原油は長期的なクマ市場にありますか?

ドナルドJ.トランプ大統領の最初の3年半は、世界の石油コンプレックスで活発であることが証明されました。米中貿易戦争、サウジアラビアとロシアの激しい価格戦争、前例のない世界的な大流行など、非典型的な市場の原動力を特徴とする石油価格は、地図のいたるところにありました。ダイナミクスを考慮しなかったのは、最も伝統的なエネルギー市場の推進力である軍事紛争だけでした。

2018年の秋から2020年の夏まで、ウェストテキサスインターミディエイト(WTI)先物は歴史的な範囲で取引されました。 2018年10月には、1バレルあたり75.00ドルを超える高値が付けられました。しかし、2020年4月までに、価格は1バレルあたり-40.32ドルという史上最低値に急落しました。 2020年後半以降に移行するにつれ、トレーダーはWTIが2018年の形に戻るのか、それとも長期的な原油ベア市場がここにとどまるのか疑問に思うかもしれません。

長期的な原油ベア市場を構成するものは何ですか?

技術的には、ベアマーケット 定期的な高値からの証券の価値の少なくとも20パーセントのリトレースメントとして定義されます。広く受け入れられている周期は2か月以上であり、市場は一貫して販売圧力を経験しています。

一方、エコノミストとアナリストは、長期の正確な定義が異なります。 。金融の伝統主義者は数十年で長期を測定し、過去45年間を長期の真の表現であると考える人もいます。 。逆に、現代では長期 1年または5年単位で測定するのが最適です。

アクティブな原油先物トレーダーにとって、5年は永遠です。ただし、最近の評価をコンテキストに入れるのに役立ちます。 5年間のタイムラインを考えると、私たちは強力な原油ベア市場の真っ只中にあります。その理由は次のとおりです。

  • 2018年9月1日、WTI原油は74.79ドルで取引され、2018年6月1日の値(75.86ドル)をわずかに下回りました。 5年のトップ。 2018年12月1日までに、価格は46.59ドルに下落しました。これは、3か月で37.7%下落しました。この価格行動は、従来のクマ市場の要件を満たしていました。
  • WTIの価格は2019年の初めに反発し、その年の4月1日に64.49ドルに上昇しました。回復により、2018年9月から12月のクラッシュの62%フィボナッチリトレースメントレベルのテストが生成されました。これは64.07ドルでした。価格が64.00ドルを超える取引を維持できなかったことにより、2018年後半の下降トレンドが引き続き有効であることが確認されました。
  • 2019年を通じて、WTIは62%フィボナッチレベル(64.07ドル)を下回って取引され、市場の長期的な弱気な見方を強化しました。

最終的に、石油価格は2019年12月に60.00ドルを超えてオープンし、楽観的な理由に拍車をかけました。当時、米国株は記録的な高値に近く、2020年の世界経済の成長は引き続きプラスであると予想され、エネルギー需要は比較的堅調に見えました。しかし、2020年初頭のファンダメンタルズにより、長期的な原油ベア市場が確認されました。

2020:弱気トレンドが続く

2020年初頭、世界の石油市場は、石油価格戦争とパンデミックという2つの非常にまれな出来事の合流点に直面しました。その結果、WTI原油先物が前例のないほど下落し、一時的に1バレルの石油が無価値になりました。

2020年の前半を通して、思い切って回復することがWTIのテーマでした。 2018年と同様に、この期間の価格行動により、長期的な原油ベア市場が存在することが確立されました。

  • 2020年1月1日から2020年4月1日まで、WTIの価格は51.51ドルから18.93ドルに下落しました。この動きは、63%の大幅な急落を表しています。繰り返しになりますが、長期の売り切りは、クマ市場の従来の要件を満たしていました。
  • 2020年4月1日から2020年7月1日まで、価格は$ 18.93から$ 41.20に上昇し、117%の壮大なトップサイドの動きとなりました。急上昇はエネルギーベアに希望をもたらしましたが、WTIは依然として長期的な弱気の領域内に存在していました。

技術的には、2020年7月1日のWTIの41.20ドルの価格は、2018年9月から2020年4月までの62 %%のフィボナッチリトレースメントである53.56ドルを大きく下回りました。これは、2年半のクマ市場が引き続き有効であったことを示しています。

トレンドの特定はアクティブな先物トレーダーにとって重要なスキルです

上記の分析は、5年間の取引範囲(2015年から2020年)を表す2年間に焦点を当てています。実際には、現在の原油ベア市場は、WTIが1バレルあたり130.00ドルを超える高値から長期的な下降を開始した2011年春に始まりました。

原油先物を取引する場合は、長期的な傾向と短期的な傾向の両方を認識できることが重要です。この重要なスキルの詳細については、ダニエルズトレーディングのオンライン教育スイートをご覧ください。トレーディングガイド、ウェビナー、エキスパートチュートリアルを備えており、あらゆるトレンドを把握するのに最適な場所です。


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