金価格は2019年の上下に耐え、最初の2か月間はイエローメタルが急騰した後、年初来のわずかな損失に転じました。それでも、光沢のある商品を実際に生産している鉱業会社である金株は、今すぐ見る価値があります。
金への少しの露出はあなたのポートフォリオを助けることができます。そして、その露出を得る1つの方法は、鉱業会社を経由することです。鉱業会社の結果は、金属の価格に大きく関係していますが、管理、運用効率、規模の経済に基づいて互いに際立っている場合もあります。
価格は今年はわずかに下がっていますが、2018年8月に設定された2年間の安値から大きく外れており、3年間の範囲のほぼ中間に位置しています。さらに、金と金の在庫は、国内外の市場、経済、地政学的な混乱に対するヘッジのままです。あなたの触媒を選んでください：中国との貿易協定に到達しないこと、朝鮮半島でのサーベルのガタガタ、合意のないブレグジット、新しいロシアの侵略。これらのいずれも、金がそのモクシーを取り戻すのに役立つ可能性があります。
黄色い金属の追加の火花を利用するために購入する5つの金の株があります。 5つすべてがこの分野で最高のオペレーターの一部として際立っており、すべてが金自体ではできないこと、つまり現金配当を支払うことを行っています。
データは5月6日現在です。配当利回りは、直近の月次支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
4月、ニューモントゴールドコープ （NEM、29.94ドル）およびゴールドコープの株主は、前者の後者の100億ドルの買収を承認しました。この組み合わせにより、世界最大の金生産者となるはずの金が生み出され、現在、金の在庫の中で最大のプレーヤーとなっています（市場価値で）。
取引のアーキテクトは潜在的な相乗効果に非常に自信を持っていたため、株主がペアリングを承認した場合の報酬として、1株あたり88セントの特別配当をぶら下げました。これをコンテキストに入れると、88セントは、ニューモントマイニングの通常の配当の約4分の6に相当します。
現在のニューモントゴールドコープは業界のリーダーになる可能性が高く、経営陣は年間600万から700万オンスの金の生産を予測しています。
ニューモントには、プロジェクトの印象的なパイプラインがオンラインになっています。最も最近の、そして最も注目すべきは、合併入札が失敗した後の巨大なバリックゴールド（GOLD）との合弁事業です。ニューモントがゴールドコープを買収しようとしている間、バリックはゴールドコープの追求を打ち切ることを含むNEMの敵対的な入札を開始しました。しかし、バリックは降伏し、代わりにペアのネバダ州の資産を組み合わせてコストを大幅に削減するJVに同意しました。
バンクオブアメリカのアナリストは、「ニューモントの生産代替プロジェクトの印象的なパイプライン、強力な予測フリーキャッシュフローの生成、業界平均を下回る純負債対EBITDA比率の堅実なバランスシート」を引用して、株式の「購入」評価を持っています。
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カークランド周辺の強気な感情は、オーストラリアのビクトリアにあるフォスタービル鉱山とカナダのオンタリオにあるマカッサ鉱山の2つの主要な資産に関係しています。カークランドは7つの鉱山を運営していますが、これら2つは2018年の723,701オンスの生産量の82.4％を占めています。 （すべての鉱山からの生産改善全体で、KLは2019年に100万オンスの金の生産を達成する予定です。）
オーストラリアのフォスタービルは、カークランズの成長の大部分を推進しています。 2019年の第1四半期のフォスタービルでの総金生産量は128,445オンスで、前年同期の2倍をわずかに上回りました。 Fostervilleは、既存の採掘作業を拡張するだけでなく、サイト内に新しい採掘ラインを追加するための複数の機会を提供します。カークランドは、昨年の356,000オンスに続き、2019年のフォスタービルでの生産量は550,000〜610,000オンスになると予測しています。フォスタービル鉱山のガイダンスは2020年に横ばいになりますが、カークランドには見積もりを引き上げた歴史があります。
フォスタービルの強みは、運用の観点から素晴らしい第1四半期を牽引しました。同社は記録的な利益（前年比+ 114％）とフリーキャッシュフロー（前年比+ 85％）を報告した。そのため、同社は1株あたり34％から4セントの配当を達成することになりました。利回りは控えめなままですが、今日の0.4％をわずかに下回る値から、新しい支払いの時点で0.5％を超える値になります。これは、強い信任決議です。
