米ドル切り下げへのエクスポージャーを制限する時が来ましたか?

今年は米ドル(USD)にとって大きな年でした。 COVID-19のパンデミックの始まりは、政府の大きな刺激と前例のない政策の動きを米国連邦準備制度(FRB)からもたらしました。その後、2020年の第2四半期と第3四半期を通じて、米ドルの切り下げが主要なテーマになりました。

2020年後半に入ると、経験豊富な投資家と市場の初心者が1つの重要な質問をします。米ドルへのエクスポージャーを制限する時期ですか ?状況は依然として流動的ですが、グリーンバックの停滞が新しい基準である可能性があると信じる理由があります。

米ドルの切り下げとは何ですか?

法定通貨の価格設定は難しいビジネスです。多くの要因が通貨の相対的な価値を決定します—他の金銭と比較したその価値。中央銀行の政策、経済パフォーマンス、およびCOVID-19などの外れ値はすべて、通貨の需要と供給に影響を与えます。場合によっては、これらのタイプの要因が一致して、通貨の認識された価値を南に送ります。

では、米ドルの切り下げとは何ですか?簡単に言えば、マネーサプライの拡大によって通貨の購買力が低下すると、切り下げが発生します。米ドルの場合、この現象は複数の外部要因の結果である可能性があります:

  • FRBの政策: 金利引き下げや大規模な公開市場操作などの一部の金融政策は、マネーサプライの成長を促進します。このような政策の副産物は、米ドルの購買力を低下させ、インフレを増大させる可能性があります。
  • 政府の刺激策: 米国政府の景気刺激策は、国の経済への直接的な資本注入です。これらの行動は、資本を容易に利用できるようにすることによって経済活動を開始するように設計されています。政府の刺激策の例としては、2008年の不良資産救済プログラム(TARP)や2020年のコロナウイルス支援経済安全保障(CARES)法があります。
  • インフレ: 価格インフレは、商品やサービスのコストが上昇し、米ドルの購買力が低下したときに発生します。インフレ率の上昇は、FRBの政策、政府の刺激策、または商品やサービスの部門別不足の結果である可能性があります。

ドルの切り下げの最近の例は、2020年の春の終わりと夏に、駆け出しのCOVID-19の景気回復の間に起こりました。 2兆ドルのCARES法に署名し、FRBの「無制限の量的緩和」プログラムを採用した後、米ドルは迅速な切り下げの時期に入りました。

どちらのプログラムもグリーンバックの供給を大幅に拡大し、それが評価の低下を促しました。その結果、USDインデックスは2020年3月の最高値102.75を上回り、8月の最低値92.00のすぐ北に急落しました。インフレは引き続き予想に遅れをとっていましたが、市場はマネーサプライの増加による最終的な影響を「値付け」しました。

米ドルへのエクスポージャーの管理

米ドルを長く望んでいる投資家にとって、2020年3月から8月はきれいではありませんでした。米国経済への莫大な資本注入で市場が値を付けたため、価値は10%近く下落しました。

精通した市場参加者は、米ドル切り下げへのエクスポージャーをどのように制限しましたか?実用的には、この目標を達成するための多くの方法があります。最も一般的な方法のいくつかを次に示します。

  • 外国為替ペアの購入/販売: 米ドルに対してロングポジションまたはショートポジションをとることで、切り下げから利益を得ることができます。たとえば、EUR / USDを長くすることと、USD / CADを短くすることは、どちらもグリーンバックに賭ける方法です。
  • 長い商品を購入する: 通貨インフレの期間中、原材料の価格は通常上昇します。したがって、エネルギー、金属、または農業先物を購入することで、ドルの下落の恩恵を受けることができます。
  • 株を買う: コモディティと同様に、米国株は通常、米ドルの切り下げ時に上昇します。個別の株選びは難しい場合がありますが、DJIA、S&P 500、またはNASDAQを購入することで、ドルの下落と戦うことができます。

外国為替で米ドルをショートさせたり、商品を購入したり、ロングストックを行ったりすることで、投資家はポートフォリオに対するドル切り下げの悪影響を最小限に抑えることができます。 FX先物の売買や金地金の取得などの他の戦略も効果的ですが、上記の3つの方法は小売業者に適しています。

米ドルの見出しはどこにありますか?

米ドル切り下げの将来の道筋を正確に予測することは、複雑な作業です。 2021年が急速に近づく中、グリーンバックの価値を大きく左右する3つの要因は次のとおりです。

  • COVID-19: COVID-19の第2波に起因する将来の封鎖は、米ドルに大きな変動をもたらす可能性があります。 2020年春が何らかの兆候であった場合、そのようなイベントは米ドルの短期的な急上昇をもたらし、その後中期的な下降トレンドが続く可能性があります。
  • 供給QE: 9月の連邦公開市場委員会(FOMC)の会合で、FRBの当局者は米国経済について慎重な3年間の見通しを発表しました。その後、COVID-19の回復は長く困難であることにほとんどの人が同意しました。 FOMCの予測は、2022年後半まで金利を0%近くに維持するという彼らの要求に貢献しました。
  • その他の刺激: この記事を書いている時点で、2番目の政府の刺激策は議会で窮地に立たされたままです。しかし、多くの人は、追加の法案が可決され、経済にさらに数兆ドルが注入されることを期待しています。

米ドルを取引する場合は、これらの問題を常に把握しておくことが重要です。幸いなことに、ダニエルズトレーディングは、重要なドル中心の開発に遅れないように設計された、タイムリーな分析の配列を提供します。ダニエルズトレーディングのプロのブローカーからのアドバイスやサードパーティのリソースに興味があるかどうかにかかわらず、ダニエルズトレーディングが対応します。


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