳はどれもその区別を共有していません。
酒への投資は、業界の統合により、以前よりも簡単になりました。グローバルブランドの大多数は、少数の大企業によって管理されています。そしてもちろん、 Anheuser-Busch InBev よりも大きいものはありません （BUD、73.60ドル）、世界最大のビール醸造所。そのブランドには、バドワイザー、バドライト、ステラアルトワ、コロナなどの主力製品が含まれ、文字通り何百ものブランドがあります。あなたがたまたま旅行する世界のどこでも、地元の醸造所がアンハイザーブッシュインベブによって瓶詰めされた可能性が高いです。
BUDは全国の大手ビールブランドに関連付けられていますが、会社が行っているのはそれだけではありません。また、爆発的なハードセルツァー市場でも存在感を増しており、新しい買収ターゲットを継続的に探しています。ビールの飲酒習慣は過去20年間で変化しました。若い飲酒者は前の世代よりもビールを飲む量が少なく、ビールを飲むときは小さな地ビールを好むことがよくあります。
しかし、Anheuser-Busch InBevを化石として書き留める前に、会社のルーツが1366年に遡り（Stella Artois経由）、654年間営業しており、数えていることを考慮してください。 6世紀半の歴史を持つ企業は、気まぐれなミレニアル世代によって取り消されることはありません。
現在の価格では、BUDは2.6％の配当利回りを誇っています。これは、ここで取り上げている他の罪株ほど高くはありませんが、それでもS＆P 500の1.8％の利回りに対する健全なプレミアムです。
タバコと酒をカバーしました。伝統的な罪のストックの三頭政治を終わらせるために、ギャンブルを見てみましょう。
マカオの数多くの物件から推測できるように、ラスベガスサンズは何よりもまず、アジアのアッパーミドルクラスで裕福な人々の遊びです。マカオはEBITDAの59％を占め、シンガポールはさらに34％を占めています。米国は全体のわずか7％を占めています。
ラスベガスサンズへの当面のリスクは、COVID-19コロナウイルスが中国のギャンブラーを数ヶ月間カジノから遠ざけることです。カジノギャンブルは観光業の一形態であり、パンデミックは旅行業界では特に困難です。
しかし、インフルエンザの恐怖の経済的影響は短命である傾向があり、ラスベガスサンズの株価の下落は長期投資家にとってまともな購入機会になる可能性があります。現在の価格では、LVS株はジューシーな4.6％を生み出します。
マクドナルド （MCD、215.63ドル）Golden Archesは、世界で最も有名な企業商標の1つです。多くの人にとって、彼らはアメリカ自身の象徴です！しかし、社会的慣習は変化しており、MCDはさまざまな面でターゲットになっています。
まず、マクドナルドの食べ物は不健康で、特に子供たちの肥満の蔓延の一因となっています。第二に、ファーストフードは多くの廃棄物を生み出します。特に、環境活動家の標的となったストローやその他の廃棄プラスチックです。マクドナルドは、ファーストフード労働者を団結させ、賃金を1時間あたり少なくとも15ドルに引き上げる、「15ドルで戦う」運動の中心的な目標の1つでもありました。
そして、これらすべてが十分ではなかった場合、マクドナルドのCEOは最近、女性の部下とのロマンチックな関係を持っていたとして解雇されました。
象徴的なハンバーガーチェーンは、Big Tobacco、Big Oil、またはガンメーカーほど大きなパリアではないかもしれません。しかし、目が覚め、社会的に認識している人の目には、それほど遅れはありません。
この記事をまだ読んでいる場合は、それは問題ではないと見なすことができます。
MCD株にはモンスターの利回りがなく、このリストの他の副株ほど安くはありません。しかし、マクドナルドは時代とともに変化することに目覚ましい成功を収めており、ゴールデンアーチは、これから数十年後も世界中の都市で定着し続けると考えて間違いありません。その支払いもおそらくそうなるでしょう– MCDは、43年間の一連の配当引き上げのおかげで、配当貴族の長年のメンバーです。
この記事の執筆時点では、Charles Sizemoreは長いBTI、ET、KMI、LVS、MCD、およびMOでした。