BMOキャピタルマーケッツは、この金株に対して「マーケットパフォーマンス」格付け（「ホールド」に相当）を持っていますが、価格目標は50ドルです。 60ドルのアップサイドシナリオも可能です。
「セントアンドリュー買収の一環として、カークランドレイクは非常に大きな土地パッケージを買収しました」とBMOのアナリストは書いています。 「探査の成功は、株式に付加価値をもたらす可能性があります。ニューマーケットゴールドの取引が完了したので、フォスタービルでのさらなる探鉱の成功は、触媒としても機能する可能性があります。」
トロントを拠点とする Agnico Eagle Mines （AEM、40.88ドル）は主に金鉱夫であり、銀、銅、亜鉛も生産しています。カナダ、フィンランド、メキシコに8つの鉱山があり、米国とスウェーデンでさらに探鉱開発活動が行われています。
アグニコは、好転の機会のようなものです。 AEMの株価は低迷しました。2018年の生産量は160万オンスでしたが、ガイダンスを上回っていましたが、2017年から5％減少しました。ただし、Agnicoは、今年の金の生産量を175万オンス、2020年には200万オンスとしています。投資家にとってより良い：Agnicoは、安定して2021年まで減少する1オンスの金を生産するためのコストを予測しています。
「第1四半期以降、私たちはその目標に向けて非常によく追跡しており、7月下旬の第2四半期の更新で、メリアディンとアマルクの両方の試運転を進めながら、これらの数値を再検討します」とCEOのショーンボイドは第1四半期の決算電話会議。
アグニコはまた、2月に配当を13.6％改善して1株あたり12.5セントにしたことで、株主の利益を高めました。
Agnicoを「強力な購入」と評価するCFRAアナリストは、次のように述べています。
バリックのグローバルポートフォリオの多様性（アジアから南北アメリカ、アフリカ、中東まで）は、投資家に、金株への投資の一部である政治的および規制上のリスクからのはるかに高度な隔離を提供します。
そして、バリックはM＆Aの面で完全に締め出されていません。 2018年9月に65億ドルでランドゴールドを買収したことで、ポートフォリオが強化され、世界で最も低コストの10の金鉱山のうち5つが残りました。モーニングスターのアナリスト、クリストファー・イントンは、買収後、バリックには10以上の鉱山があり、それぞれ20万オンス以上の金を生産していると指摘しました。これは、多くの中間層生産者の生産全体です。さらに、ランドゴールドの取引に関連する鉱山は、「バリックのレガシーポートフォリオの生産量の減少を会社の平均以下のコストで相殺するのに役立ちます」とイントンは書いています。
検討すべきニューモント-バリックJVもあります。両社は、ネバダ州の鉱山のコストを最初の5年間で5億ドル、20年間で50億ドル削減できると述べています。ランドゴールドの買収前は、ネバダマインドが会社の収益の40％を占めていました。
南アフリカ、ヨハネスブルグを拠点とするアングロゴールドアシャンティ （AU、$ 11.42）は、世界最大の金株の1つです。 2018年には9か国で340万オンスの金を生産し、ニューモントとバリックだけに後れを取っています。
ガーナのオブアシ鉱山の再開発は、南アフリカでの鉱業の過度の集中であると多くの人が感じているものから会社をシフトさせながら、より低コストで意味のある新しい生産の前兆となるため、AngloGoldのような雄牛。政情不安、最近実施された制限的な鉱業規則、南アフリカの通貨高により、そこでビジネスを行う魅力が薄れてきました。
投資家を一時停止させる傾向があるのは、同業他社よりも高い会社の生産コストです。しかし、2019年には、AngloGoldはオンスあたり730ドルから780ドルの現金コストを導きました。これは、5.5％から1％の減少に相当します。これは正しい方向への一歩です。モーニングスターのイントンは、「コスト削減の進展は以前の予測よりも優れている」と述べています。さらに多くのことが進行中である可能性があります。 9月、AngloGoldはCEOのSrinivasan Venkatakrishnanを、Barrickのコスト削減を主宰するBarrickGoldの社長KelvinDushniskyに置き換えました。