急勾配はいつ止まりますか?

「TheSteepening」はハリウッドで制作されたスリラーのように聞こえるかもしれませんが、茶葉で作られたアニメのモンスターが気取らない小さな町を恐怖に陥れていますが、実際には短期金利と長期金利の間のスプレッドが拡大しています。

ただし、この形の急勾配は、それ自体が獣である可能性があります。米国財務省の2年物と10年物の金利の差は、12月初めの0.80%未満から先週は1.3%を超えました(2015年以来の最高値)。 *

2年間のケース

イールドカーブに見られる急勾配のほとんどは、2YRがまだ0%近くにあるのに、10YRのフレッシュレッグが1.4%に達することによるものです。 2YRが最終的に目覚め、過去数か月でカーブの残りの部分が目撃したいくつかの上昇に参加する場合が考えられます(2YRの小利回り(S2Y)先物により、トレーダーは短期レートに直接アクセスできます)。

ヒートオン(スモール2YR vsスモール10YR)

出典: dxFeedインデックスサービス(https://indexit.dxfeed.com)

フラットナーのケース

トレーダーは、スプレッドを介して2年と10年の差を再生することもできます。この金利中立貿易は、イールドカーブの2つの部分を組み合わせて、それらの成長と縮小の違いを推測します。この歴史的な急勾配の実行の後、ある程度の平坦化が必要になる可能性があります。

<キャプション>

TUTスプレッド

Flattener スティープナー
+1 S2Y \ -1 S10Y -1 S2Y \ +1 S10Y

毎日のトレーダーは、強気/弱気の金利取引またはイールドカーブスプレッドの急勾配/平坦化のレンズを通してこの大ヒットイベントを表示することを選択できます。

* 2/25/21に取得された財務省の利回り(https:/treasury.gov)とインデックス値(https://indexit.dxfeed.com/)

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