投資家が鉱業株について考えるとき、彼らは通常、金鉱夫、つまり金を探して抽出する会社を思い浮かべ、2020年のように金価格が高騰するたびに人気を博します。
災害に対するヘッジとしてよく使用される金鉱株は、確かに実り多い投資になる可能性があります。従来の株式の不確実性や恐れ、または米ドル安などの要因は、金価格（ひいては金株式）を上昇させる可能性があり、それらの価格はより広い市場と強く相関していないため、有用な情報源になり得ますポートフォリオの多様化。
しかし、それらは地面から貴重な商品を抽出することに投資する唯一の方法ではありません。鉄や銅などの鉱石を生産する多様な鉱業株を使用して、ポートフォリオを配置し、経済拡大とインフラストラクチャー支出の豊かさを享受することができます。そして、今日の最新テクノロジーを支えている他の要素を探している企業は、高い成長の可能性を提供することができます。
今日は、今日購入するのに最適な5つの鉱業株を見ていきます。 ほとんどの場合、私たちは現金の塊を生み出すことができる強力な財政状態の企業、つまり、基礎となる商品のより困難な時期を乗り切るためのリソースを備えた企業を対象としています。しかし、バランスシートが最もクリーンではないかもしれないが、爆発的な可能性を誇るもう1つの積極的なピックについても検討します。
データは10月19日現在です。配当利回りは、最新の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
ニューモントマイニング （NEM、61.71ドル）、S＆P 500コンポーネントは、世界のトップの金鉱株の1つであり、その全体的なトップの生産者です。米国を含む4大陸の9か国で操業しており、1億オンスをわずかに超える世界最大の金準備を誇っています。
とはいえ、金への完全に希釈されていない曝露ではありません。銅、銀、亜鉛、鉛も生成します。
Newmontは、最近の2つの取引の全幅を実現しているため、大きな可能性を秘めています。 2019年4月、NEMは大手プロデューサーのGoldcorpを買収し、3億6500万ドルの相乗効果を目標として、同社が「非中核」資産であると判断した10億ドルもの売上を達成しました。ニューモントはまた、2019年3月にバリックゴールド（GOLD）との合弁事業を開始し、ネバダ州の両社の資産を組み合わせて、最大5億ドルの相乗効果を目標とするネバダ州の金鉱山を設立しました。
「NEMは、レガシーのゴールドコープポートフォリオのいくつかの不採算資産の価値を解き放つ準備ができていると思います」と、バイで株式を評価するCFRAアナリストのマシューミラーは書いています。
一方、ミラーはまた、同社の「一流」のバランスシートを称賛しています。これには、55億ドルの長期債務が含まれていますが、そのほとんどを相殺するために41億ドルの現金が含まれています。同社はまた、何年にもわたって配当を支払っており、2020年に株式を大幅に引き上げ、現在の1株あたり25セントまで79％引き上げました。
バリックゴールド （GOLD、$ 27.02）は主に金と銅の鉱夫であり、5つの大陸に散在する13か国で事業やプロジェクトを行っています。金は政府が不安定な場所で見つかることが多いため、その多様化は金の採掘で報われます。そのため、政治情勢により、時折減速したり、操業が停止したりする可能性があります。
そしてバリック 最近、バークシャーハサウェイ（BRK.B）のCEOであるウォーレンバフェットの関心を引き付けて、ウォール街の多くを驚かせました。
バフェットが過去に金を非難したことを考えると、それは予想外の動きでした。 「それはそこに座ってあなたを見る以外に何もしません」と彼は以前に黄色い金属について言いました。
しかし、金鉱株 別の話です。
バフェットがバリックで見ていると思われるのは、現金を生み出す能力です。バリックは、過去12か月間で、2019年の11億ドルから、合計で約22億ドルの純現金収支（FCF）を達成しました。金価格の上昇と、2018年後半のランドゴールドとの健全な上昇の合併の両方に感謝します。
バリックは長期債務を2014年の120億ドル以上から今日では約50億ドルに削減し、残りの大部分を相殺するために約37億ドルの現金を持っています。一方、GOLDは、2019年の時点で株主資本を約100億ドルから210億ドル以上に倍増させました。バリックはレバレッジの少ない企業であるということは、価格が（そしてそうします）大きく異なります。
実際、バリックのバランスシートは非常に強力であるため、わずか4年で4倍になった1株あたり8セントの配当という適度な配当を提供することができます。
同様の特性のバンドルを取得できますが、カークランドレイクゴールドを使用したより小さなパッケージで入手できます。 （KL、48.58ドル）。
ニューモントとバリックの数分の1の大きさのカークランドレイクは、カナダとオーストラリアの2か国で操業していますが、安定しています。同社は2020年に135万から140万オンスの金を生産すると見込んでいます。これを、460万から500万オンスをモデル化しているBarrickと比較してください。
財政的には、カークランドレイクは現在、現金で約5億4000万ドルに対して無借金であるため、両方の巨人よりもさらに良い位置にあると主張することができます。さらに、この金鉱株は2020年に10億ドル近くの現金を生み出すはずであり、Credit Suisseのアナリストは、2021年にはその数字が2倍以上の20億ドル近くになると予想しています。
カークランドに対する投資家の熱意は最近、2020年1月に終了した迂回金の37億ドルの買収に集中しています。迂回路の生産コストはカークランドよりも高かったが、これは魅力の一部だった可能性があります。カークランド湖は何のためにコストを下げることができるかもしれませんすでに収益性の高い事業です。最新の四半期報告の時点で、DetourはすでにKLのフリーキャッシュフローの約40％を占めていました。 KirklandがDetourのコスト構造からより多くの生産性を引き出す可能性があります。
これは、爆発的な配当を享受している株主にとって朗報です。カークランドレイクは2017年に1株あたりペニーの四半期支払いを開始しました。これはそれ以来数倍に成長し、今年は2倍以上の1株あたり12.5セントになりました。これは大幅な増加ですが、Credit Suisseの2020年の予測収益のわずか14％であり、2021年の見積もりの7％です。これは、安全であるだけでなく、今後さらにハイキングをする余地が十分にあることを示しています。
リオティント （RIO、59.23ドル）は世界最大の鉱業株の1つであり、36か国で60の操業を誇っています。そして、指摘するのが好きなように、そのさまざまな採掘された商品は、「鉄鋼用の鉄鉱石、自動車やスマートフォン用のアルミニウム、風力タービン用の銅、「責任ある」の基準を設定したダイヤモンド」など、幅広い最終製品に使用されています。家庭用品用のチタンと世界を養う作物用のホウ酸塩。」
しかし、すぐに投資家は、会社が大幅な経営陣の転換を遂げていることを知っておく必要があります。 CEOのJean-SebastienJacquesと他の2人の上級管理職は、同社がオーストラリアの古代アボリジニの遺産を破壊したと報じられた後、9月に圧力を受けて辞任しました。これは、これまでの環境、社会、企業統治（ESG）の懸念の名において、最も重大な企業の混乱の1つであり、リオティントは新しいチーフを探しています。
しかし、リオが確固たる後継者を見つけることができれば、それはあなたが購入できる最高の鉱業株の1つになる可能性があります。
リオティントは財政を強化し、債務と設備投資を削減してきました。安定した営業利益率を示しています。2017年以来40％を超えており、2019年には過去最高の45.4％に達しました。過去5年間、営業利益率は30％から37％の範囲でした。
>当然のことながら、2020年は、金に焦点を当てた同胞がいるほどリオに親切ではありませんでした。 2020年上半期の基礎となる収益は、前年比3％減の1株あたり2.94ドルで、フリーキャッシュフローは28％減の28億ドルでした。
しかし、リオは、パンデミックをきっかけにインフラストラクチャー支出の恩恵を受ける立場にあります。インフラへの投資は、フラグを立てている経済に資金を注入するための実証済みのツールであり続けています。世界最大の商品消費国である中国は回復しているようであり、刺激的な支出に取り組んでいます。 （しかし、より広範な世界的な回復の見通しは、それほど確実でも、堅固でもありません。）
また、過去10年間のほとんどで成長し、現在はなんと6％以上の配当を生み出している半年ごとの配当も言及する価値があります。支払いは営業利益に関連しているため、弱い年には減少する可能性があることに注意してください。
これらのうちの1つは、他のものとは異なります。
前述の鉱業株は、その強力な財政状態とキャッシュフローで際立っていますが、 Lithium Americas （LAC、12.82ドル）は純粋な成長の可能性のある遊びです。
Lithium Americasは開発段階のリチウム鉱山労働者であり、アルゼンチンとネバダの2つの鉱山を生産に持ち込もうとしています。そして、要素の設定はこれ以上強力ではありません。
金属および鉱業の研究会社であるRoskillは、リチウムの需要は2030年まで年間20％増加すると予測しています。この需要は、再生可能エネルギー、送電網のアップグレード、そしてもちろん電気自動車用のリチウム電池によって推進されています。世界中のさまざまな政府がガス動力車の生産を抑制しようとしているため、投資家は後者の面で特に楽観的です。これにより、今後のリチウム電池の需要が高まるはずです。
テスラ（TSLA）がそのウェブサイトで述べているように、「年間50万台の自動車の生産を増やすには、テスラだけで今日の世界全体のリチウムイオン電池の供給が必要になります。」
Lithium Americasは、これらの他の企業ほど堅実なバランスシートを備えておらず、1億5800万ドルの長期債務は、手元の現金5000万ドルの3倍以上です。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、現金を生み出すのではなく、それを燃やしている–過去12か月で約8600万ドル。
そして覚えておいてください：電気自動車の歴史は誇大広告に満ちており、それはそのサプライヤーの幸運（または不幸）に波及する可能性があります。たとえば、テスラのCEOであるElon Muskが、彼のEV会社が独自のリチウムを採掘する可能性があると考えた9月にLAC株が急落しました。その後、価値は2倍になり、さらに25％還元されました。
これは投機的で不安定な株であると長い間言われているので、注意して取り扱ってください。